HireQuest Q2 2026 Quartalszahlen: Niedrigere SG&A-Kosten steigern Profitabilität

HireQuest (Nasdaq: HQI) meldete für das zweite Quartal 2026 einen Umsatz von 8,1 Millionen US-Dollar, was einem Anstieg von 6,0 % gegenüber dem Vorjahr entspricht, während das verwässerte Ergebnis je Aktie von 0,08 US-Dollar auf 0,19 US-Dollar stieg. In dem am 30. Juni 2026 beendeten Quartal verdoppelte sich der Nettoüberschuss mehr als, da geringere SG&A-Kosten die positive Wirkung des moderaten gemeldeten Umsatzwachstums verstärkten. Die Ergebnisse wurden zudem durch den im Januar 2026 erfolgten Verkauf der Franchise-Vermögenswerte des Personalvermittlungsnetzwerks MRINetwork für Festanstellungen beeinflusst.

Kernergebnisdaten

Die bedeutendste Veränderung betraf die betrieblichen Aufwendungen. Die SG&A-Kosten sanken um 1,9 Millionen US-Dollar bzw. 31,9 %, während der Umsatz um rund 0,5 Millionen US-Dollar stieg. Dies hob die operative Marge von 13,7 % im Vorjahr auf rund 41,3 % an.

Die bereinigten Ergebnisse verbesserten sich ebenfalls, wenn auch weniger stark als das operative Ergebnis nach GAAP, da das Vorjahresquartal akquisitionsbedingte Aufwendungen enthielt, die in den bereinigten Kennzahlen nicht berücksichtigt werden. Das bereinigte EBITDA stieg um 41,7 % auf 4,6 Millionen US-Dollar.

Der bereinigte Nettoüberschuss und das bereinigte EBITDA sind Non-GAAP-Kennzahlen. Die Bereinigungen umfassten unter anderem die Abschreibung auf erworbene immaterielle Vermögenswerte, nicht zahlungswirksame Vergütungen, WOTC-bezogene Kosten und eine Abschreibung auf Darlehensforderungen.

Geschäftsentwicklung

Die Franchise-Gebühren, die größte Umsatzquelle von HireQuest, stiegen um 4,1 % auf 7,6 Millionen US-Dollar. Die Dienstleistungserlöse kletterten von 354.000 US-Dollar auf 513.000 US-Dollar, was einem Anstieg von rund 44,9 % entspricht.

Die ausgewiesenen Vergleiche unterzeichnen das tatsächliche Wachstum der fortgeführten Franchise-Basis, da das zweite Quartal 2025 rund 620.000 US-Dollar an Franchise-Gebühren und 70.000 US-Dollar an Dienstleistungserlösen im Zusammenhang mit den am 1. Januar 2026 veräußerten MRINetwork-Vermögenswerten enthielt. Ohne Berücksichtigung der veräußerten Vermögenswerte im Vergleich stiegen die Franchise-Gebühren laut HireQuest um 13,8 % und der Gesamtumsatz wuchs um 16,6 %.

Die systemweiten Umsätze sanken auf berichteter Basis von 125,9 Millionen US-Dollar auf 117,8 Millionen US-Dollar, was in erster Linie darauf zurückzuführen ist, dass der Vorjahreszeitraum 17,7 Millionen US-Dollar im Zusammenhang mit den veräußerten MRINetwork-Vermögenswerten enthielt. Auf Pro-forma-Basis des Unternehmens stiegen die systemweiten Umsätze um 6,9 %, was darauf hindeutet, dass das verbleibende Franchise-Netzwerk trotz des niedrigeren gemeldeten Gesamtwerts expandiert ist.

Profitabilität, Liquidität und Bilanz

Niedrigere Aufwendungen waren der Haupttreiber für den Gewinnanstieg. Die Kern-SG&A-Kosten sanken von 4,7 Millionen US-Dollar auf 3,8 Millionen US-Dollar, während die Kosten für die gesetzliche Unfallversicherung von 127.000 US-Dollar auf 39.000 US-Dollar zurückgingen. Das Vorjahresquartal enthielt zudem 929.000 US-Dollar an akquisitionsbedingten Aufwendungen und 70.000 US-Dollar an Aufwendungen für den Werbefonds von MRINetwork, während in Q2 2026 keine solchen Kosten anfielen. Diese Veränderungen glichen eine Abschreibung auf Darlehensforderungen in Höhe von 164.000 US-Dollar im laufenden Quartal mehr als aus.

