ALGT獲上調至強烈買入評級 運力自律對沖航空行業多重壓力

金吾財訊 | Raymond James將Allegiant Travel Company（ALGT）評級由跑贏大盤上調至強烈買入。機構認爲該股過去一個月股價回調15%，疊加航空行業基本面環境向好，形成具備吸引力的佈局窗口。分析師Savanthi Syth對全行業預期進行調整，充分考量燃油價格波動以及美國國內航空運力擴張現狀，將四季度美國國內運力增速預期由1.5%上調至2.3%，體現美國航空（AAL）、聯合航空（UAL）業務加快擴張的判斷。

Allegiant Travel Company同樣面對燃油成本、極端天氣、行業運力過剩等全行業共性難題，但公司具備靈活的運力調控模式，完成收購Sun Country之後實現經營規模進一步擴張。機構研報指出，高企燃油成本與併購整合落地風險屬於短期擾動因素，公司營收增長態勢穩健，旺季階段恪守運力投放紀律，疊加Sun Country併購有望在中期增厚每股收益、釋放業務協同價值，公司投資價值突出。

剔除燃油帶來的負面影響，機構判斷2026年公司擁有多項內生增長動力，前期新航線擴張節奏放緩、Allegiant Extra與Allegiant First高端業務帶來增量收入、MAX機型持續投用優化單位成本CASM，旺季合理控制運力投放，共同支撐企業經營表現。分析師將目標價下調16%至116美元，但該價位相比上週五收盤價依舊存在42%的上行空間。航空板塊整體仍將持續受油價波動、供需格局變化的影響。