Las acciones de EE. UU. repuntan con fuerza, el Índice de Semiconductores de Filadelfia sube más del 2%: las acciones de chips y los proveedores de la nube reanudan su ascenso; los analistas consideran irracional la venta masiva de Kimi K3

TradingKey - El 20 de julio, hora del Este, los tres principales índices bursátiles de Estados Unidos volvieron a divergir, y los valores tecnológicos recuperaron su impulso alcista. El Promedio Industrial Dow Jones cayó, mientras que el S&P 500 y el índice Nasdaq Composite subieron. El Índice de Semiconductores de Filadelfia avanzó más de un 2%, con 26 de sus 30 componentes al alza.

Al cierre de la sesión, el Promedio Industrial Dow Jones cayó un 0,18% hasta los 52.051,10 puntos; el índice Nasdaq Composite subió un 0,82% hasta los 25.728,81 puntos; y el índice S&P 500 avanzó un 0,41% hasta los 7.488,09 puntos.

Fuente: FutuBull

Desde la perspectiva sectorial, las acciones de chips y de memoria rebotaron tras tocar fondo; entre ellas, SanDisk ( SNDK ), Marvell Technology ( MRVL) subió cerca de un 6%, Micron ( MU) subió un 5%, Intel ( INTC ), AMD ( AMD) y Broadcom ( AVGO) subieron más de un 3%.

Cabe destacar que en la sesión de hoy, las acciones de centros de datos a hiperescala y las de hardware de IA avanzaron de forma conjunta, lo que supone un cambio respecto a los flujos de capital del mes pasado. Google ( GOOGL) subió un 2,38%, Microsoft ( MSFT) subió un 2,21%, Amazon ( AMZN) subió un 2,11%, Meta Platforms ( META) subió un 1,00%.

La semana pasada, el mercado temía que la lógica de crecimiento de la demanda de computación de IA se viera debilitada debido a que el rendimiento del modelo Kimi K3 entró en el primer nivel global y a su superior eficiencia de cálculo, lo que desencadenó un retroceso colectivo en la cadena de infraestructura de IA.

Los analistas de Morningstar contrarrestaron el pánico del mercado, argumentando que la venta masiva fue una reacción irracional impulsada por las emociones. Subrayaron que la mejora de la eficiencia en los algoritmos de IA es, fundamentalmente, un factor positivo a largo plazo para el sector y no desestabiliza la lógica de inversión principal de los proveedores de la nube.

La firma explicó esto a través de los siguientes tres puntos lógicos.

En primer lugar, la propia iteración tecnológica es el pilar fundamental básico de la industria. El salto de rendimiento de K3 a través de innovaciones arquitectónicas y algorítmicas demuestra precisamente que la tecnología de IA sigue logrando avances. Para todo el sector de la IA, el verdadero riesgo sistémico es el estancamiento de la iteración tecnológica, y no las reducciones de costes derivadas de la mejora de la eficiencia.

En segundo lugar, las barreras regulatorias dificultan que las empresas occidentales adopten modelos chinos a gran escala. Por motivos de seguridad nacional y control tecnológico, es casi imposible que el gobierno de Estados Unidos permita que las empresas estadounidenses y occidentales desvíen su gasto principal en computación hacia modelos chinos de código abierto. Por lo tanto, el escenario de un cambio masivo en la demanda que temía el mercado carece de una base sólida.

En tercer lugar, la mejora de la eficiencia no reducirá la demanda total de potencia de cálculo, sino que ampliará el mercado. Unos costes de inferencia más bajos reducirán las barreras de entrada para el uso de la IA, generarán más escenarios de aplicación y volúmenes de llamadas, y un impulso continuo en la expansión de la demanda de computación global. Los proveedores de la nube, como proveedores de infraestructura, seguirán siendo los principales beneficiarios.

Desde la perspectiva del producto, aunque K3 ha roto las fronteras de rendimiento entre los modelos de código abierto y cerrado con sus 2,8 billones de parámetros, una ventana de contexto de nivel de millones, pesos de código abierto y unas capacidades de codificación y de agentes de IA excepcionales, sus capacidades generales aún no han superado a los principales modelos de código cerrado de las series Claude y GPT, y todavía no ha establecido una ventaja generacional disruptiva.

Según se informa, en el Arena AI Front-End Coding Arena, Kimi K3 encabezó la clasificación mundial con 1.679 puntos, superando los 1.631 puntos de Claude Fable 5 y los 1.618 puntos de GPT-5.6 Sol. Entre los siete subsectores de marketing de marca, diseño de referencia, análisis de datos, productos de consumo, simulación, creación de contenido y videojuegos, K3 se aseguró el primer puesto en seis de ellos, quedando ligeramente por detrás de Fable 5 únicamente en la categoría de videojuegos.

Goldman Sachs afirmó que los modelos de IA de código abierto chinos "están alcanzando un punto de inflexión crítico de inteligencia para su difusión global". K3 elevó el precio de su API al nivel más alto entre los modelos chinos, pero sigue representando solo cerca de un tercio del precio de Claude Fable 5.

Morgan Stanley declaró que posiciona a K3 como una señal de que los LLM chinos están "alcanzando de manera integral a los líderes estadounidenses en tamaño de modelo, rendimiento y precio". La firma añadió que no considera a K3 como un milagro de la noche a la mañana, sino más bien como el resultado del progreso acumulativo de la industria de la IA en China. El informe también prevé el lanzamiento de más modelos chinos con entre 2 y 5 billones de parámetros en la segunda mitad del año.