Gold erholt sich trotz starker US-NFP-Daten über 4.100 USD

• Der Goldpreis erholt sich im frühen asiatischen Handel am Montag auf rund 4.100 Dollar.
• US-Zwischenwahlen schüren Hoffnungen auf ein Ende des Iran-Kriegs.
• Die US-NFP stiegen im Oktober stärker als erwartet.

Der Goldpreis (XAU/USD) macht im frühen asiatischen Handel am Montag einen Teil seiner Verluste wieder wett und steigt auf nahezu 4.100 Dollar. Spekulationen, dass die neu ins Amt kommenden Demokraten auf ein Ende des Iran-Kriegs drängen werden, stützen das gelbe Metall.

Bloomberg berichtete, dass die Demokraten, die sowohl im Repräsentantenhaus als auch im Senat Mehrheiten errungen haben, den von US-Präsident Donald Trump vorgeschlagenen Verteidigungshaushalt von 1,5 Billionen Dollar entschieden ablehnen und offenbar entschlossen sind, dessen Verabschiedung zu verhindern.

Eine mit den Gesprächen vertraute Quelle erklärte, dass die Demokraten wahrscheinlich nur einem Verteidigungshaushalt von rund 1 Billion Dollar zustimmen werden. Sie wollen vermeiden, dass der Eindruck entsteht, sie würden die weitere Finanzierung des Krieges gegen den Iran billigen.

Das Aufwärtspotenzial des Edelmetalls könnte jedoch begrenzt sein, da die positiven US-Arbeitsmarktdaten den US-Dollar (USD) und die Renditen von US-Staatsanleihen stärken könnten. Die US-Wirtschaft schuf im Oktober 165.000 neue Arbeitsplätze, verglichen mit 60.000 im September, wie das US Bureau of Labor Statistics (BLS) am Freitag mitteilte. Diese Zahl übertraf die Schätzungen von 65.000. Die Arbeitslosenquote sank im Oktober auf 4,1%, nach 4,2% im September.

Die stärker als erwartet ausgefallenen US-Arbeitsmarktdaten verstärkten die Erwartungen, dass die Federal Reserve (Fed) die Zinsen länger auf einem höheren Niveau halten könnte. Höhere Zinsen erhöhen die Opportunitätskosten des Haltens von unverzinslichem Gold und machen Gold für Anleger weniger attraktiv.

Händler gehen derzeit mit einer Wahrscheinlichkeit von rund 79,6% davon aus, dass die Fed im Dezember die Zinsen anheben wird, verglichen mit 72,8% vor der Veröffentlichung des US-Arbeitsmarktberichts, wie das CME FedWatch Tool zeigt.

"Gold eröffnete nach einem hervorragenden Arbeitsmarktbericht, der durchweg stark ausfiel, mit einer Abwärtskurslücke, versucht aber, wieder Boden gutzumachen. Dies ist der Lackmustest für die Rally dieser Woche", sagte der unabhängige Metallhändler Tai Wong.

Gold konsolidiert, während der Ausverkauf bei Aktien die Attraktivität als sicherer Hafen auf die Probe stellt

Analysten von OCBC weisen darauf hin, dass Gold „seine zuvor erzielten Gewinne teilweise wieder abgab, nachdem es über Nacht zeitweise auf ein Zweiwochenhoch über 4.140 gestiegen war“. Der anschließende Anstieg der Ölpreise und eine gewisse Stabilisierung des Dollar begrenzten den weiteren Aufwärtsimpuls, obwohl „die nachgebenden Renditen US-amerikanischer Staatsanleihen weiterhin Unterstützung boten“. Sie weisen darauf hin, dass „der sich vertiefende Ausverkauf bei KI- und Halbleiteraktien kurzfristig zur Vorsicht mahnt“, und warnen, dass „Gold von liquiditätsgetriebenen Verkäufen möglicherweise nicht verschont bleibt, sollten die Schwäche an den Aktienmärkten eine breitere Enthebelung auslösen, während Anleger Liquidität beschaffen“.

Dennoch hebt OCBC hervor, dass „die relative Widerstandsfähigkeit von Gold trotz des scharfen Ausverkaufs an den Aktienmärkten ermutigend ist“. Ihrer Ansicht nach könnte „Gold nach der jüngsten Korrektur und dem Abbau spekulativer Positionen allmählich wieder etwas von seiner Attraktivität als sicherer Hafen zurückgewinnen und möglicherweise angesichts der Turbulenzen an anderen Stellen der Finanzmärkte Schutz bieten“, wobei „das Ausmaß, in dem sich Gold bei anhaltender Schwäche an den Aktienmärkten behaupten kann, ein wichtiger Test sein wird“.

Mit Blick auf den kurzfristigen Datenkalender erwartet OCBC, dass „eine gewisse Konsolidierung vor dem heute Abend anstehenden US-Arbeitsmarktbericht weiterhin wahrscheinlich ist“. Sie argumentieren, dass „schwächere Beschäftigungsdaten die Erwartungen an eine geldpolitische Straffung durch die Fed weiter dämpfen, die Renditen und den USD belasten und eine Fortsetzung der Erholung von Gold ermöglichen könnten“. Der „US-Verbraucherpreisindex am kommenden Dienstag“ sei dabei „ein weiterer wichtiger Test, während die Ölpreise ein wichtiger Treiber der Inflations- und Zinserwartungen bleiben“. Aus technischer Sicht weisen sie darauf hin, dass „Gold zuletzt bei 4.088 notierte“, während „das Tages-Momentum leicht bullish geworden ist, der Anstieg des RSI sich jedoch abgeschwächt hat“, und kommen zu dem Schluss, dass „nach der jüngsten scharfen Erholung eine Konsolidierung wahrscheinlich ist“.

Technische Analyse: Gold bleibt unterhalb des 100-Tage-SMA gedeckelt

Im Tages-Chart bleibt XAU/USD in einem insgesamt bärischen kurzfristigen Umfeld gedeckelt, wobei der Kassakurs weiterhin unter dem einfachen gleitenden Durchschnitt (SMA) der 100-Tage-Linie liegt. Der Kurs hält sich leicht oberhalb der Mittellinie des 20-Tage-Bollinger-Bands, was auf eine gewisse zugrunde liegende Nachfrage hindeutet, doch die Nähe des oberen Bands unterstreicht eine dichte Widerstandszone auf der Oberseite. Der Relative Strength Index (RSI) bei 50,30 liegt um die neutrale Marke und deutet darauf hin, dass der jüngste Anstieg nicht über genügend entscheidendes Momentum verfügt, um die vorherrschende Widerstandsstruktur auf der Oberseite herauszufordern.

Auf der Oberseite liegt der unmittelbare Widerstand beim 100-Tage-SMA bei 4.200 USD, gefolgt vom oberen Bollinger-Band bei etwa 4.225 USD. Zusammen definieren sie die Zone, die die Bullen zurückerobern müssten, um die aktuelle bärische Tendenz abzuschwächen. Auf der Abwärtsseite bietet der aktuelle Kursbereich um 4.095 USD die erste Unterstützung, während die Mittellinie des Bollinger-Bands bei 4.065 USD die kurzfristige Handelsspanne abstützt. Ein tieferer Rückgang würde die Unterstützung am unteren Band nahe 3.900 USD freilegen, wo die Verkäufer vorsichtiger werden könnten.

(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)