Broadcom se asegura más de 30.000 millones de dólares en pedidos de Apple, ¿marcará esto el regreso a sus máximos históricos?

TradingKey - Broadcom se asegura un pedido masivo de Apple, sentando las bases para que el precio de sus acciones vuelva a máximos históricos, pero se enfrenta a la presión a corto plazo de la liquidez y los acontecimientos macroeconómicos.

El 8 de julio, hora del Este, Broadcom ( AVGO) anunció que se ha asegurado un acuerdo épico de cinco años por valor de hasta 30.000 millones de dólares con Apple ( AAPL ). Se informa que este acuerdo extiende directamente el contrato hasta 2031 y se espera que impulse el envío de más de 15.000 millones de chips fabricados en EE. UU.

Estimulado por esta noticia positiva, el precio de las acciones de Broadcom llegó a subir más de un 6% antes de reducirse al 4,83% para cerrar en 388,69 dólares, alcanzando un máximo de casi medio mes y recuperando parte de sus pérdidas recientes. El 3 de junio, el precio de las acciones de Broadcom se disparó hasta los 495 dólares, marcando un máximo histórico, antes de seguir cayendo hasta un mínimo de 356 dólares el 2 de julio, lo que supuso una caída máxima del 28%. Actualmente, todavía se encuentra un 21% por debajo de su máximo, por lo que ¿puede esta noticia positiva impulsarlo de nuevo a su cima?

Durante los dos últimos años, la mayor preocupación de Wall Street con respecto a Broadcom ha sido la "des-Broadcomización de Apple". A medida que Apple presiona agresivamente para desarrollar chips propios de RF, Wi-Fi y Bluetooth, el mercado temía que Broadcom repitiera la tragedia de Qualcomm ( QCOM) siendo eliminada gradualmente por los chips de banda base 5G de desarrollo propio de Apple. Este contrato de 30.000 millones de dólares, firmado directamente hasta 2031 e incluyendo el desarrollo conjunto de chips personalizados, equivale a que Apple le conceda a Broadcom un escudo de oro a largo plazo para los próximos 5 años. Esto elimina por completo el mayor "riesgo de cola" del mercado, abriendo de par en par el espacio para la restauración de la relación precio-beneficio (P/E).

Lo que más entusiasma al capital extranjero sobre este pedido no son solo los chips inalámbricos móviles tradicionales, sino los chips de IA personalizados (ASIC). Broadcom es el rey absoluto en el campo global de los ASIC, habiendo ayudado previamente a Google ( GOOG) a desarrollar TPUs y a Meta ( META) a desarrollar chips de IA. Ahora, con la incorporación de Apple, un gigante de 1,8 billones de dólares, la previsión de Broadcom de superar fácilmente los 100.000 millones de dólares en ingresos por chips de IA para el año fiscal 2027 se ha transformado oficialmente de un compromiso verbal en un contrato concreto en blanco y negro, aumentando significativamente la probabilidad de lograrlo.

Este acuerdo alcanzado entre Broadcom y Apple es también un astuto gesto político, que responde con precisión a la presión de la Casa Blanca para la "relocalización de la fabricación de semiconductores", ayudando a Apple a evitar la amenaza de altos aranceles de importación del 25%. Para Broadcom, su capacidad de fabricación con sede en EE. UU. (antigua planta de HP) se ha convertido en un activo político altamente estratégico, que seguirá atrayendo compras defensivas por parte de fondos de cobertura en la segunda mitad del año.

Aunque los fundamentos son impecables, sigue siendo difícil para Broadcom superar los máximos históricos de una sola vez a corto plazo porque este acuerdo es a largo plazo y no se reflejará inmediatamente en los informes financieros. Más importante aún, SpaceX ( SPCX) acaba de ser añadida al índice Nasdaq 100 esta semana, y SK Hynix planea lanzar una salida a bolsa masiva de 28.000 millones de dólares en el Nasdaq estadounidense este viernes (10 de julio), lo que provocará que los fondos pasivos globales realicen ventas técnicas de los gigantes tecnológicos existentes para liberar capital y cubrir posiciones.

Desde la perspectiva del análisis técnico, el precio de las acciones de Broadcom todavía se encuentra en un canal descendente, lo cual es una señal bajista. A continuación, el precio de las acciones de Broadcom necesita romper y estabilizarse por encima de la marca de los 400 dólares para revertir esta tendencia a la baja y continuar subiendo para desafiar su máximo histórico. Sin embargo, la reciente escalada del conflicto entre EE. UU. e Irán ha provocado un aumento en los precios del petróleo, y las expectativas de inflación que acababan de disminuir han vuelto a subir, lo que representa un enorme obstáculo para la subida de las acciones tecnológicas, especialmente las de IA, y el precio de las acciones de Broadcom se verá inevitablemente presionado por ello. Gráfico de acciones de Broadcom, Fuente: TradingView