OpenAI lanza el “Compute Annual Pass” antes de su IPO para asegurar ingresos a largo plazo: ¿Puede contrarrestar a Anthropic para lograr la recuperación de su valoración en la IPO?
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OpenAI lanzó "Capacidad Garantizada", un servicio que permite a los clientes empresariales asegurar recursos de cómputo de IA a largo plazo mediante acuerdos de 1 a 3 años. El CEO Sam Altman citó la creciente demanda de certeza en la capacidad y la persistencia de limitaciones globales. Esta estrategia, similar a la de los proveedores de memoria y hardware de IA, busca ofrecer ingresos más estables y predecibles a OpenAI, abordando la incertidumbre de ingresos futuros. Sin embargo, el éxito dependerá de la disposición de los clientes a comprometerse ante la competencia de otros grandes modelos de lenguaje.
TradingKey - El martes 19 de mayo (ET), OpenAI anunció el lanzamiento oficial de un nuevo producto llamado "Guaranteed Capacity". La oferta permite a los clientes asegurar el acceso a largo plazo a recursos de computación para respaldar sus productos de IA, agentes y flujos de trabajo. Los clientes corporativos pueden suscribir acuerdos de capacidad de 1, 2 o 3 años, con descuentos más significativos para compromisos de mayor duración.
El CEO de OpenAI, Sam Altman, declaró que el servicio se lanzó debido a que los clientes buscan cada vez más certidumbre en la capacidad, añadiendo que espera que las limitaciones globales de capacidad persistan durante algún tiempo. Señaló que OpenAI ofrecerá el servicio hasta que se agoten las cuotas actuales, con planes de reabrirlo en el futuro. CNBC informó anteriormente que OpenAI aspira a que el gasto total en computación alcance aproximadamente los 600.000 millones de dólares para 2030.
Altman afirmó que el nuevo servicio está diseñado para ser un beneficio mutuo, permitiendo a los clientes asegurar la capacidad mientras facilita a OpenAI una planificación más eficaz. Sin embargo, OpenAI seguirá priorizando sus propios productos, como ChatGPT y el asistente de programación Codex, para garantizar que cuenten con suficiente potencia de cómputo.
Por qué OpenAI también necesita contratos de cómputo a largo plazo.
Esto no es inusual en la industria tecnológica, especialmente en el sector de la memoria, que ha experimentado un auge reciente. En abril de este año, los medios de comunicación surcoreanos informaron que los contratos de suministro de Samsung y SK Hynix están girando hacia estructuras a largo plazo. Anteriormente, Samsung aceptaba contratos trimestrales de ultra corto plazo hasta el año pasado. Sin embargo, a partir de este año, Samsung aplicará un marco de acuerdos a largo plazo (LTA) de un mínimo de tres años a todos los nuevos contratos con clientes importantes, mientras que SK Hynix está negociando un contrato de suministro a largo plazo para DRAM de propósito general con Google por hasta cinco años, y se espera que las conversaciones concluyan dentro de la primera mitad del año.
El analista de hardware tecnológico Shawn Kim señaló las ventajas de estos Acuerdos a Largo Plazo (LTA) para la memoria: en un contexto donde la memoria se está convirtiendo en un cuello de botella clave en la infraestructura de IA, los LTA firmados por los clientes para asegurar el suministro están transformando la memoria —un negocio tradicionalmente cíclico— en una fuente de ingresos más segura, de alto margen y a largo plazo.
Sin embargo, esta práctica suele ocurrir en la fase inicial de la cadena de valor de la IA; además de los proveedores de memoria antes mencionados, Samsung y SK Hynix, también incluye a Nvidia ( NVDA ), Broadcom (AVGO) , entre otros. Un informe de The Wall Street Journal en mayo mostró que Nvidia reveló 95.200 millones de dólares en compromisos de compra a proveedores en su último informe trimestral, un asombroso aumento del 89% respecto a tres meses antes. En su informe de resultados de marzo, Broadcom también anunció que había "asegurado la cadena de suministro necesaria" para respaldar su objetivo de 100.000 millones de dólares en ingresos por chips de IA el próximo año.
La razón por la que el lanzamiento de contratos de computación a largo plazo por parte de OpenAI se ha convertido en el foco del mercado es que es muy poco común que las empresas de grandes modelos en la industria de la IA introduzcan acuerdos a largo plazo en el lado de la demanda. Por lo general, empresas como OpenAI, que pertenecen a la categoría de aplicaciones de software, operan bajo un modelo de pago por uso, como el pago por token. Sin embargo, la industria de la IA ha evolucionado más allá de un juego de bajos costos y pocos activos. Aunque OpenAI tiene una menor proporción de activos de infraestructura en comparación con las empresas de hardware o servicios en la nube, sigue manejando órdenes de adquisición de computación de miles de millones de dólares y necesita urgentemente transferir la presión de la incertidumbre a las empresas de fases posteriores.
Al asegurar a los usuarios mediante contratos a largo plazo, OpenAI también puede abordar eficazmente una de las principales ansiedades del mercado respecto a la empresa: que los ingresos no cumplan con las expectativas. Según un informe de The Wall Street Journal a finales de abril, OpenAI no cumplió con su objetivo de ingresos de ChatGPT para 2025 ni con su meta de alcanzar los 1.000 millones de usuarios activos semanales para finales de 2025. Si los acuerdos de computación a largo plazo se implementan con éxito, podrían asegurar ingresos futuros, reducir la incertidumbre y proporcionar más influencia para una salida a bolsa.
Sin embargo, esto no es algo que OpenAI pueda decidir unilateralmente. La clave reside en si los clientes de OpenAI —en medio del actual "triopolio" de grandes empresas de modelos (OpenAI, Google y Anthropic), y considerando que la última valoración de Anthropic de 900.000 millones de dólares ya supera a la de OpenAI— están dispuestos a apostar por el futuro de OpenAI. Sigue sin estar claro qué tan vinculante es la "Capacidad Garantizada" de OpenAI para sus clientes, ya que no se han revelado los términos de los contratos del proyecto, los mecanismos de incumplimiento ni los acuerdos de pago anticipado.
Este contenido ha sido traducido por IA y revisado por humanos. Se ofrece solo con fines de referencia e información general, y no constituye asesoramiento en materia de inversión.
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