Strategy kauft für 192 Mio. Dollar STRC-Vorzugsaktien – neunmal mehr als in Bitcoin investiert

Michael Saylors Strategie (NASDAQ: MSTR) gab für den Kauf von 250 BTC im Zeitraum vom 5. bis 11. Oktober rund neunmal so viel aus wie die 21,5 Millionen US-Dollar, die sie für den Rückkauf ihrer eigenen STRC-Bevorzugungsaktien einsetzte, wofür sie insgesamt 192,4 Millionen US-Dollar bereitstellten.

Die Strategie bestätigte das neun-zu-eins-Verhältnis zwischen STRC- und BTC-Käufen in ihrem 8-K-Filing bei der Securities and Exchange Commission (SEC) am Oktober 12.

Was hat die Strategie diese Woche gekauft?

Bemerkenswerterweise ist der Kauf von 250 BTC zu einem Durchschnittspreis von 86.194 US-Dollar pro Münze der neueste Schritt in der Rekordansammlung der Strategie, wodurch ihr Bestand nun 848.250 BTC beträgt. Das Unternehmen mit Sitz in Virginia hat rund 64 Milliarden US-Dollar in den Aufbau seines Portfolios investiert und dabei einen Durchschnittspreis von 75.444 US-Dollar pro Token gezahlt.

Die größere Schlagzeile war das Volumen, das Strategy für den Rückkauf seiner Variable Rate Series A Perpetual Stretch Preferred Stock (STRC) bereitgestellt hat. Zu einem durchschnittlichen Rückkaufpreis von etwa 99,69 US-Dollar pro Aktie gab das Unternehmen 192,4 Millionen US-Dollar aus, um 1.932.145 STRC-Aktien zurückzukaufen.

Strategy finanzierte 21 Millionen der 21,5 Millionen US-Dollar, die es für Bitcoin ausgab, durch den Verkauf von rund 125.000 MSTR-Stammaktien über sein At-the-Market-Programm. Die restlichen 500.000 US-Dollar stammten aus dem USD Cash.

Strategy verkaufte während der Woche vom 5. bis 11. Oktober keine bevorzugten Aktien.

Für Rückkäufe stehen Strategy unter dem im September auf 2 Milliarden US-Dollar erweiterten Programm zum Rückkauf digitaler Kreditwertpapiere noch 354,8 Millionen US-Dollar zur Verfügung. Dieses Programm unterscheidet sich vom Rückkaufprogramm für MSTR-Stammaktien, bei dem noch eine Kapazität von 1 Milliarde US-Dollar besteht.

Warum Strategy weiterhin STRC kauft

Strategy erläuterte die Logik für den Rückkauf eigener STRC-Aktien, whenever die bevorzugte Aktie unter ihrem Nennwert von 100 US-Dollar handelt, in einer Pressemitteilung vom 27 Juli zur Ankündigung des Programms, das mit einem Rückkaufvolumen von 25 Millionen US-Dollar begann.

Das erklärte Ziel des Unternehmens ist es, dass STRC nahe bei 100 US-Dollar gehandelt wird, verbunden mit hoher Liquidität und niedriger Volatilität.

Der Präsident von Strategy, Phong Le, erklärte: „Bei Preisen unter 100 US-Dollar pro Aktie stellt die Rücknahme von STRC-Anteilen eine attraktive Kapitalallokation dar, da sie zukünftige Präferenzdividendenverbindlichkeiten mit einem Rabatt reduzieren kann.“

In den im Juli veröffentlichten Ergebnissen für das zweite Quartal gab das Unternehmen an, einen Abschlag von 13 % auf die 25 Millionen US-Dollar erzielt zu haben, die für den Erwerb von STRC ausgegeben wurden, dessen Nennwert bei 28,9 Millionen US-Dollar lag.

Die Cash-Position hinter den Dividenden

Stand Oktober 11, Saylor Ajna dass Strategy einen USD-Reservebestand von 4,88 Milliarden US-Dollar und ein separates USD-Cash-Kontingent von 640,5 Millionen US-Dollar ausweist, zusammen also rund 5,5 Milliarden US-Dollar. Erstere sind für Präferenzdividenden und Zinszahlungen für Schulden vorgesehen, während letztere Bitcoin-Käufe und andere Verwendungen finanziert.

In einem separaten Beitrag bezifferte er die USD-Duration von Strategy auf 3,5 Jahre und den Bitcoin-Guthaben von STRC auf 52 Basispunkte, basierend auf Annahmen von jährlichen Bitcoin-Renditen von 10 %, einer Volatilität von 40 % und einem Bitcoin-Preis von 82.252 US-Dollar.

Das Tempo der Rückkäufe setzt ein Muster aus früheren Wochen fort. Strategy kaufte bis zum 27. September STRC-Anteile im Wert von 151,7 Millionen US-Dollar zurück und erwarb 1.665 BTC, wie Cryptopolitan berichtete.

Die Aktionäre der Common Stock von Strategy stimmen am Oktober 28 ab auf einen Vorschlag zur Umstellung von STRC und dessen anderen bevorzugten Wertpapieren auf tägliche Dividenden. Falls genehmigt, würde STRC laut den Investor-Materialien des Unternehmens am 1. November sein erstes tägliches Aufzeichnungsdatum und am 2. November seine erste Zahlung haben, wobei der annualisierte Satz unverändert bleibt.

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