SpaceX IPO: Privatanleger treiben $33M Volumen an Tag 1 während SPCX Perpetual Contracts die Bewertung auf $2.4T treiben
KI-Podcasts
Private Anleger spekulieren bereits auf eine Bewertung von SpaceX, da am 17. Mai Pre-IPO-Perpetual-Contracts auf der Hyperliquid-Blockchain eingeführt wurden. Diese Derivate ohne Verfallsdatum ermöglichen Wetten auf die implizite Bewertung, wandeln sich nach dem Börsengang in Aktien-Perpetual-Contracts um. Der Handel startete mit einer impliziten Bewertung von 1,78 Billionen US-Dollar und schloss bei 202,89 US-Dollar, was einer Bewertung von 2,4 Billionen US-Dollar entspricht, über den Erwartungen. Das Handelsvolumen von 33 Millionen US-Dollar unterstreicht das starke Interesse. Im Gegensatz zu tokenisierten Aktien sind diese Kontrakte synthetisch und regulatorisch weniger anfällig. Dennoch birgt der Handel hohe Risiken durch Hebelwirkung, Volatilität und potenzielle Bewertungsgewinne.
TradingKey - Obwohl der Börsengang (IPO) von SpaceX (SPCX) noch nicht offiziell feststeht, haben Privatanleger den Markt bereits gestürmt. Am 17. Mai führte die Terminbörse Trade.xyz SpaceX Pre-IPO-Perpetual-Contracts auf der Hyperliquid-Blockchain ein, welche die implizite Bewertung von SpaceX abbilden. Dies ermöglicht es Anlegern, vor dem offiziellen Börsengang direktionale Wetten auf die Preisbewegungen abzuschließen, wobei ein hoher Hebel zur Verstärkung von Gewinnen und Verlusten zur Verfügung steht.
Perpetual Contracts sind Kryptowährungs-Derivate ohne Verfallsdatum oder Abrechnungszyklen. Anleger, die SpaceX Pre-IPO-Perpetual-Contracts erwerben, erhalten keine echten Aktien; sie wetten vielmehr auf die implizite Bewertung und Kursentwicklung von SpaceX. Nach dem Börsengang von SpaceX werden diese Kontrakte automatisch in Perpetual Contracts für US-Stammaktien umgewandelt, was einen direkten Übergang der Positionen in den realen Sekundärmarkthandel ermöglicht.
Der Branchendienst The Defiant berichtete, dass der Kontrakt bei 150 $ eröffnete, was einer Bewertung von SpaceX von etwa 1,78 Billionen $ entspricht. Innerhalb weniger Stunden stieg der Kurs auf 216 $, bevor er bei etwa 202,89 $ schloss. Basierend auf der von Trade.xyz verwendeten Referenz-Aktienanzahl entspricht dieser Preis einer Bewertung von SpaceX von rund 2,4 Billionen $, was über den zuvor von Medien erwarteten 2 Billionen $ liegt. Das 24-Stunden-Volumen des Kontrakts erreichte am ersten Tag 33 Millionen $, bei einem Open Interest von 21,8 Millionen $, was die enorme Begeisterung der Privatanleger für den SpaceX-Börsengang widerspiegelt.
Bildquelle: Trade.xyz
Stephen Coltman, Head of Macro bei 21shares, erklärte, dass das Hyperliquid-Ökosystem, auf dem Trade.xyz basiert, zu einem zentralen Ort für die Preisfindung von Vermögenswerten geworden ist, die auf anderem Wege nicht gehandelt werden können. Kurz gesagt ist Hyperliquid eine hochgradig demokratisierte Börse, an der Privatanleger durch den Handel die Preise für Vermögenswerte bestimmen können. Er merkte zudem an, dass selbst institutionelle Anleger und vermögende Privatpersonen in der Regel Schwierigkeiten haben, vor dem Börsengang von SpaceX Aktienzuteilungen zu erhalten.
