Gold findet Entlastung durch den Rückgang von Öl, während Händler auf wichtige US-Wirtschaftsdaten warten

• Gold startet positiv in die Woche, da die Ölpreise angesichts erneuter diplomatischer Bemühungen zwischen den USA und dem Iran fallen.
• Anhaltende Inflationssorgen und hawkishe Fed-Erwartungen begrenzen weiterhin das Aufwärtspotenzial von Gold.
• Der technische Ausblick für XAU/USD bleibt bärisch, da sich der RSI dem überverkauften Bereich nähert.

Gold (XAU/USD) startet positiv in die Woche, nachdem es am Freitag auf ein neues Jahrestief von 3.870 Dollar gefallen war und den Oktober mit einem Minus von 6,87% beendet hatte. Ein Rückgang der Ölpreise angesichts diplomatischer Bemühungen zwischen den USA und dem Iran stützt das Edelmetall. Allerdings fehlt der Erholung die Überzeugung, da das fundamentale Umfeld weiterhin Zweifel an einer nachhaltigen Erholung aufkommen lässt.

"Der Austausch von Botschaften mit den USA geht weiter," sagte der Sprecher des iranischen Außenministeriums, Esmaeil Baghaei, am Montag und fügte hinzu, dass der stellvertretende Außenminister Kazem Gharibabadi in Doha sei, um den Prozess zu erleichtern. Der Iran sagte, sein Vorschlag könnte die Straße von Hormus innerhalb von zwei Tagen nach einer Einigung wieder öffnen, vorausgesetzt, Washington beendet seine Seeblockade und erfüllt Teherans Forderungen. Der Preis für Rohöl der Sorte West Texas Intermediate (WTI) fällt unter 100 Dollar pro Barrel und liegt im Tagesverlauf rund 3% im Minus.

Gold notiert nun rund 30% unter seinem Allzeithoch nahe 5.600 Dollar, das im Januar erreicht wurde. Seit Beginn des US-Iran-Krieges Ende Februar hat sich das Metall weitgehend entgegengesetzt zu Öl bewegt, da die höheren Energiepreise die Inflation antrieben und die Zentralbanken, insbesondere die Federal Reserve (Fed), zu einer Straffung der Geldpolitik veranlassten.

Geopolitische Unsicherheit und Inflation fördern in der Regel die Nachfrage nach Gold. Diesmal wiegt jedoch die Aussicht auf höhere Zinsen schwerer auf dem zinslosen Metall. Gold konnte auch aus dem von KI angeführten Ausverkauf bei Technologiewerten keinen Nutzen ziehen, trotz der daraus resultierenden Schwäche des US-Dollars (USD) und der Treasury-Renditen, da Händler das Metall verkaufen, um Margin Calls zu bedienen und Verluste an anderer Stelle auszugleichen.

Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenback gegenüber einem Korb von sechs wichtigen Währungen misst, notiert bei 101,70 und liegt damit im Tagesverlauf 0,27% im Minus, nachdem er zuvor ein Ein-Wochen-Tief von 101,44 erreicht hatte. Unterdessen hält sich die Rendite der richtungsweisenden 10-jährigen US-Staatsanleihe nahe einem Siebenwochentief bei rund 4,91% und damit deutlich unter dem Oktober-Hoch von 5,36%, dem höchsten Stand seit 2002.

Was als Nächstes zu beachten ist

Die Aufmerksamkeit richtet sich nun auf die US-Zwischenwahlen am 3. November, die den US-Dollar und damit auch Gold beeinflussen könnten. Händler stehen zudem vor einem vollen Wirtschaftskalender, während sie nach Hinweisen auf den Zinspfad der Fed suchen. Am Montag steht der ISM-Einkaufsmanagerindex (EMI) für das verarbeitende Gewerbe an, gefolgt von den JOLTS-Stellenangeboten am Dienstag. Die ADP-Beschäftigungszahlen und der ISM-EMI für den Dienstleistungssektor werden am Mittwoch veröffentlicht, bevor am Freitag der Bericht zu den Nonfarm Payrolls (NFP) ansteht.

Die Fed stimmte im Oktober mit 10:2 dafür, die Zinsen nach der Erhöhung um 25 Basispunkte (bps) im September unverändert bei 3,75%-4,00% zu lassen und entschied sich im Kampf gegen die Inflation für einen geduldigen Ansatz. Laut CME FedWatch preisen Händler eine Wahrscheinlichkeit von 72% für eine Zinserhöhung im Dezember ein.