Nikkei dreht nach Erreichen eines Rekordhochs ins Minus; SoftBank legt um mehr als 8 % zu

[Quelle: TradingView]

Die SoftBank Group legte entgegen dem Markttrend um mehr als 8 % zu und avancierte damit zum bedeutendsten Kurstreiber für den Nikkei-Index am heutigen Tag. Am Montag schlossen die SoftBank-Aktien mit einem Plus von 4,63 % bei 7.070 Yen.

Der Marktoptimismus in Bezug auf zwei potenzielle Börsengänge treibt den Aktienkurs weiter nach oben. Berichten zufolge bereitet OpenAI, ein Portfoliounternehmen von SoftBank, einen Börsengang vor, dessen Bewertung 1 Billion US-Dollar übersteigen könnte; zudem hat die SoftBank-Tochter SB Energy Pläne für einen US-Börsengang angekündigt.

SoftBank ist derzeit einer der größten Anteilseigner von OpenAI und hat weitere 20 Milliarden US-Dollar zugesagt, wodurch sich das Gesamtinvestment auf fast 65 Milliarden US-Dollar beläuft. Nach den aktuellen Plänen wird SoftBank bis Oktober dieses Jahres rund 13 % an OpenAI halten.

Laut Medienberichten haben die USA und der Iran Fortschritte bei der Wiederherstellung der Schifffahrtssicherheit in der Straße von Hormus erzielt, wenngleich weiterhin Uneinigkeit über die Formulierung der Sanktionserleichterungen besteht. Infolgedessen brach der Preis für Rohöl der Sorte Brent in der vorangegangenen Sitzung um mehr als 5 % ein, was den Inflationsdruck für Energieimporteure wie Japan milderte.

Die Auswirkungen sinkender Ölpreise auf Japan zeigen sich vor allem in drei Bereichen: Erstens im Hinblick auf Handel und Preise – da Japan stark von Rohöl aus dem Nahen Osten abhängig ist, entlasten niedrigere Importkosten direkt den Preisdruck für Unternehmen und verbessern die Terms of Trade; zweitens bei der fiskalischen Belastung – die Regierung hat kürzlich einen Nachtragshaushalt von über 3 Billionen Yen aufgestellt, und sinkende Ölpreise werden die Ausgaben für Benzinsubventionen verringern, was potenziell die Emission von Defizitfinanzierungsanleihen einschränkt; und drittens in der Geldpolitik – der Rückgang der Energiekosten macht den Inflationsdruck beherrschbarer, sodass die Bank of Japan aggressive Zinserhöhungen vermeiden kann und mehr geldpolitische Flexibilität gewinnt.

Am Devisenmarkt notierte USD/JPY bei 158,93, ein Minus von 0,17 % gegenüber dem Vortag. Auf ihrer April-Sitzung stimmte die Bank of Japan mit 6 zu 3 Stimmen dafür, den Leitzins bei 0,75 % zu belassen, obwohl einige Mitglieder bereits eine Anhebung auf 1,0 % befürworteten. S&P Global erwartet, dass die BOJ den Zins im Juli auf 1,0 % und bis 2027 potenziell weiter auf 1,5 % anheben wird. Die Renditedifferenz zwischen Japan und den USA liegt weiterhin bei etwa 500 Basispunkten, während sinkende Ölpreise die Importkosten gesenkt haben.

Am JGB-Markt stieg die Rendite der 10-jährigen japanischen Staatsanleihen heute Morgen nach einem starken Rückgang am Vortag um 1,5 Basispunkte auf 2,705 %. Der gestrige Renditerückgang war primär auf einen Einbruch der Ölpreise zurückzuführen, der die Inflationssorgen milderte und die Dringlichkeit für kurzfristige Zinserhöhungen durch die BOJ verringerte.

Allerdings erholten sich die Renditen heute wieder, da Händler feststellten, dass einige Anleger nach dem gestrigen Rückgang Gewinne bei Anleihepositionen mitnahmen; unterdessen löste anhaltende Skepsis bezüglich der Einzelheiten der Verhandlungen zwischen den USA und dem Iran Verkäufe bei langlaufenden Anleihen aus. Ein Analyst von Mitsubishi UFJ Asset Management erklärte, dass langfristige Renditen, sofern sie beständig über 3 % bleiben, eine Belastung für die Realwirtschaft darstellen würden. Pimco hat Long-Positionen in 30-jährigen JGBs aufgebaut und setzt auf eine Abflachung der Renditekurve.

Die Märkte in den USA und London blieben am Montag feiertagsbedingt geschlossen. Der Gouverneur der Bank of Japan, Kazuo Ueda, wird am Mittwoch auf einer von der Zentralbank veranstalteten Konferenz sprechen, wobei Marktteilnehmer nach Hinweisen bezüglich der Zinsentscheidung im Juni suchen.

Dieser Inhalt wurde KI-übersetzt und von Menschen überprüft. Er dient nur zu Referenz- und Informationszwecken und stellt keine Anlageberatung dar.