USD/JPY stärkt sich, da Trumps weichere Haltung gegenüber China die Nachfrage nach US-Dollar ankurbelt

• Der japanische Yen schwächt sich, da die Risikostimmung sich verbessert, nachdem Trump seine Rhetorik gegenüber China abschwächt.
• Trump sagt, dass 100% Zölle auf chinesische Importe "nicht nachhaltig" seien und bestätigt Pläne, Xi beim APEC-Gipfel in Südkorea zu treffen.
• Eine Umfrage von Reuters zeigt, dass die Kerninflation Japans im September voraussichtlich wieder anzieht, was die vorsichtige Haltung der BoJ unterstützt.

Der japanische Yen (JPY) schwächt sich am Freitag gegenüber dem US-Dollar (USD), während USD/JPY sich erholt, nachdem es zuvor in der asiatischen Sitzung auf zweiwöchige Tiefststände gefallen war. Die Erholung erfolgt, da der Greenback wieder an Boden gewinnt, nachdem Präsident Donald Trump seine Rhetorik gegenüber China abgeschwächt hat, was dazu beiträgt, die Risikostimmung zu stabilisieren und den Dollar insgesamt zu stärken.

Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts wird USD/JPY bei etwa 150,38 gehandelt und hat intraday Verluste ausgeglichen, nachdem es von einem Sitzungstief nahe 149,38 abgeprallt ist. Die Bewegung spiegelt eine erneute Nachfrage nach dem USD wider, da Anleger defensive Positionen vor dem Wochenende auflösen.

Präsident Trump erklärte am Freitag, dass sein Plan, 100% Zölle auf alle chinesischen Importe zu erheben, "nicht nachhaltig" sei, was einen Schritt zurück von seinem früheren harten Ton signalisiert. Er bestätigte auch, dass er erwartet, den chinesischen Präsidenten Xi Jinping beim bevorstehenden APEC-Gipfel in Südkorea zu treffen.

Im Hinblick auf die Geldpolitik preisen die Händler nun laut dem CME FedWatch Tool vollständig aufeinanderfolgende Zinssenkungen um 25 Basispunkte durch die Federal Reserve (Fed) bei ihren Sitzungen im Oktober und Dezember ein.

Der Präsident der St. Louis Fed, Alberto Musalem, sagte am Freitag, dass die Zentralbank einen "vorgegebenen Kurs" vermeiden und einen ausgewogenen Ansatz in der Politik verfolgen sollte. Er stellte fest, dass die geldpolitischen Rahmenbedingungen "irgendwo zwischen restriktiv und neutral" liegen und fügte hinzu, dass er eine weitere Senkung unterstützen könnte, wenn die Risiken für Arbeitsplätze steigen und die Inflation unter Kontrolle bleibt. Musalem warnte auch, dass es nur begrenzten Spielraum gibt, bevor eine weitere Lockerung die Politik unterstützend machen würde.

Unterdessen wiederholte der Gouverneur der Bank of Japan (BoJ), Kazuo Ueda, am Freitag, dass die Entscheidungsträger "keine Vorurteile" über ihren nächsten Schritt haben und "mehr Daten prüfen" müssen, bevor sie über eine mögliche Anpassung im Oktober entscheiden. Er betonte die Wachsamkeit gegenüber globaler Unsicherheit und der inländischen Lohnentwicklung.

Laut OIS-Preisen rechnen die Märkte nun nur mit einer 10-20%igen Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung bei der Sitzung am 29. und 30. Oktober, mit einer Tendenz, die Politik stabil zu halten, bis Inflation und Wachstum einen nachhaltigen Aufwärtstrend bestätigen.

Eine aktuelle Umfrage von Reuters zeigte, dass der Kernverbraucherpreisindex (VPI) Japans im September voraussichtlich auf 2,9 Prozent im Jahresvergleich ansteigt, nach 2,7 Prozent im August, was darauf hindeutet, dass der zugrunde liegende Preisdruck stark bleibt, aber noch nicht mit dem nachhaltigen Ziel von 2 Prozent der BoJ übereinstimmt.