可靈 Kling 4.0 API 正式首發上線；美光表態：4F²不是通往未來的路｜今日重要消息回顧

1022 ｜海豚君重點關注：

🐬 個股

1、$英偉達(NVDA.US)

英偉達首席執行官黃仁勳在 GTC 柏林大會發表主題演講，整體來看，Rubin 已經全面量產，海豚君認爲相比於性能的提升，公司在本次 GTC 歐洲大會上在產品方面更注重 “算經濟賬”，唯一推出的新品 DSX POD，縮短部署時間能爲客戶帶來 100-200 億美元的潛在收入機會，而在 “算經濟賬” 之外，公司用更多篇幅談了 “歐洲市場”、“Agent” 和 “物理 AI” 的機會。海豚君已整理紀要，見《英偉達（GTC 歐洲）：不拼性能拼交付，老黃的 “經濟賬” 算給誰聽？》。

2、$快手-W(01024.HK)

快手旗下可靈新模型 Kling 4.0 API 正式首發上線。可靈持續迭代視頻生成大模型，開放 API 面向 B 端開發者，補齊國內 AIGC 視頻商業化工具鏈。當前視頻生成賽道競爭白熱化，API 開放有助於快速落地行業場景，將模型能力轉化爲營收，但面臨海外競品直接競爭，變現效率仍待驗證。

3、$美光科技(MU.US)

美光 CTO 公開回應長鑫存儲 4F² 技術突破，表示公司將維持 6F² 路線，主攻 3D DRAM 技術方向。存儲大廠路線分歧顯現，二維微縮進入瓶頸，行業重心逐步轉向三維堆疊。不同技術路線並行競爭，短期不會立刻改寫存儲格局，後續要看良率、成本以及下游客戶落地進展。

4、$英特爾(INTC.US)

英特爾宣佈，多次延期的美國本土晶圓廠擴建項目取得重大進展。美國本土先進製造產能建設持續推進，是芯片法案落地的重要一環。本土擴產有助於英特爾穩住代工業務、獲取補貼，但項目多次延期反映美國本土建廠成本高、週期長，產能釋放節奏仍是最大不確定性。

5、$Robinhood(HOOD.US)

Robinhood 計劃明年落地中東散戶投資交易平臺，以迪拜作爲運營據點，已獲當地監管授權，可提供多品類資產交易託管。公司瞄準中東高淨值散戶市場向外拓展海外業務。美股經紀業務競爭趨於飽和，出海尋求新增量；中東監管、用戶習慣差異較大，本地化運營與合規成本是核心挑戰。

6、$谷歌-A(GOOGL.US) $谷歌-C(GOOG.US)

OpenAI 前沿模型與 Codex 模型將登陸谷歌雲。頭部雲廠商成爲 AI 大模型重要分銷渠道，雲廠商和模型企業合作共贏。谷歌雲藉助 OpenAI 產品補齊模型矩陣，OpenAI 依託谷歌雲擴大客戶觸達；不過二者也存在業務競爭關係，後續合作穩定性值得持續觀察。

7、海豚君關注財報及電話會

特斯拉：《特斯拉：畫餅 “超前症”、落地 “拖延症”，託底再到汽車？》、《特斯拉（紀要）：AI 大棋，真要等到 2027 年？》

Meta：《Meta：主業 “鬆了口氣”，Muse 的細賬還懸着？》、《Meta（紀要）：Muse 遠期十億用戶目標，先燒算力再變現》、《Meta（Follow-up call 紀要）：Muse 商業價值，源於高價值用戶 + 購物爲使用頻次較高場景》

🐬 領漲板塊

滬深：電信服務、數據處理和外包服務、多元化銀行；

港股：保險經紀公司、分銷商、辦公服務及用品；

美股：電信服務、重型電氣設備、獨立電力和可再生能源電力生產商。

🐬 明日關注

1、美國 10 月標普全球製造業 PMI 初值、美國 10 月標普全球服務業 PMI 初值、美國 10 月一年期通脹率預期終值。

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