Evolv Technology Q2-Ergebnisse 2026: Umsatzwachstum stützt angehobenen Ausblick

Evolv Technology (NASDAQ: EVLV) verzeichnete im zweiten Quartal 2026 einen Umsatz von 43,8 Millionen US-Dollar, was einem Anstieg von 34 % gegenüber 32,5 Millionen US-Dollar im Vorjahreszeitraum entspricht. Der GAAP-Verlust pro unverwässerter und verwässerter Aktie verringerte sich dabei von 0,25 US-Dollar auf 0,05 US-Dollar. Der Nettoverlust verbesserte sich von 40,5 Millionen US-Dollar auf 9,3 Millionen US-Dollar, und das bereinigte EBITDA stieg bei einer Marge von 10,1 % auf 4,4 Millionen US-Dollar. Die jährlich wiederkehrenden Umsätze zum Quartalsende (ARR) erreichten 132,7 Millionen US-Dollar, und das Unternehmen hob seine Umsatzprognose für das Gesamtjahr an.

Wesentliche Finanzkennzahlen

Das Umsatzwachstum schlug sich in einem höheren Rohertrag und einem geringeren Betriebsverlust nieder. Die Rohmarge stieg leicht auf rund 50,2 %, während die Betriebsausgaben trotz höherer Aufwendungen für Forschung und Entwicklung sowie Vertrieb und Marketing von 33,7 Millionen US-Dollar auf 32,5 Millionen US-Dollar sanken.

Die deutliche Verringerung des GAAP-Nettoverlusts war teils operativ bedingt und teils auf die Bilanzierung zum beizulegenden Zeitwert (Fair Value) zurückzuführen. Evolv wies im zweiten Quartal 2026 sonstige Erträge von 1,3 Millionen US-Dollar aus, verglichen mit sonstigen Aufwendungen von 23,0 Millionen US-Dollar im Vorjahreszeitraum, als Veränderungen bei Verbindlichkeiten aus erfolgsabhängigen Earn-out-Vereinbarungen, Stammaktien und öffentlichen Warrants das Ergebnis stark belasteten.

Der bereinigte Verlust, der bereinigte verwässerte Verlust pro Aktie und das bereinigte EBITDA sind Nicht-GAAP-Kennzahlen, die Posten wie aktienbasierte Vergütungen sowie bestimmte rechtliche, regulatorische, restrukturierungs- und beizulegende Zeitwert-Effekte ausschließen.

Geschäfts- und Umsatzentwicklung

Die Produktumsätze leisteten den größten Beitrag zum Anstieg im Quartal und stiegen um rund 260 % von 2,5 Millionen US-Dollar auf 9,1 Millionen US-Dollar. Die Subskriptionserlöse, die größte Umsatzkategorie des Unternehmens, verzeichneten ein Plus von rund 23 % auf 24,8 Millionen US-Dollar, während die Serviceumsätze um rund 34 % auf 9,0 Millionen US-Dollar zulegten. Die Einnahmen aus Lizenzgebühren und sonstigen Erträgen sanken um rund 71 % auf 0,9 Millionen US-Dollar und schwächten das Wachstum in den anderen Bereichen teilweise ab.

Evolv gewann im Laufe des Quartals 70 Neukunden hinzu. Das Management führte zudem eine schnellere Einführung von Evolv eXpedite sowie sich verbessernde Verlängerungstrends als operative Treiber an. Der ARR zum Quartalsende stieg um 20 % auf 132,7 Millionen US-Dollar, während die verbleibenden Leistungsverpflichtungen im Vergleich zum Vorquartal um 13,6 Millionen US-Dollar auf 312,6 Millionen US-Dollar zunahmen.

Ein höherer Kaufsubskriptions-Mix zieht Umsätze vor, belastet jedoch die Rohmarge

Evolv geht nun davon aus, dass rund 60 % der im Jahr 2026 neu bereitgestellten Einheiten das Kaufsubskriptions-Modell nutzen werden, verglichen mit der bisherigen Schätzung von 55 %. Bei diesem Modell wird in den ersten Jahren eines typischen vierjährigen Kundenvertrags mehr Umsatz erfasst, allerdings werden die dazugehörigen Hardwarekosten ebenfalls im Voraus verbucht.

Diese Dynamik erklärt, warum die Produktumsätze deutlich schneller stiegen als der Gesamtumsatz, während die Produktkosten weiterhin erhöht blieben. Der Rohverlust im Produktbereich verringerte sich von 2,8 Millionen US-Dollar auf rund 1,0 Million US-Dollar, allerdings lagen die Produktherstellungskosten im Quartal immer noch über den Produktumsätzen. Das Management rechnet damit, dass der höhere Kaufsubskriptions-Anteil kurzfristig einen gewissen Gegenwind für den ausgewiesenen Prozentwert der Rohmarge darstellt.

Rentabilität, liquide Mittel und Bilanz

Die Gesamtausgaben für den Betrieb sanken um rund 4 % auf 32,5 Millionen US-Dollar. Die Allgemeinen Verwaltungsaufwendungen gingen um rund 19 % auf 14,0 Millionen US-Dollar zurück und glichen damit einen Anstieg der Aufwendungen für Forschung und Entwicklung um 22 % sowie einen Anstieg der Vertriebs- und Marketingkosten um 8 % mehr als aus. Diese Kostenentwicklung trug zur Verbesserung der Betriebsmarge bei.

