SOPHiA GENETICS Q2 GJ 2026: Umsatz +27 % auf 23,3 Mio. US-Dollar

SOPHiA GENETICS (Nasdaq: SOPH) meldete für das Q2 GJ 2026 einen Umsatz von 23,3 Mio. US-Dollar, ein Plus von 27 % gegenüber dem Vorjahr. Der unverwässerte und verwässerte Verlust je Aktie verringerte sich von 0,33 $ auf 0,30 $. Der bereinigte EBITDA-Verlust verbesserte sich um 27 % auf 8,8 Mio. US-Dollar, doch die Bruttomargen sanken und der IFRS-Betriebsverlust weitete sich aus. Dies verdeutlicht die Lücke zwischen den bereinigten Fortschritten und der ausgewiesenen Profitabilität.

Zentrale Finanzergebnisse

Der Umsatz stieg währungsbereinigt um 25 %, gegenüber einem ausgewiesenen Wachstum von 27 %. Dies deutet auf einen positiven Wechselkurseffekt von rund zwei Prozentpunkten hin. Der Bruttogewinn wuchs langsamer als der Umsatz, da die Umsatzkosten um rund 36 % stiegen und sowohl die ausgewiesene als auch die bereinigte Bruttomarge verringerten.

Die Tabelle enthält Beträge in Mio. US-Dollar, ausgenommen Margen und Angaben je Aktie.

Geschäfts- und operative Entwicklung

Das Wachstum wurde durch eine höhere Plattformnutzung, die Ausweitung des Geschäfts mit bestehenden Kunden sowie ein schnelleres Wachstum in den USA und im Liquid-Biopsy-Geschäft unterstützt.

• SOPHiA DDM führte mit 115.000 Analysen so viele Analysen wie nie zuvor durch, ein Plus von 22 % gegenüber dem Vorjahr.
• Der Umsatz in den USA stieg um 64 %, begleitet von einem Volumenwachstum von 60 %.
• Der Umsatz im Liquid-Biopsy-Geschäft wuchs um 80 %, während das Volumen um 70 % zunahm.
• Die Net Dollar Retention stieg von 107 % auf 117 %, was auf höhere Ausgaben innerhalb der bestehenden Kundenbasis hindeutet.
• Die Zahl der Kunden im Kerngenomikgeschäft erreichte 542, verglichen mit 490 ein Jahr zuvor. Das Unternehmen gewann im Quartal 24 neue Kunden im Kerngenomikgeschäft, die voraussichtlich in den kommenden zwölf Monaten Umsätze generieren werden.
• SOPHiA GENETICS hatte 80 Kunden in mehr als 30 Ländern unter Vertrag, um seine Liquid-Biopsy-Anwendung MSK-ACCESS einzuführen, wobei mehr als die Hälfte die Implementierung noch nicht abgeschlossen hatte.

Auch BioPharma-Projekte mit AstraZeneca, Kartos und anderen Partnern begannen, Umsatz beizusteuern. Das Unternehmen schloss mit AstraZeneca eine mehrjährige Vereinbarung über zwei Programme für Begleitdiagnostik ab, seine ersten Programme dieser Art.

Bereinigtes EBITDA verbesserte sich trotz ausgeweitetem IFRS-Betriebsverlust

Der bereinigte EBITDA-Verlust des Unternehmens verringerte sich um 3,2 Mio. US-Dollar, während sich der IFRS-Betriebsverlust um 1,6 Mio. US-Dollar ausweitete. Der Bruttogewinn stieg um 2,8 Mio. US-Dollar, während die kombinierten Kosten für Forschung und Entwicklung, Vertrieb und Marketing sowie allgemeine Verwaltung um 4,3 Mio. US-Dollar zunahmen.

Die allgemeinen Verwaltungskosten stiegen von 12,3 Mio. US-Dollar auf 15,2 Mio. US-Dollar, die Vertriebs- und Marketingkosten erhöhten sich von 10,0 Mio. US-Dollar auf 11,2 Mio. US-Dollar, und die Forschungs- und Entwicklungskosten stiegen leicht von 8,5 Mio. US-Dollar auf 8,7 Mio. US-Dollar.

Bei der Überleitung zum bereinigten EBITDA wurden mehrere wesentliche Aufwendungen des Q2 ausgeklammert, darunter 4,5 Mio. US-Dollar an aktienbasierter Vergütung, 1,2 Mio. US-Dollar an damit verbundenen Sozialabgaben, 1,1 Mio. US-Dollar an Prozesskosten und 1,3 Mio. US-Dollar an Restrukturierungskosten sowie Abschreibungen, Zinsen und weitere Posten. Das Management erklärte, es habe im Quartal gezielte Maßnahmen bei Personalbestand und Ausgaben umgesetzt, da KI-gestützte Produktivitätsverbesserungen eine Straffung der Arbeitsabläufe ermöglichten.

Der IFRS-Nettoverlust blieb dennoch nahezu unverändert, da die Wechselkursverluste von 3,1 Mio. US-Dollar auf 0,5 Mio. US-Dollar sanken und der Ertragsteueraufwand zurückging. Diese Vorteile wurden teilweise durch einen Anstieg des Zinsaufwands von 0,6 Mio. US-Dollar auf 1,6 Mio. US-Dollar ausgeglichen.

