Gold wird nahe 4.100 $ gehandelt, während sich der Fokus auf die US-Inflation und Reden von Fed-Vertretern richtet
- Gold eröffnet die Woche höher, während der US-Dollar einen Teil seiner nach den NFP erzielten Gewinne wieder abgibt.
- US-Inflationsdaten und Reden von Fed-Vertretern könnten die Erwartungen an die Zinsentscheidung im Dezember verändern.
- XAU/USD zeigt ein sich verbesserndes bullisches Momentum, wobei der 21-Tage-SMA unmittelbare Unterstützung bietet.
Gold (XAU/USD) eröffnet die Woche positiv, während der US-Dollar (USD) einen Teil der durch den am Freitag veröffentlichten positiven US-Arbeitsmarktbericht ausgelösten Gewinne wieder abgibt. Das Metall hat jedoch Schwierigkeiten, einen entscheidenden Ausbruch über 4.100 USD zu erzielen, während sich die Aufmerksamkeit auf die US-Inflationsdaten dieser Woche richtet. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts wird XAU/USD um 4.102 USD gehandelt und liegt nach Erreichen eines Intraday-Hochs von 4.134 USD um 0,90% im Tagesverlauf höher.
Der US-Dollar-Index (DXY), der den Greenback gegenüber einem Korb aus sechs wichtigen Währungen abbildet, wird um 101,84 gehandelt und liegt damit unter dem Freitags-Hoch von 102,36.
Die US Nonfarm Payrolls (NFP) stiegen im Oktober um 165.000 und damit auf mehr als das Doppelte der prognostizierten 65.000, während der Zuwachs im September von 29.000 auf 60.000 nach oben revidiert wurde. Die Arbeitslosenquote sank von 4,2% auf 4,1%.
Die Zahlen deuten darauf hin, dass sich der Arbeitsmarkt behauptet, wodurch die Federal Reserve (Fed) Spielraum für weitere Zinserhöhungen erhält, um die Inflation wieder zu ihrem Ziel von 2% zurückzuführen. Höhere Energiekosten im Zusammenhang mit dem Konflikt im Nahen Osten lassen die Inflationsrisiken nach oben tendieren.
Die Ölpreise haben jedoch nach den jüngsten Höchstständen nachgegeben, nachdem der Sieg der Demokraten bei den US-Zwischenwahlen Hoffnungen geweckt hatte, dass der Kongress Präsident Donald Trump dazu drängen würde, den Krieg mit dem Iran zu beenden. In einem am Sonntag ausgestrahlten Interview mit CBS News sagte Trump, es gebe „keinen Grund“, den Konflikt zu eskalieren. Trump wird am Montag zudem voraussichtlich den Premierminister von Katar im Weißen Haus treffen. Katar vermittelt bei indirekten Gesprächen zwischen Washington und Teheran.
Der US-Verbraucherpreisindex (VPI) wird am Dienstag veröffentlicht, gefolgt vom Erzeugerpreisindex (EPI) am Freitag. Beide Berichte könnten die Erwartungen an die letzte geldpolitische Entscheidung der Fed in diesem Jahr verändern. Händler preisen laut dem CME FedWatch Tool eine Wahrscheinlichkeit von 80% für eine Zinserhöhung im Dezember ein.
Die Analysten von Commerzbank Research weisen darauf hin, dass die September-Prognosen der Federal Reserve bereits eindeutig auf eine weitere Straffung hindeuteten, und betonen, dass „von den 18 Fed-Vertretern, die im September Prognosen zum angemessenen Zinsverlauf abgegeben hatten, 16 mindestens eine weitere Zinserhöhung in diesem Jahr erwarteten“. Sie fügen hinzu, dass die seitdem veröffentlichten Wirtschaftsdaten, darunter die starken Arbeitsmarktdaten für Oktober und die weiterhin erhöhte Inflation, diese Einschätzung „kaum wesentlich verändert haben dürften.“
Der hawkische Ausblick der Fed bleibt ein Gegenwind für Gold, da höhere Zinssätze die Opportunitätskosten des Haltens des unverzinslichen Metalls erhöhen. Neben den Inflationsdaten werden Händler diese Woche eine Reihe von Reden von Fed-Vertretern verfolgen, um Hinweise darauf zu erhalten, welche Haltung die politischen Entscheidungsträger vor der Dezembersitzung einnehmen.
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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