Kanadischer Dollar-Gewinne stocken, da positive Schlagzeilen zu den USA und dem Iran den Ölpreis drücken

• USD/CAD kämpft um eine Richtung, da ein schwächerer US-Dollar und fallende Ölpreise sich gegenseitig aufheben.
• Der starke Rückgang von WTI belastet den Kanadischen Dollar trotz der hawkischen Haltung der BoC.
• Die US-Zwischenwahlen und die Beschäftigungsberichte vom Freitag könnten die nächste Bewegung des Paares auslösen.

USD/CAD handelt am Montag in einer volatilen Spanne, da ein schwächerer US-Dollar (USD) und fallende Ölpreise das Paar in entgegengesetzte Richtungen ziehen. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts notiert das Paar bei rund 1,3975, nachdem es am Freitag 1,3941 erreicht hatte, den niedrigsten Stand seit dem 16. September.

Die Ölpreise fallen, da Händler auf positive diplomatische Schlagzeilen zwischen den USA und dem Iran reagieren. Der iranische Präsident Masoud Pezeshkian sagte laut ISNA, der Oberste Führer habe der Regierung bestimmte Befugnisse in Bezug auf die Verhandlungen erteilt.

Zuvor berichtete Axios, dass US-Präsident Donald Trump dafür ist, der Diplomatie mit dem Iran mehr Zeit zu geben. West Texas Intermediate (WTI) notiert nahe 96 USD pro Barrel und liegt damit im Tagesverlauf mehr als 5% im Minus. Kanada ist ein bedeutender Rohölexporteur, weshalb der Loonie empfindlich auf Schwankungen der Ölpreise reagiert.

Der US-Dollar steht unter Druck, da fallende Ölpreise die Inflationssorgen zumindest vorerst lindern und den Rückgang der Renditen von US-Staatsanleihen beschleunigen. Die Renditen haben sich von Mehrjahreshöchstständen zurückgezogen, nachdem der Ausverkauf bei KI-getriebenen Technologiewerten die Nachfrage nach Staatsanleihen erhöht hatte.

Unterdessen wurden Händler im Vorfeld der US-Zwischenwahlen am Dienstag ebenfalls vorsichtiger. Der US-Dollar-Index (DXY), der den Greenback gegenüber einem Korb von sechs wichtigen Währungen abbildet, notiert bei rund 101,68, nach einem Intraday-Tief von 101,44, liegt aber im Tagesverlauf immer noch 0,28% im Minus.

Strategen von Brown Brothers Harriman weisen darauf hin, dass die Wettmärkte derzeit "einen demokratischen Erdrutschsieg bevorzugen", wobei Plattformen wie Polymarket und Kalshi "die Wahrscheinlichkeit bei rund 70% ansetzen." Sie argumentieren, dass diese Konstellation "auf eine relativ verhaltene erste Marktreaktion hindeutet, wenn die Demokraten beide Kammern gewinnen," da ein solches Ergebnis weitgehend erwartet wird. Im Gegensatz dazu warnt BBH, dass "ein republikanischer Halt im Senat die größere Überraschung wäre und mehr Marktvolatilität auslösen könnte."

Ein hawkischer Ausblick der Federal Reserve (Fed) dürfte jedoch die Abwärtsbewegung des Greenback abfedern, da die Entscheidungsträger weiterhin entschlossen sind, die Inflation wieder auf das 2%-Ziel zu bringen. Die Fed beließ die Zinsen vergangene Woche nach der Erhöhung um 25 Basispunkte (bps) im September unverändert bei 3,75%-4,00%. Händler preisen laut dem CME FedWatch Tool eine Wahrscheinlichkeit von 74% für eine Zinserhöhung im Dezember ein.

Am Montag veröffentlichte Daten zeigten, dass der US ISM EMI für das verarbeitende Gewerbe im Oktober von 54,5 auf 55,5 gestiegen ist und damit die Erwartungen von 54,6 übertroffen hat. Unterdessen sank der Prices Paid Index von 77,9 auf 75,2 und lag damit unter der Prognose von 77.

In Kanada erhöhte die Bank of Canada (BoC) vergangene Woche ihren Leitzins um 25 Basispunkte (bps) auf 2,50% und ließ die Tür für weitere Anhebungen offen. Die Entscheidungsträger bleiben besorgt, dass sich die hohen Energiekosten auf die breitere Inflation ausweiten könnten.

Die kanadischen Konjunkturdaten vom Montag deuteten jedoch auf eine schwächere Aktivität hin. Der S&P Global Manufacturing EMI fiel im Oktober auf 49,6 von 51,5 im September. Händler warten nun auf die Beschäftigungsberichte beider Länder vom Freitag, die den nächsten wichtigen Katalysator für USD/CAD liefern könnten.