Bitcoin-ETFs kehren im Oktober nach Abfluss von $487M ins Negative um

An US-börsennotierten Spot-Bitcoin-ETFs gab es am Mittwoch den größten einseitigen Abfluss seit Juni, als Anleger fast 490 Millionen US-Dollar abzogen, während Bitcoin (BTC) auf 82.000 USD fiel und alle Gewinne der Fonds aus dem frühen Oktober zunichtemachte, wodurch die monatlichen Nettoflüsse negativ wurden.

Größter einseitiger Abfluss seit Ende Juni

Laut SoSoValue-Daten belief sich der Nettobestand an einem einzelnen Tag auf einen Abfluss von 487 Millionen US-Dollar. Dieses Volumen übertrifft den bisherigen Rekord des Jahres vom 25. Juni, als Fonds in Höhe von 691,7 Millionen US-Dollar eingelöst wurden.

Verschiedene Quellen schätzten den einseitigen Abfluss auf etwa 2,1 Standardabweichungen unter dem 90-Tage-Durchschnittsfluss, was einem durchschnittlichen Tageszufluss von rund 92 Millionen US-Dollar entspricht. Bei einer Normalverteilung liegen die Werte in 95 Prozent der Fälle innerhalb von zwei Standardabweichungen.

Um Ihnen eine Vorstellung davon zu geben, wie sehr sich die Stimmung gewandelt hat: Berichte zeigen, dass im März der größte Ausfluss an einem Tag seit drei Wochen 171,12 Millionen Dollar betrug, während Bitcoin nahe bei 70.000 Dollar handelte.

BlackRocks IBIT führte die Einlösungen an

Der Verkauf fand größtenteils im größten Fonds statt. Der iShares Bitcoin Trust von BlackRock (IBIT) verzeichnete 207,7 Millionen Dollar in Ausflüsse. Dies machte etwa 43% aller an diesem Tag verkauften Fonds aus.

FBTC von Fidelity verzeichnete einen Verlust von 105,1 Millionen Dollar, und ARKB von ARK 21Shares verzeichnete Verluste in Höhe von insgesamt 101,7 Millionen Dollar, was zusammen mit beiden Fonds massive Abflüsse von 206,8 Millionen Dollar ergab. GBTC von Grayscale verlor 39,3 Millionen Dollar, während BITB von Bitwise Abflüsse in Höhe von 27,6 Millionen Dollar verzeichnete.

Die Fonds verzeichneten nur eine Sitzung zuvor noch einen Zufluss von 118,8 Millionen Dollar, wobei insgesamt 122 Millionen Dollar in IBIT flossen. Analysten von Bitfinex wiesen bereits früher in der Woche darauf hin, dass die ETF-Zuflüsse gegenüber der Vorwoche bereits um etwa 90 % gesunken sind; frischer Spot-Kauf ist notwendig, um einen neuen Versuch für 90.000 Dollar zu starten.

Die frühen Gewinne im Oktober waren an einem Tag verschwunden

Nach vier Handelstagen im Oktober verzeichneten die ETFs bereits Zuflüsse in Höhe von 321,6 Millionen US-Dollar: 102,7 Millionen US-Dollar am 1. Oktober, 189,9 Millionen US-Dollar am 2. Oktober, Abflüsse von 89,8 Millionen US-Dollar am 5. Oktober und Zuflüsse von 118,8 Millionen US-Dollar am 6. Oktober. Der Abfluss am Mittwoch machte den Großteil dieses Betrags zunichte, sodass der Monat bis zum 7. Oktober mit einem Minus von 163,3 Millionen US-Dollar zu Buche stand. Die Schätzung von CoinDesk für Oktober ergab einen ähnlichen Abfluss von 165,6 Millionen US-Dollar.

Dies reduziert die kumulierten Nettozuflüsse seit Jahresbeginn auf lediglich 717 Millionen US-Dollar, wobei der Puffer aufgrund der niedrigen Basis gering ist, da die kumulierten Nettoströme im Juli auf ein Minus von 5,76 Milliarden US-Dollar sanken. Seit der Einführung der Fonds im Januar 2024 verzeichneten sie insgesamt Nettozuflüsse in Höhe von 57,33 Milliarden US-Dollar.

Bitcoin testet das Fundament, das seit September Bestand hatte

Bitcoin-Preis fiel in den letzten 24 Stunden um mehr als 3 %. BTC notierte zum Zeitpunkt der Drucklegung bei einem Durchschnittspreis von 80.642 US-Dollar. Dies geschah nach einem Schlusskurs von 85.771 US-Dollar am 5. Oktober, 85.540 US-Dollar am 6. Oktober und 83.282 US-Dollar am 7. Oktober, was einen Test des Preisfundaments darstellt, das seit dem Nachlassen der Rallye am 21. September etabliert wurde.

Glassnode gab eine zurückhaltendere Einschätzung ab und deutete darauf hin, dass das kombinierte Volumen aus Spot-Börsen- und ETF-Handel über sieben Tage hinweg durchschnittlich etwa 6,8 Milliarden US-Dollar pro Tag betrug – ein Wert, der in neun von zehn Zeiträumen seit Januar 2024 niedriger war. Glassnode identifizierte die nächstgelegene Liquidationszone zwischen 81.700 und 83.300 US-Dollar, genau dort, wo Bitcoin derzeit gehandelt wird, mit einem Block von Binance-Spot-Bid Orders bei 81.000 und 81.250 US-Dollar.

Auch Ether-Fonds bluten

Es war nicht nur Bitcoin, der sich kürzlich zurückhielt. Der Abfluss aus US-Spot-Ether-ETFs erreichte am 7. Oktober weitere 160,9 Millionen US-Dollar und markierte den siebten Rückgang in Folge seit dem 29. September. ETHA von BlackRock verzeichnete einen Abfluss von 116,1 Millionen US-Dollar, während Grayscale’s ETHE Abflüsse von 25,8 Millionen US-Dollar erfuhr. Ether-ETF-Fonds verloren insgesamt rund 568,8 Millionen US-Dollar in sieben negativen Perioden.

Es gab jedoch einen Indikator, der sich in die entgegengesetzte Richtung bewegte. Santiment verzeichnete am 5. Oktober einen Nettoabzug von 24.073 BTC von Börsen, den höchsten Ein-Tages-Abfluss seit sieben Monaten, wodurch die Börsenreserven auf knapp unter 6,5 % des Gesamtangebots sanken. Dies wird vom Unternehmen als positiv angesehen, da weniger Bitcoins zum Verkauf stehen könnten, obwohl Abflüsse allein keine Garantie für Kurssteigerungen sind.

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