Euro steigt trotz hawkischer Haltung der Fed leicht über 1,1450 hinaus

• EUR/USD gewinnt im frühen asiatischen Handel am Montag auf rund 1,1485 an Boden. 
• Die jüngste Zinserhöhung der Fed könnte den US-Dollar stützen und den Aufwärtstrend des Paares begrenzen. 
• Vujcic von der EZB sagte, dass Energie die Zinserwartungen antreibt, die Zentralbank jedoch ein breiteres Spektrum an Indikatoren betrachten werde. 

Das Paar EUR/USD verzeichnet im frühen asiatischen Handel am Montag moderate Gewinne nahe 1,1485. Das weitere Aufwärtspotenzial des Major-Paares könnte jedoch angesichts der hawkishen Zinserhöhung der US-Notenbank (Fed) und der anhaltenden Spannungen im Nahen Osten begrenzt sein. Die Präsidentin der Europäischen Zentralbank (EZB), Christine Lagarde , wird später am Montag sprechen. 

Die Fed erhöhte die Zinssätze auf ihrer Sitzung im September in der vergangenen Woche um einen Viertelprozentpunkt und signalisierte weitere Zinserhöhungen in den kommenden Monaten. Der neue Fed-Vorsitzende Kevin Warsh schloss sich einem einstimmigen Beschluss zur Anhebung der Zinssätze an, während die Entscheidungsträger einen hawkishen Pfad bestätigten und für später in diesem Jahr eine weitere Erhöhung prognostizierten. Der hawkische Ton der Fed könnte den USD beflügeln und dem Major-Paar Gegenwind verleihen. 

Das Militär des Iran sprach eine neue Vergeltungsdrohung gegen US-Militärbasen im Nahen Osten aus, nachdem US-Präsident Donald Trump laut NBC News vor der Möglichkeit neuer US-Schläge gewarnt hatte. Anzeichen eines lang anhaltenden Konflikts im Nahen Osten könnten sichere Häfen stärken und den Greenback auf kurze Sicht unterstützen. 

EZB-Vizepräsident Boris Vujcic sagte, dass die Marktwetten auf weitere Zinserhöhungen weitgehend durch höhere Energiepreise getrieben würden, die Entscheidungsträger bei ihren nächsten Schritten jedoch ein wesentlich breiteres Spektrum an Wirtschaftsindikatoren berücksichtigen würden. 

Die Geldmärkte preisen laut Reuters bis Ende nächsten Jahres weitere drei oder vier Zinserhöhungen ein, wobei die nächste möglicherweise schon im Oktober kommen könnte. Dadurch würde der Einlagensatz auf 3,25% oder 3,50% steigen.

Euro stabilisiert sich, da die hawkische Haltung der EZB den begrenzten Datenfluss ausgleicht

Strategen bei Scotiabank beobachten, dass sich der "Ausblick für die relative Zentralbankpolitik zu stabilisieren scheint", da die Märkte das kurzfristige Risiko weiterer Straffungen durch die EZB neu bewerten. Sie weisen darauf hin, dass die Entscheidungsträger weiterhin "überwiegend hawkish" seien und ihre Haltung ausdrücklich sowohl mit "inflationsbedingten Sorgen im Zusammenhang mit Energie als auch mit dem Wachstum" verknüpften. Auf der Datenseite hebt Scotiabank hervor, dass sich die "fundamentalen Veröffentlichungen auf einen stärker als erwarteten deutschen EPI beschränkt haben", was die Argumente für Vorsicht unter den EZB-Vertretern untermauert, selbst wenn sich die geldpolitischen Erwartungen zwischen EZB und Fed in einer ausgewogeneren Konstellation einpendeln.

Kashkari warnt vor anhaltender Inflation, setzt aber auf die Erzählung eines robusten Wachstums

Fed-Mitglied Kashkari schlug einen etwas weicheren Ton an, mit einem FXS Speechtracker-Score von 6,2/10, der im Wesentlichen dem historischen Durchschnitt von 6,3/10 entspricht und nur auf eine marginale Tonverschiebung hindeutet. Die Betonung, dass die Inflation weiterhin zu hoch ist und über die Ölpreise hinausgeht, hält eine hawkishe Tendenz aufrecht, doch der Fokus auf robustes Wachstum, eine widerstandsfähige US-Wirtschaft und eine verbesserte Produktivität bringt eine vorsichtig optimistische Erzählung ein, wonach die Inflation gesenkt werden kann, ohne die Expansion zu gefährden. Die Bemerkung, dass der Anleihemarkt in der Verantwortung des Treasury liegt, unterstreicht eine klare Aufgabenteilung und richtet den Fokus der Fed weiterhin klar auf Inflation und den Arbeitsmarkt, der weiterhin als robust beschrieben wird.

Der FXS Fed Sentiment Index fiel um 1,47 Punkte auf 150,61 und signalisiert damit einen moderaten Rückgang der wahrgenommenen Hawkishness im Vergleich zu den jüngsten Mitteilungen. Da der Index jedoch weiterhin deutlich über der neutralen Marke von 100 liegt, befindet sich die Fed nach wie vor klar im hawkishen Bereich, was darauf hindeutet, dass die Märkte trotz der vom FXS Speechtracker erfassten weicheren Tonlage weiterhin mit einer geldpolitischen Haltung rechnen sollten, die eher auf die Eindämmung der Inflation als auf ein vorzeitiges Lockern ausgerichtet ist.

Technische Analyse: EUR/USD

Auf dem Tages-Chart behält EUR/USD kurzfristig einen bärischen Ton bei, da der Spot unter dem 100-Tage-Simple-Moving-Average (SMA) und der Bollinger-Mittellinie bleibt. Das Paar bewegt sich knapp über der Unterstützung am unteren Bollinger Band, während der Relative Strength Index (RSI) bei 36,4 nahe dem überverkauften Bereich liegt, was darauf hindeutet, dass der Abwärtsdruck anhält, aber Raum für eine korrigierende Pause besteht.

Auf der Unterseite liegt die unmittelbare Unterstützung beim unteren Bollinger Band bei 1,1460; ein nachhaltiger Bruch unter dieses Niveau würde den Weg zu neuen Tiefs öffnen und die bärische Tendenz verstärken. Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand beim 100-Tage-SMA um 1,1545, gefolgt vom mittleren Bollinger Band bei etwa 1,1585, während die obere Begrenzung bei rund 1,1710 eine weiter entfernte Obergrenze darstellt; diese Niveaus müssten zurückerobert werden, um den derzeitigen Abwärtsdruck zu verringern.

(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)