期權大單 | 英偉達7410萬美元實值Call大單押注長牛；英特爾獲大資金集中押注後續突破更高區間

一、市場概覽

週一，美股三大指數集體收漲，截至收盤，標普500指數漲1.49%，報7764.7點；納斯達克綜合指數漲2.26%，報27122.09點；道瓊斯工業平均指數漲0.71%，報52048.83點。

期權市場總成交量7386.1萬張合約，高於90日均量（6310.29萬張合約），其中看漲期權佔比61%。

二、期權成交總量TOP10

英偉達收報227.38美元，漲幅2.30%。當日英偉達期權市場大單活躍，出現一筆7410.00萬美元的實值CALL買入，同時還有一筆淨收款646.75萬美元的熊市看漲價差，多空資金在高位附近出現明顯分歧。

一筆規模達7410.00萬美元的CALL買入，是當日最突出的單腿看多押注。該筆交易買入的是2026-10-16到期、220.0行權價的CALL，共60000張，按當前股價227.38來看屬於實值期權，說明資金並非單純博取極端尾部行情，而是在用較大體量直接參與中長期上漲預期。實值長天期CALL通常兼具較高方向敏感度與相對清晰的風險上限，這類資金表達往往比短線虛值投機更有信號意義，反映出買方對英偉達後續維持強勢或繼續創新高抱有較強信心。

一筆淨收款646.75萬美元的熊市看漲價差，則代表展示大單中的主要偏空策略資金。該組合由賣出2026-11-20到期的230.0 CALL、同時買入同到期的275.0 CALL構成，屬於典型Bear Call Spread，核心意圖是收取權利金，並押注股價在未來較長時間內難以顯著突破上方區間。結合當前股價227.38來看，賣出的230.0 CALL貼近現價，說明交易者判斷英偉達即便利多仍可能在230上方遭遇阻力，而買入275.0 CALL則是爲了封頂風險，因此這更像是有明確上沿預期的偏空收租策略，而不是激進做空。

整體來看，英偉達大單資金情緒明顯偏多。雖然盤面中存在多筆賣出CALL與熊市看漲價差，顯示部分資金認爲短線或中期上方空間受限、傾向通過收租策略押注震盪偏弱，但從全量大單結構看，主導力量仍來自看多方向，尤其是大體量長天期實值CALL買入和多筆賣PUT交易，體現出機構更願意用進攻性或承接性倉位佈局後市。綜合判斷，當前大單資金對英偉達的主基調仍是看漲，只是樂觀之中夾雜着對高位波動和階段性阻力的防範。

三、異動觀察

英特爾收報121.78美元，漲12.14%。當日大單資金呈現明確偏多格局，一筆合成看漲期權與最大單腿415.50萬美元虛值Call同步出現，資金在遠月合約上集中押注股價後續突破更高區間。

一筆淨收款36.56萬美元的合成看漲期權出現在2026-09-25到期合約上，交易結構爲賣出110.0 PUT並買入135.0 CALL，整體屬於典型的合成多頭佈局，明確傳遞偏多態度。結合當前股價121.78來看，賣出的110.0 PUT處於虛值狀態，買入的135.0 CALL同樣爲虛值，這說明資金並非在高位追逐深度實值籌碼，而是在較遠期限上用相對更具槓桿性的方式押注後續股價上行。該類結構通常意味着交易者願意承接回撤風險，以換取未來上漲彈性，同時淨收款也反映出這筆倉位在成本端具備一定優勢，整體更像是中長期看漲資金的主動表達。

當日最大單腿爲一筆規模達415.50萬美元的145.0 CALL買入，到期日爲2026-10-30，屬於明顯的虛值看漲押注。以當前股價121.78衡量，該行權價仍有一定上行空間，說明買方並不是爲了防守，而是在直接博弈未來一段時間內英特爾出現較強上漲行情。這類大額虛值CALL買入往往體現出更鮮明的進攻型預期，一方面看重股價突破更高區間的可能性，另一方面也說明資金願意支付權利金來換取非線性的收益彈性，是非常直接的偏多信號。

整體來看，英特爾當日大單資金呈現明確偏多格局，且多頭優勢較爲顯著。情緒上不僅有大額單腿虛值CALL主動買入，還有合成多頭這類更具持倉意圖的結構性佈局，說明資金並非只是在做短線試探，而是在用不同工具同步表達對後續上漲的預期。雖然盤面中也存在一定數量的看空或收租型賣CALL交易，但規模和主導性均弱於多頭側，綜合判斷當前大單資金對英特爾後市傾向樂觀，市場情緒以偏多爲主。