Neuseeländischer Dollar legt trotz der höchsten Arbeitslosenquote Neuseelands seit 11 Jahren aufgrund der Dollarschwäche zu

• NZD/USD legt am Mittwoch um 0,19% zu und wird durch einen breiten Rückgang des US-Dollars nach den US-Zwischenwahlen gestützt.
• Die Arbeitslosenquote in Neuseeland stieg im dritten Quartal auf 5,7% und damit auf den höchsten Stand seit 11 Jahren.
• Stärker als erwartete US-Arbeitsmarktdaten verstärken die Erwartungen einer weiteren Zinserhöhung der Fed im Dezember.

NZD/USD erholt sich am Mittwoch und notiert um 0,5620, was zum Zeitpunkt der Erstellung einem Tagesplus von 0,19% entspricht. Der Neuseeländische Dollar (NZD) profitiert von einer breiten Schwäche des US-Dollars (USD) nach den US-Zwischenwahlen, wodurch sich das Paar trotz enttäuschender neuseeländischer Arbeitsmarktdaten und der Erwartungen einer weiteren geldpolitischen Straffung in den Vereinigten Staaten (US) erholen kann.

Der US-Dollar gerät unter Druck, nachdem sich die Demokraten die Kontrolle über beide Kammern des Kongresses gesichert haben, was einen politischen Rückschlag für US-Präsident Donald Trump bedeutet. Die Wahlergebnisse erhöhen die Aussicht auf einen politischen Stillstand in Washington, da die Regierung nun die Unterstützung der Demokraten benötigen wird, um ihre fiskal- und wirtschaftspolitische Agenda voranzutreiben.

Diese politische Unsicherheit belastet den Greenback, während sinkende Renditen von US-Staatsanleihen den Verkaufsdruck zusätzlich erhöhen. Der US-Dollar-Index (DXY), der die Währung gegenüber einem Korb aus sechs wichtigen Währungsrivalen misst, fällt am Mittwoch um rund 0,35% und notiert nahe 101,50, nachdem er bei 101,21 den niedrigsten Stand seit dem 30. September erreicht hatte.

Der Neuseeländische Dollar sieht sich jedoch nach der Veröffentlichung schwächer als erwarteter Arbeitsmarktdaten mit Gegenwind im Inland konfrontiert. Nach Angaben von Statistics New Zealand stieg die Arbeitslosenquote im dritten Quartal auf 5,7%, verglichen mit 5,6% im Vorquartal und den Markterwartungen von 5,5%. Dies entspricht dem höchsten Stand der Arbeitslosigkeit seit 11 Jahren. Unterdessen ging die Veränderung der Beschäftigung im Quartal um 0,1% QoQ zurück, verglichen mit den Erwartungen eines Anstiegs um 0,4% und einem Zuwachs von 0,5% im zweiten Quartal.

Diese enttäuschenden Zahlen bestätigen den vorsichtigen geldpolitischen Ausblick der Reserve Bank of New Zealand (RBNZ), die die Märkte in der vergangenen Woche mit der Beibehaltung der Zinssätze überraschte. Die Verschlechterung der Beschäftigungsbedingungen könnte die Fähigkeit der Zentralbank einschränken, einen restriktiveren Kurs einzuschlagen, und den Kiwi trotz der derzeitigen Schwäche des US-Dollars potenziell belasten.

Auf US-Seite stützen die jüngsten Wirtschaftsindikatoren weiterhin die Erwartungen weiterer Zinserhöhungen durch die Federal Reserve (Fed). Der ADP-Bericht zur Beschäftigungsänderung zeigte, dass Arbeitgeber im privaten Sektor im Oktober 86.000 Stellen geschaffen haben und damit die Marktprognosen von 69.000 übertrafen. Die Zahl für September wurde unterdessen leicht von 90.000 auf 86.000 nach unten revidiert. Der Einkaufsmanagerindex (PMI) für den Dienstleistungssektor des Institute for Supply Management (ISM) sank unterdessen im Oktober von 54,9 im September auf 54,5 und lag damit leicht unter den Erwartungen von 54,8. Dennoch blieb der Indikator deutlich über der Schwelle von 50, die Expansion von Kontraktion trennt, was auf eine anhaltende Widerstandsfähigkeit des US-Dienstleistungssektors hindeutet.

Vor diesem Hintergrund stützen anhaltende Inflationsrisiken, insbesondere jene im Zusammenhang mit den erhöhten Energiepreisen angesichts der Spannungen im Nahen Osten, weiterhin die Erwartungen einer zusätzlichen geldpolitischen Straffung. Laut dem CME FedWatch Tool messen die Märkte einer weiteren Zinserhöhung der Fed im Dezember eine Wahrscheinlichkeit von 81% bei.

Die Divergenz zwischen den geldpolitischen Aussichten der Fed und der RBNZ könnte daher die Erholung von NZD/USD begrenzen, selbst wenn die politische Unsicherheit in Washington den US-Dollar weiterhin belastet.

Die Anleger richten ihre Aufmerksamkeit nun auf die US-Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe am Donnerstag und den Bericht zu den US Nonfarm Payrolls (NFP) am Freitag. Diese Veröffentlichungen könnten weitere Hinweise auf die Stärke des US-Arbeitsmarktes liefern und die Erwartungen im Hinblick auf die nächste geldpolitische Entscheidung der Fed beeinflussen.