Anleger sollten diesen operativen Fortschritt von der größeren Veränderung beim GAAP-Nettoverlust unterscheiden. Der Betriebsverlust verringerte sich um 6,9 Millionen US-Dollar, während sich das sonstige Gesamtergebnis im Jahresvergleich um 24,3 Millionen US-Dollar verbesserte, da die Vorperiode erhebliche nachteilige Beizulegender-Zeitwert-Anpassungen enthielt. Die geringere Verbesserung beim bereinigten Verlust – von 4,7 Millionen US-Dollar auf 3,1 Millionen US-Dollar – bietet ein weniger schwankungsanfälliges Bild der zugrunde liegenden Entwicklung.

Flüssige Mittel, Zahlungsmitteläquivalente, Wertpapiere und Finanzmittel mit Verfügungsbeschränkung beliefen sich zum 30. Juni auf insgesamt 63,4 Millionen US-Dollar, was einem Anstieg von 2,3 Millionen US-Dollar gegenüber dem Vorquartal entspricht. Dennoch lag diese Gesamtsumme um rund 5,7 Millionen US-Dollar unter dem Stand vom 31. Dezember 2025. Die langfristigen Verbindlichkeiten lagen bei 28,7 Millionen US-Dollar, während die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen von 30,8 Millionen US-Dollar zum Jahresende auf 39,6 Millionen US-Dollar stiegen.

Prognose für 2026

Evolv hob beide Enden seiner Umsatzspanne für 2026 um 5 Millionen US-Dollar an und erhöhte das untere Ende seiner Prognose für den ARR zum Quartalsende. Zudem führte das Unternehmen eine Spanne für das bereinigte EBITDA ein und behielt den Ausblick für die bereinigte EBITDA-Marge im hohen einstelligen Prozentbereich bei.

Das Unternehmen stellte keine zukunftsgerichtete GAAP-Überleitungsrechnung für das bereinigte EBITDA bereit, da bestimmte Posten in Bezug auf den beizulegenden Zeitwert, aktienbasierte Vergütungen und verwandte Positionen nicht verlässlich vorhergesagt werden können.

Jüngste Insider-Transaktionen

Die neuesten detaillierten Transaktionsdaten zeigen, dass Board-Mitglied Michael Ellenbogen sowohl am 15. Juli als auch am 15. Juni 2026 Derivate ausübte und Aktien verkaufte. Alle vier Transaktionen wurden als direkter Besitz gemeldet, und aus den Daten geht der Zweck der Verkäufe nicht hervor.

Risiken, die Anleger beachten sollten

• Druck auf die Rohmarge durch den Vertrags-Mix: Ein höherer Anteil an Kaufsubskriptionen beschleunigt die frühzeitige Umsatzerfassung, zieht jedoch auch die Hardwarekosten vor, was kurzfristig Gegenwind für die Marge erzeugt.
• ARR entspricht nicht den künftig ausgewiesenen Umsätzen: Evolv weist darauf hin, dass die über einen 12-Monats-Zeitraum erfassten Umsätze erheblich vom ARR zu Beginn der Periode abweichen können. Die ARR-Definition des Unternehmens kann auch Kunden umfassen, die Serviceleistungen erhalten, während über Verlängerungen oder Upgrades noch verhandelt wird.
• Evolv bleibt nach GAAP unprofitabel: Der Betriebsverlust im zweiten Quartal lag bei 10,6 Millionen US-Dollar und der Nettoverlust bei 9,3 Millionen US-Dollar. Anpassungen des beizulegenden Zeitwerts können zudem erhebliche Schwankungen bei den ausgewiesenen Nettoergebnissen verursachen.
• Liquiditätsbedarf bleibt relevant: Der kombinierte Bestand an liquiden Mitteln und Wertpapieren verringerte sich gegenüber dem Jahresende, und das Unternehmen weist weiterhin langfristige Verbindlichkeiten in Höhe von 28,7 Millionen US-Dollar aus, während es weiterhin Verluste verzeichnet.
• Rechts-, Regulierungs- und interne Kontrollkosten: Die Nicht-GAAP-Kennzahlen von Evolv schließen bestimmte Ermittlungs-, Rechtsstreitigkeits-, Regulierungs- und Sanierungskosten aus, die sich dennoch auf das GAAP-Ergebnis und die Ressourcen des Unternehmens auswirken können.

Zusammenfassung

Die Ergebnisse von Evolv für das zweite Quartal 2026 zeigten höhere Umsätze in den wesentlichen Kategorien Produkte, Subskriptionen und Services, ein fortgesetztes ARR-Wachstum sowie einen verbesserten operativen Hebel. Ein höherer Kaufsubskriptions-Mix unterstützt kurzfristig die Umsatzerfassung, bremst jedoch weiterhin die Rohmarge, während Anpassungen des beizulegenden Zeitwerts die Verbesserung beim GAAP-Nettoverlust verstärkten. Zu den wichtigsten Beobachtungspunkten gehören die Umsetzung der angehobenen Prognose für 2026, die Rentabilität der Produktbereitstellungen, die Verlängerungstrends sowie die Umwandlung wiederkehrender Zusagen in ausgewiesene Umsätze.