Ethereum bleibt angeschlagen - US-Verkäufe und ETF-Abflüsse drücken ETH

Ethereum (ETH) hat sich am Montag kurz erholt und liegt auf 24-Stunden-Sicht 3 Prozent im Plus. Dennoch bleibt der Kurs unter der wichtigen Marke von 2.500 Dollar, während die Derivatedaten weiter Schwäche zeigen.

Das Open Interest, also der Gesamtwert ausstehender Kontrakte am Derivatemarkt, stieg am Donnerstag zunächst kurz auf 13,29 Millionen ETH, als die Preise fielen, bevor es wieder auf 12,83 Millionen ETH zurückging.

ETH Open Interest. Quelle: Coinglass

Der kurze Anstieg und anschließende Rückgang des Open Interest, gefolgt von beschleunigten Kursverlusten, fiel mit einem negativen Ausschlag bei den Funding-Raten zusammen. Das deutet darauf hin, dass die Kapitalzuflüsse vor allem Short-Positionierungen waren.

Ethereum-Long-Trader traf es unter den großen Kryptowährungen besonders hart. Laut CryptoQuant-Daten wurden am Mittwoch und Donnerstag Positionen im Wert von fast 400 Millionen Dollar liquidiert - mehr als bei Bitcoin.

Schon vor dem jüngsten Rückgang zeigte das Net Taker Volume von ETH trotz Kursstärke eine dominante Short-Positionierung im vergangenen Monat.

Die Kennzahl misst die Differenz zwischen Kauf- und Verkaufsvolumen von Investoren, die bei ETH-Perpetuals über Market Orders handeln.

Sie liegt seit Anfang September im negativen Bereich, wobei die Dominanz in den vergangenen zwei Tagen zugenommen hat.

ETH Net Taker Volume. Quelle: CryptoQuant

ETH-ETF-Abflüsse verstärken den Verkaufsdruck in den USA

Auf der Spot-Seite kommt der jüngste Verkaufsdruck vor allem aus den US-Märkten.

US-Spot-ETH-Exchange-Traded Funds (ETFs) verzeichneten am Donnerstag Nettoabflüsse von 56,1 Millionen Dollar. Laut Daten von SoSoValue war es der neunte Abflusstag in Folge. Die Produkte kamen in dieser Woche auf Nettoabflüsse von mehr als 542 Millionen Dollar - der höchste Wert seit Januar.

Die Schwäche an den US-Märkten zeigt sich auch im Coinbase Premium Index. Dieser misst die Preisdifferenz zwischen einem auf Coinbase Pro in USD gehandelten Vermögenswert und Binance in USDT. Er dient als Echtzeitindikator dafür, ob Kauf- oder Verkaufsdruck in den USA stärker ist als an internationalen Märkten. Nach einem kurzen Anstieg in der vergangenen Woche brach die Kennzahl in den vergangenen zwei Tagen ein und erreichte -0,077.

ETH Coinbase Premium Index. Quelle: CryptoQuant

Auch der breitere US-Markt steht unter Druck. Die Brent-Ölpreise steigen, während die Renditen zehnjähriger US-Staatsanleihen weiter erhöht über 5,2 Prozent liegen.

Technischer Ausblick: ETH trifft auf Widerstand am 50-Tage-EMA

Im Tageschart zeigt ETH eine neutrale bis leicht bärische Tendenz. Der Kurs hält sich zwar über dem 100-Tage-Exponential Moving Average (EMA) nahe 2.344 Dollar, bleibt aber durch den 50-Tage-EMA bei 2.501 Dollar und den 20-Tage-EMA bei 2.606 Dollar gedeckelt.

Diese Struktur deutet auf eine anhaltende Konsolidierung nach dem jüngsten Rücksetzer hin. Der 14-Tage-Relative Strength Index (RSI) bewegt sich in Richtung des mittleren 40er-Bereichs, während der Stochastic-Wert bei 23 liegt. Das spricht für nachlassendes bullisches Momentum, ohne bereits überverkaufte Bedingungen zu signalisieren.

Auf der Oberseite liegt der unmittelbare Widerstand am 50-Tage-EMA, gefolgt von einer horizontalen Barriere nahe 2.548 Dollar und dem 20-Tage-EMA. Darüber folgen weitere Widerstände um 2.637 Dollar und anschließend 2.782 Dollar, bevor höhere Hürden bei rund 3.076 Dollar und 3.253 Dollar warten.

ETH/USDT Tageschart

Auf der Unterseite liegt die erste Unterstützung an der horizontalen Marke nahe 2.355 Dollar. Weitere Ebenen folgen tiefer bei etwa 2.205 Dollar, 1.972 Dollar und 1.828 Dollar, wo eine stärkere Korrektur auf ausgeprägteres Kaufinteresse bei Rücksetzern treffen könnte.