Cashflow und Bilanz

Die Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente stiegen zum 30. Juni 2026 von 70,3 Mio. US-Dollar zum Ende des Jahres 2025 auf 107,7 Mio. US-Dollar. Der Anstieg spiegelte vor allem Finanzierungstätigkeiten und nicht die Generierung operativer Zahlungsmittel wider: Der Mittelzufluss aus Finanzierungstätigkeit belief sich im ersten Halbjahr auf 67,0 Mio. US-Dollar, darunter Nettoerlöse von 15,7 Mio. US-Dollar aus dem At-the-Market-Programm und 54,0 Mio. US-Dollar aus dem Folgeangebot.

In den sechs Monaten bis zum 30. Juni stieg der Nettoabfluss aus laufender Geschäftstätigkeit gegenüber dem Vorjahr von 19,0 Mio. US-Dollar auf 22,8 Mio. US-Dollar. Der Mittelabfluss aus Investitionstätigkeit erhöhte sich ebenfalls von 2,6 Mio. US-Dollar auf 5,0 Mio. US-Dollar, was teilweise 4,5 Mio. US-Dollar an aktivierten Entwicklungskosten widerspiegelte. Die Darlehensverbindlichkeiten beliefen sich zum Quartalsende auf 48,0 Mio. US-Dollar.

Prognose für 2026

SOPHiA GENETICS erhöhte beide Enden seiner Umsatzspanne für das Gesamtjahr um 2 Mio. US-Dollar. Der Ausblick für den bereinigten EBITDA-Verlust impliziert eine Verbesserung gegenüber 2025, obwohl das Unternehmen in den vorliegenden Ergebnissen keine frühere Spanne für den bereinigten EBITDA-Verlust 2026 angegeben hatte.

Das Management bekräftigte die Erwartung, sich bis Ende 2026 dem bereinigten EBITDA-Breakeven anzunähern und in der zweiten Hälfte des Jahres 2027 ein positives bereinigtes EBITDA zu erreichen.

Jüngste Insidertransaktionen

Die Sechsmonatsübersicht zu Insidertransaktionen weist Käufe von 3.237.098 Aktien in 27 Transaktionen und Verkäufe von 545.201 Aktien in 77 Transaktionen aus, was zu ausgewiesenen Nettokäufen von 2.691.897 Aktien führte. Die zehn zuletzt offengelegten Transaktionen bestanden jedoch aus neun Verkäufen und einer Derivatausübung.

Zu beobachtende Risiken für Anleger

• Margendruck: Die ausgewiesene Bruttomarge sank um 2,4 Prozentpunkte, da die Umsatzkosten schneller stiegen als der Umsatz. Anhaltender Druck könnte den Gewinnbeitrag des Umsatzwachstums begrenzen.
• Anhaltende Verluste und Mittelverbrauch: Das Unternehmen blieb unprofitabel, und der operative Mittelabfluss im ersten Halbjahr stieg trotz der Verbesserung beim bereinigten EBITDA. Der Erhalt des erweiterten Kassenbestands hängt davon ab, den operativen Mittelverbrauch im Zeitverlauf zu senken.
• Zeitpunkt der Kundenimplementierungen: Mehr als die Hälfte der 80 Kunden, die für die Einführung der Liquid-Biopsy-Anwendung unter Vertrag genommen wurden, hatte die Implementierung noch nicht abgeschlossen. Verzögerungen könnten die Umwandlung vertraglich gebundener Kunden in Umsätze aufschieben.
• Lücke zwischen bereinigten und IFRS-Ergebnissen: Aktienbasierte Vergütung und andere ausgeklammerte Aufwendungen bleiben wesentlich. Die Prozesskosten im Zusammenhang mit den Klagen von Guardant Health werden voraussichtlich während der Dauer der Rechtsstreitigkeiten anfallen und könnten steigen.
• Umsetzung des Profitabilitätsziels: Das Erreichen des bereinigten EBITDA-Breakeven erfordert weiteres Umsatzwachstum und Kostendisziplin, während das Unternehmen seine Investitionen in seine Initiativen in den USA, im Liquid-Biopsy-Geschäft und im BioPharma-Bereich beibehält.

Zusammenfassung

SOPHiA GENETICS erzielte ein Umsatzwachstum von 27 %, getragen von einer höheren Aktivität in den USA und im Liquid-Biopsy-Geschäft, und erhöhte seinen Umsatzausblick für das Gesamtjahr. Das bereinigte EBITDA entwickelte sich in die richtige Richtung, doch niedrigere Bruttomargen, steigende operative Aufwendungen, anhaltende IFRS-Verluste und ein höherer Mittelverbrauch im ersten Halbjahr zeigen, dass der Übergang zu profitablem Wachstum noch nicht abgeschlossen ist. Kundenimplementierungen, Margenentwicklung, Mittelverbrauch und Fortschritte bei den Zielen des Unternehmens für das bereinigte EBITDA sind die wichtigsten zu beobachtenden Bereiche.