Japanischer Yen stärkt sich angesichts von BoJ-Zinserhöhungswetten, Interventionsrisiken; bullish USD begrenzt Gewinne
- USD/JPY setzt den nächtlichen Pullback vom Wochenhoch fort, obwohl die Abwärtsbewegung begrenzt zu sein scheint.
- Wetten auf eine Zinserhöhung der BoJ und drohende Interventionssorgen stützen den JPY und setzen die Spotpreise unter Druck.
- Eine hawkische Fed, erhöhte US-Anleiherenditen und geopolitische Risiken stützen den USD und begrenzen den Abwärtstrend.
Das Paar USD/JPY gibt während der asiatischen Sitzung am Donnerstag nach und setzt den Pullback des Vortages vom eineinhalb Wochen Hoch im Bereich von 158,50 fort. Die Spotpreise bleiben jedoch in einer vertrauten Spanne gefangen und handeln derzeit nahe dem unteren Ende der Wochenrange um den Bereich von 157,85-157,80, was einem Tagesminus von 0,15% entspricht.
Am Mittwoch veröffentlichte Daten zeigten, dass Japans Reallöhne im August den achten Monat in Folge gewachsen sind. Darüber hinaus bekräftigten hawkische Äußerungen des Vorstandsmitglieds der Bank of Japan (BoJ), Ayano Sato, und von Gouverneur Kazuo Ueda die Erwartungen weiterer Zinserhöhungen. Dies sowie Spekulationen, dass die japanischen Behörden erneut eingreifen werden, um die heimische Währung zu stützen, bietet dem japanischen Yen (JPY) etwas Unterstützung und übt einen gewissen Abwärtsdruck auf das Paar USD/JPY aus.
Unterdessen behält der US-Dollar (USD) in der Nähe seines höchsten Niveaus seit April 2025 angesichts einer Kombination unterstützender Faktoren seinen bullishen Unterton bei. Das Protokoll der FOMC-Sitzung vom 15. bis 16. September zeigte, dass das Komitee einstimmig dafür gestimmt hat, die Zielspanne für den Federal Funds Rate anzuheben, und die meisten Vertreter erwarten, dass bis zum Jahresende angesichts der anhaltenden Inflation wahrscheinlich eine weitere Zinserhöhung angemessen wäre. Darüber hinaus wirken erhöhte US-Anleiherenditen angesichts geopolitischer Risiken als Rückenwind für den Greenback.
Tatsächlich soll das Pentagon das US Central Command (CENTCOM) vor einigen Tagen angewiesen haben, die Vorbereitungen für die Wiederaufnahme größerer Kampfhandlungen im Iran abzuschließen, während US-Präsident Donald Trump ein konkretes Datum für die Durchführung von Angriffen erwägt. US- und israelische Quellen sagten, dass US-Angriffe vor den US-Zwischenwahlen und möglicherweise den israelischen Wahlen eine Woche zuvor erfolgen könnten. Dies wiederum könnte dem sicheren Hafen USD weiterhin zugutekommen und dazu beitragen, den Abwärtstrend des Paares USD/JPY zu begrenzen.
Händler blicken nun auf die Veröffentlichung der üblichen wöchentlichen Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung, die zusammen mit Reden einflussreicher FOMC-Mitglieder den USD antreiben werden. Abgesehen davon könnten weitere Entwicklungen rund um die Nahost-Krise weiterhin Volatilität an den globalen Finanzmärkten auslösen und dazu beitragen, kurzfristige Chancen zu schaffen. Unterdessen mahnt das fundamentale Umfeld zur Vorsicht, bevor aggressive bärische Wetten auf das Paar USD/JPY eingegangen werden.
USD/JPY Tages-Chart
Technische Analyse
Das Paar USD/JPY kämpft weiterhin darum, die Zusammenfluss-Hürde bei 158,50 zu überwinden – bestehend aus dem 200-Tage Simple Moving Average (SMA) und dem 50,0%-Fibonacci-Retracement. Dies deutet darauf hin, dass Aufwärtsbewegungen trotz des breiteren Aufwärtstrends der vergangenen Wochen weiterhin durch ein dichtes Band an Widerständen nach oben begrenzt werden.
Allerdings könnte ein nachhaltiger Ausbruch über diese Barriere das Paar USD/JPY bis zum 61,8%-Niveau bei 159,75, dann zum 78,6%-Niveau bei 161,62 und in den Bereich des Zyklushochs bei 164,00 treiben. Auf der Unterseite liegt die unmittelbare Unterstützung beim 38,2%-Retracement bei 157,13, vor dem 23,6%-Niveau bei 155,51, während ein tieferer Pullback den strukturellen Boden um den Fibonacci-Anker nahe 152,88 freilegen würde.
(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)
Bank of Japan - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Die Bank of Japan (BoJ) steuert die japanische Geldpolitik und hat ein Inflationsziel von rund 2 %. Ihre Maßnahmen haben einen wesentlichen Einfluss auf den japanischen Yen.
Die Bank of Japan implementierte im Jahr 2013 eine extrem expansive Geldpolitik, um die wirtschaftliche Aktivität zu stimulieren und in einem deflationären Umfeld Inflation zu erzeugen. Diese Politik, basierend auf quantitativer und qualitativer Lockerung (QQE), beinhaltete den Ankauf von Vermögenswerten wie Staats- und Unternehmensanleihen durch die Schaffung von Zentralbankgeld, um zusätzliche Liquidität bereitzustellen. Im Jahr 2016 intensivierte die BoJ diese Maßnahmen, führte Negativzinsen ein und begann, die Renditen von 10-jährigen Staatsanleihen direkt zu steuern. Im März 2024 vollzog die Bank eine Kehrtwende, indem sie die Zinsen anhob und sich damit von ihrer ultra-expansiven Geldpolitik distanzierte.
In den vergangenen zehn Jahren hat die entschlossene Haltung der Bank of Japan, an ihrer ultralockeren Geldpolitik festzuhalten, zu einer wachsenden geldpolitischen Divergenz im Vergleich zu anderen Zentralbanken, insbesondere der US-Notenbank, geführt. Dies verstärkte die Renditedifferenz zwischen 10-jährigen US-Staatsanleihen und japanischen Staatsanleihen und stärkte den US-Dollar gegenüber dem japanischen Yen. Mit der Entscheidung der BoJ im Jahr 2024, ihre expansive Geldpolitik schrittweise zu lockern, und dem gleichzeitigen Beginn von Zinssenkungen in anderen großen Zentralbanken, wird diese Differenz nun zunehmend eingeengt.
Der schwächere Yen und steigende globale Energiepreise haben die Inflation in Japan über das Ziel der BoJ von 2 % hinausgetrieben. Zusätzlich hat die Erwartung steigender Löhne – ein zentraler Treiber der Inflation – diese Entwicklung weiter verstärkt.
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