Gold schafft es nicht, einen Durchbruch über 4.200 USD aufrechtzuerhalten, US-VPI im Fokus

• Gold dreht die früheren Gewinne am Montag um, nachdem es den Käufern nicht gelingt, sich über 4.200 USD zu halten.
• Ein fester US-Dollar und erhöhte Treasury-Renditen begrenzen das Aufwärtspotenzial von Gold, während sich die Aufmerksamkeit auf die in dieser Woche anstehenden US-Inflationsdaten richtet.
• Gold behält unterhalb der Bollinger-Mittellinie einen bärischen Bias bei, während es zwischen 4.100 USD und 4.200 USD konsolidiert.

Gold (XAU/USD) gibt am Montag nach und macht frühere Gewinne wieder zunichte, da sich Händler vor den später in dieser Woche anstehenden US-Inflationsdaten, die neue Hinweise auf den nächsten Schritt der Federal Reserve (Fed) liefern könnten, mit größeren Positionen zurückhalten. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels notiert XAU/USD bei rund 4.176 USD und hat sich von einem Intraday-Hoch bei 4.217 USD zurückgezogen.

Das Metall hat in den vergangenen zwei Wochen überwiegend zwischen 4.100 USD und 4.200 USD gehandelt, wobei weder Bullen noch Bären starke Überzeugung gezeigt haben. Ein fester US-Dollar (USD) und erhöhte Renditen von US-Staatsanleihen begrenzen das Aufwärtspotenzial, während Dip-Käufer oberhalb der psychologischen Marke von 4.000 USD aktiv bleiben. Der US-Verbraucherpreisindex (CPI) vom Mittwoch könnte den nötigen Katalysator liefern, um diese Konsolidierung zu durchbrechen.

Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenback gegenüber einem Korb aus sechs wichtigen Währungen abbildet, notiert nach einem Intraday-Tief bei 102,10 bei rund 102,43 und bewegt sich damit in der Nähe von Niveaus, die zuletzt im April 2025 gesehen wurden. Der Kassamarkt für US-Staatsanleihen bleibt am Montag wegen des Columbus-Day-Feiertags geschlossen. Die Benchmark-Rendite der 10-jährigen Anleihe liegt bei rund 5,24% und damit unter dem Höchststand der vergangenen Woche nahe 5,36%, dem höchsten Stand seit 2002.

Für den Gesamt-VPI im September wird ein Anstieg um 0,6% MoM erwartet, nach 0,4% im August. Die jährliche Inflation dürfte von 3,4% auf 3,7% steigen. Für den Kern-VPI, der Lebensmittel und Energie ausschließt, wird ein monatlicher Anstieg um 0,2% nach zuvor 0,3% prognostiziert, während die Jahresrate voraussichtlich von 2,4% auf 2,5% leicht zulegen wird.

Die Inflationsdaten werden vor der Fed-Sitzung am 27. bis 28. Oktober veröffentlicht, wobei das CME FedWatch Tool eine Wahrscheinlichkeit von 80% anzeigt, dass die Zinssätze unverändert bei 3,75%-4,00% bleiben

Höhere Energiepreise bleiben ein wesentlicher Treiber der Inflation, nachdem Ende Februar der Krieg im Nahen Osten ausgebrochen ist. Die regionalen Spannungen sind erneut aufgeflammt, nachdem die Huthi Saudi-Arabiens King Khalid International Airport angegriffen haben, während Zwischenfälle mit Tankern in der Straße von Hormus am Wochenende die anhaltenden Risiken für den Schiffsverkehr und die Energieversorgung unterstreichen.

Der Energieschock hält die Tür für eine weitere Zinserhöhung der Fed vor Jahresende offen, da die Entscheidungsträger darauf abzielen, die Inflation wieder auf das 2%-Ziel zurückzuführen. Vor diesem Hintergrund bleibt Gold anfällig für Abwärtsrisiken. Ein heißer als erwarteter VPI-Bericht könnte die Wetten auf eine Zinserhöhung im Oktober neu entfachen, den US-Dollar und die Renditen von US-Staatsanleihen steigen lassen und die Untergrenze der Handelsspanne bei 4.100 USD unter Druck setzen. Eine schwächere Inflation könnte stattdessen einen Durchbruch über 4.200 USD auslösen.

Allerdings könnte eine robuste zugrunde liegende Nachfrage dazu beitragen, die Verluste abzufedern. Laut dem World Gold Council meldeten Zentralbanken im August Nettozukäufe von 39 Tonnen, während globale Gold-Exchange-Traded-Funds (ETFs) im September 10 Mrd. USD anzogen.

Technische Analyse: XAU/USD bleibt unterhalb der Bollinger-Mittellinie bärisch

Auf dem Tageschart weist XAU/USD kurzfristig einen bärischen Bias auf, da der Kurs weiterhin unter dem 20-Tage Simple Moving Average (SMA) der Bollinger Bands bei rund 4.226 USD gedeckelt bleibt. Der Relative Strength Index (RSI) bei 44 verharrt unter der Mittellinie und deutet auf ein gedämpftes Kaufinteresse hin, während der Moving Average Convergence Divergence (MACD) sich in Richtung der Nulllinie erholt, aber leicht negativ bleibt, was darauf hindeutet, dass der Abwärtsdruck nachlässt, statt sich umzukehren.

Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand an der Bollinger-Mittellinie bei rund 4.226 USD, gefolgt vom oberen Band bei etwa 4.398 USD, vor den psychologisch wichtigeren Hürden bei 4.500 USD und 4.700 USD. Auf der Unterseite ergibt sich die unmittelbare Unterstützung am unteren Bollinger-Band bei rund 4.054 USD. Ein Bruch unter dieses Niveau könnte die psychologisch wichtige Marke von 4.000 USD freilegen, gefolgt von 3.950 USD.

(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)