Investieren in SpaceX: Pre-Market Perpetual Contracts vs. tokenisierte Anteile
Tatsächlich ist neben Perpetual-Kontrakten eine weitere Anlagemethode auf dem Kryptomarkt, die der Öffentlichkeit offensteht, sogar noch bekannter: tokenisierte Aktien. Emittenten tokenisierter Aktien erwerben und hinterlegen in der Regel eine entsprechende Menge echter Aktien bei US-Brokern, führen dann tokenisierte Splits dieser Aktien durch und verkaufen diese in Form von Bruchteilsaktien an Privatanleger. Allerdings wurde dieses Modell kürzlich von einigen Eigentümern der Basiswerte abgelehnt.
Anfang dieses Monats führte die Kryptobörse PreStocks Token auf der Solana-Blockchain ein, die an Eigenkapital von OpenAI und Anthropic gekoppelt sind. Allerdings gaben OpenAI und Anthropic in der Folge Erklärungen ab, wonach sie keine Anteile anerkennen, die über Zweckgesellschaften (SPVs) an Dritte übertragen wurden; die Kurse der mit OpenAI und Anthropic verknüpften Token brachen unmittelbar daraufhin ein.
Im Gegensatz dazu erheben SPCX-Perpetual-Kontrakte nicht den Anspruch, SpaceX-Aktien zu halten; sie sind rein synthetische Vermögenswerte mit Barausgleich, die aufgrund offizieller regulatorischer Interventionen nicht angezweifelt werden. Nach dem Börsengang von SpaceX können sie direkt in konventionelle US-Aktien-Perpetual-Kontrakte umgewandelt werden, sind an die Echtzeitkurse des Sekundärmarktes nach der Notierung gekoppelt und bleiben dauerhaft gültig.
Handel mit SPCX-Perps vor dem SpaceX-Börsengang: Zentrale Risiken und Bewertungsaufschläge.
Obwohl Perpetual-Kontrakte im Vergleich zu tokenisierten Aktien ein relativ sichereres Handelsinstrument darstellen, muss der risikoreiche Charakter dieser Krypto-Finanzderivate dennoch berücksichtigt werden. Vor allem ermöglichen diese Plattformen den Handel mit hohem Hebel, was sowohl Gewinne als auch Verluste verstärkt; zudem sind sie, getrieben durch das On-Chain-Sentiment, anfällig für extreme Volatilität und häufige Liquidationen.
Da der On-Chain-Handel stark von der Stimmung der Privatanleger beeinflusst wird, weist er oft einen übertriebenen Bewertungsaufschlag auf. Beispielsweise impliziert der von der Börse Trade.xyz eingeführte SPCX-Perpetual-Kontrakt eine Bewertung von SpaceX von über 2 Billionen US-Dollar, was über der Bewertung am Privatmarkt liegt. Sollte die tatsächliche IPO-Bewertung unter 2,4 Billionen US-Dollar liegen, könnte der Preis des Perpetual-Kontrakts einen erheblichen Drawdown erfahren.
Zudem können die Preise, da Perpetual-Kontrakte kein Verfallsdatum haben, leicht die Parität verlieren, was den Einsatz von Funding-Raten zur Preisregulierung erforderlich macht. Wenn Marktteilnehmer überwiegend Long-Positionen in SPCX halten, können die Funding-Raten sprunghaft ansteigen, was bedeutet, dass das Halten einer Position die kontinuierliche Zahlung hoher Zinskosten erfordert.
Daher müssen Anleger, die beabsichtigen, vor dem SpaceX-Börsengang mit SPCX-Perpetual-Kontrakten zu handeln, alle damit verbundenen Risiken verstehen und auf die Möglichkeit eines Totalverlusts vorbereitet sein.
Dieser Inhalt wurde KI-übersetzt und von Menschen überprüft. Er dient nur zu Referenz- und Informationszwecken und stellt keine Anlageberatung dar.
Empfohlene Artikel
Kommentare (0)
Klicken Sie auf die $-Schaltfläche, geben Sie das Symbol ein und wählen Sie eine Aktie, einen ETF oder einen anderen Ticker zum Verlinken aus.