Robinhood-CEO lässt sich über 40 Millionen Dollar auszahlen und löst durch den nahezu vollständigen Verkauf seiner Bestände Panik aus: Hat die Aktie ihren Höchststand erreicht?

TradingKey – Robinhood-CEO stößt 370.000 Aktien ab, streicht über 40 Millionen US-Dollar ein und löst seine direkten Klasse-A-Bestände nahezu vollständig auf – signalisiert dies das Erreichen des Kurshöhepunkts?

Am 8. Oktober US-Ostküstenzeit schwächte sich die Aktie von Robinhood (HOOD) nach Handelsbeginn weiter ab. Sie fiel von einem Hoch nahe 110 US-Dollar auf ein Tief von 105 US-Dollar und erreichte damit ein neues Tief seit Mitte September. In der Folge erholte sich der Aktienkurs von Robinhood wieder, grenzte seinen Rückgang auf 2,28 % ein und schloss bei 107,01 US-Dollar.

Der direkte Auslöser für den Kursrückgang bei Robinhood waren Panikkommentare in Markt-Communitys, wonach der CEO all seine Anteile abstoßen würde. Laut gestern veröffentlichten Mitteilungen der US-Börsenaufsicht SEC verkaufte Robinhood-CEO Vladimir Tenev an diesem Montag (5. Oktober) über 370.000 Aktien des Unternehmens zu einem hohen Durchschnittspreis von 114 US-Dollar pro Aktie und sicherte sich damit 42 Millionen US-Dollar in bar. Entscheidend ist, dass seine direkte Beteiligung nach Abschluss dieser Transaktion auf weniger als 7.000 Aktien sank.

Ein Blick auf die Eigenkapitalstruktur und die Handelsmechanismen in den SEC-Einreichungen zeigt jedoch, dass es sich hierbei um eine Überinterpretation des Marktes und einen unbegründeten Abverkauf der Aktie handelt. Vladimir Tenev verkaufte Klasse-A-Aktien, während seine Mehrfachstimmrechte der Klasse B völlig unberührt bleiben. Berichten zufolge halten Tenev und Mitbegründer Baiju Bhatt über Klasse-B-Aktien weiterhin fest mehr als 60 % der Stimmrechte und die tatsächliche Kontrolle über das Unternehmen.

Es sollte betont werden, dass es sich bei Vladimir Tenevs Verkauf um eine Transaktion zur Finanz- und Steuerplanung von Führungskräften handelte, die gemäß Rule 10b5-1 Monate im Voraus geplant war, und nicht um einen plötzlichen Abverkauf aufgrund einer geänderten Einschätzung des CEOs bezüglich der Fundamentaldaten des Unternehmens. Darüber hinaus hält Tenev über einen Family Trust weiterhin indirekt Klasse-A-Aktien sowie ein großes Volumen an noch nicht unverfallbaren Aktienvergütungen und Aktienoptionen.

Obwohl Verkäufe von Führungskräften kurzfristigen psychologischen Druck erzeugen, hängt es entscheidend von fundamentalen Faktoren ab, ob der Kurs von HOOD seinen Höchststand erreicht hat. Dazu zählen die operative und finanzielle Entwicklung sowie das Krypto- und 24/7-Handelsgeschäft – Bereiche, von denen sich derzeit keiner verschlechtert hat. Begünstigt durch hohe BTC/ETH-Handelsvolumina, Kapitalzuflüsse in Solana-ETFs und die Expansion von Cross-Chain-/Layer-2-Ökosystemen verharrt die Handelsaktivität von Privatanlegern auf einem historischen Höchststand. Darüber hinaus übertraf Robinhoods jüngster Quartalsumsatz mit mehr als 1,31 Milliarden US-Dollar und einem EPS von 0,62 US-Dollar deutlich die Erwartungen der Wall Street.

Aus Sicht der technischen Analyse scheiterte Robinhood im September zweimal am Ausbruch über 130 US-Dollar, und beide Rücksetzer durchbrachen das Fibonacci-Unterstützungsniveau von 0,236 nach unten. Das entscheidende Fibonacci-Unterstützungsniveau von 0,382, das zufällig mit der psychologischen Marke von 100 US-Dollar zusammenfällt, wurde jedoch nicht unterschritten. Bis zur Veröffentlichung des nächsten Quartalsberichts (voraussichtlich am 27. Oktober) dürfte der Aktienkurs von Robinhood eher in einer breiten Spanne zwischen 100 und 130 US-Dollar schwanken.

Aktienchart von Robinhood, Quelle: TradingView