Japanischer Yen ringt um feste Richtung, da ein schwächerer USD den Intraday-Rückgang begrenzt

• USD/JPY zieht nach einem intraday-Anstieg, der von Japans schwachen Makrodaten ausgelöst wurde, frische Verkäufer an.
• Wetten auf eine Zinserhöhung der BoJ und drohende Interventionsrisiken stützen den JPY und begrenzen die Kursgewinne des Paares.
• Ein schwächerer USD wirkt zudem als Gegenwind für die Kassakurse, auch wenn die Abwärtsbewegung begrenzt erscheinen dürfte.

Das Paar USD/JPY tut sich schwer, den moderaten Anstieg in der asiatischen Sitzung am Freitag auszubauen, und notiert nun nahe dem unteren Ende seiner Tagesspanne unter der Marke von 158,00 inmitten eines insgesamt schwächeren US-Dollars (USD). Die Kassakurse bleiben jedoch in einer vertrauten Spanne gefangen, die in etwa in der vergangenen Woche gehalten wurde, da gemischte fundamentale Signale vorliegen.

Der japanische Yen (JPY) gab etwas nach, nachdem heute früh veröffentlichte Daten zeigten, dass die Haushaltsausgaben in Japan im August den neunten Monat in Folge geschrumpft sind. Der Rückgang fiel jedoch geringer aus als erwartet, was zusätzlich zu einem Anstieg der Reallöhne in Japan im achten Monat in Folge kommt und die Wetten auf eine weitere Straffung der Geldpolitik durch die Bank of Japan (BoJ) bekräftigt. Darüber hinaus bleiben Händler angesichts von Spekulationen, dass die Behörden eingreifen werden, um den JPY zu stützen, in Alarmbereitschaft. Dies wirkt zusammen mit einer moderaten USD-Schwäche als Gegenwind für das Paar USD/JPY.

Die schrittweise Straffung der BoJ schmälert die Attraktivität des Yen als Carry-Trade-Währung

Die FX-Strategen von Rabobank weisen darauf hin, dass „die BoJ trotz der bei ihrer geldpolitischen Sitzung im September wie erwartet angekündigten Zinserhöhung nicht so hawkisch kommuniziert hat, wie der Markt gehofft hatte.“ Dennoch argumentieren sie, dass „die Politik der BoJ, die Zinssätze schrittweise anzuheben, die Attraktivität des JPY als Finanzierungswährung weiterhin untergräbt“, da der stetige Straffungszyklus die traditionelle Rolle des Yen als kostengünstiges Instrument für Carry Trades schwächt.

Präsident Donald Trump sagte am Donnerstag, dass die USA vor den Zwischenwahlen zum Kongress am 3. November keine militärischen Angriffe auf den Iran wieder aufnehmen werden, was die Rohölpreise deckelt und die Sorgen über eine außer Kontrolle geratene Inflation lindert. Hinzu kommt, dass eine Auktion 30-jähriger Anleihen auf solide Nachfrage stieß und einen korrigierenden Rückgang der Renditen von US-Staatsanleihen auslöste, wodurch der USD-Index (DXY), der den Greenback gegenüber einem Währungskorb abbildet, von einem 18-Monats-Hoch zurückkam. Dies trägt zusätzlich dazu bei, weitere nennenswerte Kursgewinne des Paares USD/JPY zu begrenzen.

Unterdessen preisen Händler weiterhin eine Wahrscheinlichkeit von über 80% ein, dass die US-Notenbank (Fed) im Dezember die Kreditkosten anheben wird. Abgesehen davon könnten anhaltende geopolitische Unsicherheiten aus der Konfrontation zwischen den USA und dem Iran über Teherans Atomprogramm den sicheren Hafen Dollar und das Paar USD/JPY stützen. Tatsächlich wurde der Leiter der iranischen Atomenergieorganisation, Mohammad Eslami, mit den Worten zitiert, dass das Land weder die Urananreicherung einstellen noch auf seinen Uranvorrat verzichten werde. Dies hält die geopolitische Risikoprämie im Spiel und begünstigt die USD-Bullen

Dennoch hält der vorgenannte gemischte fundamentale Hintergrund Händler davon ab, aggressive direktionale Wetten einzugehen, was zu einer an die Handelsspanne gebundenen Kursentwicklung der USD/JPY-Paarung führt. Die Marktteilnehmer blicken nun auf die Veröffentlichung des vorläufigen Index der Verbraucherstimmung und der Inflationserwartungen der University of Michigan in den USA. Darüber hinaus werden Reden einflussreicher FOMC-Mitglieder und die eingehenden geopolitischen Schlagzeilen die USD-Nachfrage antreiben, was wiederum kurzfristige Chancen im Vorfeld des Wochenendes eröffnen könnte.

USD/JPY 4-hour chart

Technische Analyse

Die USD/JPY-Paarung behält eine bullische kurzfristige Tendenz bei, da sie sich auf dem 4-Stunden-Chart oberhalb des Simple Moving Average (SMA) der 100-Periode hält. Darüber hinaus könnte die jüngste an die Handelsspanne gebundene Bewegung weiterhin als bullische Konsolidierungsphase eingestuft werden, was darauf hindeutet, dass der breitere Aufwärtstrend trotz des Mangels an starkem Kaufinteresse intakt bleibt.

Unterdessen wird die erste Unterstützung im Bereich von 157,59 gesehen, wo der 100-Perioden-SMA zugrunde liegende Nachfrage bietet und tiefere Rücksetzer abfedern dürfte, solange er hält. Auf der Oberseite könnte der Bereich um 158,50, also das obere Ende der Handelsspanne, als unmittelbares Hindernis fungieren, und anhaltende Stärke darüber würde den positiven Ausblick bestätigen.

(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)