Kanadischer Dollar weitet Gewinne gegenüber US-Dollar aus, BoC-Haltung begrenzt weiteres Aufwärtspotenzial

• Der Kanadische Dollar stärkt sich gegenüber dem US-Dollar trotz anhaltender geopolitischer Spannungen im Nahen Osten.
• Die US-Einzelhandelsumsätze entsprechen den Erwartungen, während die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe die Widerstandsfähigkeit des US-Arbeitsmarktes untermauern.
• Die Bank of Canada hielt ihren Leitzins bei 2,25 %, wobei Analysten nur begrenzte inländische Unterstützung für weitere CAD-Gewinne sehen.

USD/CAD notiert zum Zeitpunkt der Erstellung am Donnerstag bei rund 1,4010 und liegt damit am Tag 0,21 % niedriger, da der Kanadische Dollar (CAD) seine Gewinne gegenüber dem US-Dollar (USD) ausweitet. Das Paar steht weiterhin unter Druck, obwohl die US-Konjunkturdaten im Großen und Ganzen den Erwartungen entsprechen, wobei der Greenback nach den jüngsten Inflationsdaten, die die Erwartungen bestärkten, dass die Federal Reserve (Fed) weiterhin auf geldpolitische Lockerung zusteuert, eine Erholung nicht aufrechterhalten konnte.

Die am Donnerstag veröffentlichten Daten zeigten, dass die US-Einzelhandelsumsätze im Juni um 0,2 % gegenüber dem Vormonat stiegen und damit den Markterwartungen entsprachen, während die Mai-Zahlen auf 1 % nach oben revidiert wurden. Die Einzelhandelsumsätze der Kontrollgruppe stiegen ebenfalls um 0,5 % und lagen damit im Einklang mit den Prognosen, während die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe auf 208.000 von zuvor revidierten 216.000 zurückgingen, was auf eine anhaltende Widerstandsfähigkeit des US-Arbeitsmarktes hinweist.

Der US-Dollar befindet sich zwischen unterstützenden Wirtschaftsdaten und der Erwartung, dass die Fed die Zinsen unverändert lässt. Anfang der Woche bestätigten schwächer als erwartete US-Erzeugerpreisindex (EPI)-Daten die Ansicht, dass der Inflationsdruck weiterhin nachlässt, was den Aufwärtstrend des Greenbacks trotz der soliden makroökonomischen Veröffentlichungen am Donnerstag begrenzt.

Geopolitische Entwicklungen stützen weiterhin die Nachfrage nach sicheren Hafenanlagen. Die Vereinigten Staaten (USA) führten eine weitere Runde von Angriffen auf iranische Ziele durch, während Teheran erklärte, es habe als Vergeltung US-Vermögenswerte in Kuwait, Bahrain und Jordanien ins Visier genommen. Laut Reuters wies Iran auch die Huthi-Rebellen im Jemen an, die Meerenge von Bab el-Mandeb zu schließen, falls die USA ihr Stromnetz angreifen. Die Ölpreise geben jedoch trotz der erhöhten Risiken für die regionale Energieversorgung nach, was die zusätzliche Unterstützung für den rohstoffgebundenen Kanadischen Dollar begrenzt.

Die Bank of Canada (BoC) beließ ihren Leitzins am Mittwoch wie erwartet unverändert bei 2,25 %, was die sechste Sitzung in Folge ohne geldpolitische Änderung markiert. Gouverneur Tiff Macklem erklärte, dass das Wirtschaftswachstum Kanadas nach einer Stagnation im vergangenen Jahr offenbar wieder anzieht, obwohl die US-Handelspolitik weiterhin ein Gegenwind bleibt.

Analysten der Commerzbank argumentieren, dass ein weiterer Rückgang von USD/CAD wahrscheinlich in erster Linie von einer anhaltenden Schwäche des US-Dollars abhängt und weniger von stärkeren kanadischen Fundamentaldaten. BBH ist ebenfalls der Ansicht, dass die aktualisierten Projektionen der BoC wenig Spielraum für zusätzliche Straffungen lassen. Gleichzeitig weist TD Securities darauf hin, dass die ausgewogene Orientierung der Zentralbank nur begrenzte unmittelbare Unterstützung für den Kanadischen Dollar bietet. Verbesserte inländische Wirtschaftsdaten könnten jedoch letztlich ermöglichen, dass USD/CAD seine Bewegung unter die Marke von 1,40 ausweitet.