新股招股 | 星環科技今起招股，一手入場費6161.51港元
9月11日，星環科技發佈公告，公司擬全球發售1401.08萬股H股，中國香港發售70.06萬股H股(可予重新分配)，國際發售1331.02萬股H股(可予重新分配)；2026年9月11日至9月16日招股，預期定價日爲9月17日；發售價將爲每股發售股份49.00港元-61.00港元，H股的每手買賣單位將爲100股，海通國際爲獨家保薦人；預期H股將於2026年9月21日開始於聯交所買賣。
公司是中國領先的AI基礎設施軟件提供商。公司主要通過向企業及政府客戶銷售AI與大數據基礎設施軟件產品以及相關服務產生收入。通過深度融合人工智能、大數據與雲技術，公司助力企業高效構建AI基礎設施軟件，推動各行業智能化轉型與商業模式創新。在當今環境下，數據呈指數級增長、技術瓶頸風險日益加劇、企業級數字化與智能化升級需求迫切，構建安全、高性能、自主研發的AI與大數據基礎設施軟件，已成爲國家、產業及企業層面的戰略要務。公司的創立，正是爲了滿足這一需求，爲技術創新構建安全、自主的數據基礎設施。
根據弗若斯特沙利文的資料：按收入計，公司是中國第五大AI基礎設施軟件提供商，2025年市場份額達2.7%。公司是全球首家通過TPC-DS測試及官方審計的數據庫企業，這表明公司基於分佈式架構的基礎軟件在大規模數據計算與分析方面已達到行業領先水平。公司是首家入選Gartner《數據倉庫與數據管理解決方案魔力象限》的中國企業，這標誌着公司的領先地位已獲得國際權威機構的認可。
公司是中國首批專注於AI與大數據基礎設施軟件研發的企業之一，已建立顯著的先發優勢和深厚的技術實力。公司提供覆蓋數據全生命週期的企業級AI基礎設施軟件及服務，涵蓋數據集成、存儲、治理到建模、分析、挖掘與流通等環節。通過多年自主研發，公司構建了新一代AI基礎設施軟件矩陣，包括大數據與雲基礎設施平臺(TDH和TDC)、分佈式數據庫(ArgoDB和KunDB)、數據開發與治理工具(TDS)、面向大型語言模型與機器學習運維的人工智能平臺(LLMOps和MLOps)以及知識平臺(TKH)。這些產品共同構成從數據到知識、從模型到應用的端到端解決方案，助力各行業企業加速智能化轉型，重塑競爭優勢。
公司已訂立基石投資協議，據此，基石投資者同意在符合若干條件的情況下，按發售價認購或促使其指定實體認購總購買金額約爲941萬美元(相當於7382萬港元)的相關數量的發售股份。以每股發售股份55.00港元的發售價(即本招股章程所述指示性發售價範圍的中位數)計算，基石投資者認購的發售股份總數將爲134.21萬股發售股份。基石投資者包括Electronic Channel Limited(浪潮信息(000977.SZ)的全資附屬公司)以及洛陽科創集團有限公司(“洛陽科創”，洛陽國宏投資控股集團有限公司(“洛陽國宏”)的全資附屬公司)。
假設發售價爲每股發售股份55.00港元(即指示性發售價範圍的中位數)，公司將收取的全球發售所得款項淨額約爲7.009億港元。根據公司的戰略，公司計劃將：(i)所得款項淨額的約30.0%用於提升及優化公司整個產品和解決方案堆棧的研發及創新能力，通過“人工智能×數據”推動全鏈技術升級；(ii)所得款項淨額的約20.0%用於升級及擴展公司的產品及解決方案堆棧；(iii)所得款項淨額的約15.0%用於加強公司在中國及海外重點市場的銷售渠道和團隊建設；(iv)所得款項淨額的約5.0%用於提升公司的商業化能力及品牌影響力；(v)所得款項淨額的約20.0%用於進行戰略投資；及(vi)所得款項淨額的約10.0%用作營運資金及其他一般公司用途。