Die liquiden Mittel gingen zwischen dem Jahresende und dem 30. Juni zurück, das Working Capital stieg jedoch an. Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen erhöhten sich um rund 9,6 Millionen US-Dollar, während die Gesamtverbindlichkeiten um rund 4,6 Millionen US-Dollar stiegen.

HireQuest zahlte am 15. Juni 2026 eine vierteljährliche Bardividende von 0,06 US-Dollar pro Aktie. Das Unternehmen beabsichtigt, diesen vierteljährlichen Betrag beizubehalten, künftige Ausschüttungserklärungen stehen jedoch unter dem Vorbehalt der Betriebsergebnisse, der Finanzlage und der Zustimmung des Verwaltungsrats.

Einschätzung des Managements

Präsident und CEO Rick Hermanns bezeichnete den Arbeitsmarkt als sich stabilisierend und die Nachfrage nach Zeitarbeitsdienstleistungen als sich erholend. Das Management ist der Ansicht, dass die Franchisenehmer gut positioniert sind, um davon zu profitieren, dass Arbeitgeber flexible Fachkräfte suchen, machte jedoch in der vorliegenden Pressemitteilung keine quantitativen Angaben zum Finanzausblick.

Jüngste Insider-Transaktionen

Die bereitgestellten detaillierten Transaktionsdaten weisen einen direkten Kauf im Wert von 13.747 US-Dollar durch CEO Richard Hermanns am 3. Juni 2026 aus. Die anderen jüngsten Einträge bestanden aus einer Aktienschenkung und Aktienvergütungen statt aus Verkäufen auf dem offenen Markt.

Der vorliegende Sechsmonats-Gesamtbericht weist keine Insiderkäufe oder -verkäufe aus, was im Widerspruch zu dem detaillierten Kaufbucheintrag vom 3. Juni steht. Die Quelle liefert keine Erklärung für diese Diskrepanz, weshalb die aggregierten Daten und die Daten auf Transaktionsebene nicht als direkt vereinbar betrachtet werden sollten.

Risiken, die Anleger im Auge behalten sollten

• Personalnachfrage: Das Management berichtete von Anzeichen einer Stabilisierung und Erholung, doch HireQuest bleibt weiterhin anfällig für Nachfrageänderungen bei der Zeitarbeit und der Personalvermittlung.
• Vergleich der Aufwendungen: Das Gewinnwachstum im zweiten Quartal profitierte vom Wegfall von Akquisitionskosten im Vorjahr in Höhe von 929.000 US-Dollar sowie von niedrigeren Kern-SG&A-Kosten und geringeren Aufwendungen für die Unfallversicherung. Eine Umkehrung dieser Kostentrends würde die Margen unter Druck setzen.
• Vergleichbarkeit im Zusammenhang mit Veräußerungen: Die ausgewiesenen systemweiten Umsätze gingen zurück, während die Pro-forma-Umsätze stiegen. Anleger müssen bei der Bewertung des zugrunde liegenden Wachstums zwischen den ausgewiesenen und den um Veräußerungen bereinigten Zahlen unterscheiden.
• Liquidität und Working Capital: Die liquiden Mittel sanken auf 1,6 Millionen US-Dollar, da die Forderungen und Verbindlichkeiten stiegen. Das Unternehmen verfügte über ungenutzte Kreditlinien von rund 41,0 Millionen US-Dollar, dieser Betrag ist jedoch an die kontinuierliche Einhaltung von Kreditbedingungen (Covenants) und an anrechenbare Sicherheiten gebunden.
• Volatilität bei den Aufwendungen für die Unfallversicherung: Das Unternehmen wies darauf hin, dass diese Aufwendungen je nach Lohnsumme, Tätigkeitsklassifizierung und Schadensverlauf schwanken können. Die ungewöhnlich niedrigen Aufwendungen im zweiten Quartal könnten sich daher in künftigen Perioden wieder ändern.

Zusammenfassung

Die Ergebnisse von HireQuest für das zweite Quartal 2026 kombinierten ein moderates ausgewiesenes Umsatzwachstum mit einer erheblichen Reduzierung der SG&A-Kosten, was zu einem deutlich höheren Betriebsergebnis, Nettoergebnis und bereinigten EBITDA führte. Der Verkauf von MRINetwork verringerte zwar den ausgewiesenen systemweiten Umsatz, verschleierte aber auf Pro-forma-Basis auch ein schnelleres Wachstum des verbleibenden Geschäfts. Die zukünftigen Ergebnisse werden davon abhängen, ob sich die Personalnachfrage weiter erholt, die niedrigeren Kernaufwendungen anhalten und das Unternehmen seine steigenden Forderungen und den verringerten Kassenbestand effektiv steuert.