美銀哈特內特：美債壓制計劃若見效甚微，風險資產與美元將承壓

金吾財訊 | 美銀首席策略師邁克爾·哈特內特發佈研報警告稱，如果美國財政部無法有效拉低長期美債收益率，美元匯率將面臨下行壓力，且在即將到來的11月中期選舉前夕，風險資產或將迎來一波空頭反撲。

美國財政部此前宣佈將“至少翻倍”長期國債的回購規模。哈特內特領導的團隊在報告中指出，這一大幅擴大的債務回購計劃本質上是一種“類量化寬鬆”手段，旨在化解美債及人工智能（AI）融資環境面臨的威脅，屬於典型的“貝森特期權”。

然而，市場對美債龐大供給及政府債務擴張的擔憂並未根除。本週，美國30年期國債收益率一度衝高至近20年來的高位（目前維持在5.2%附近），10年期收益率亦觸及高點。哈特內特直言，若財政部長斯科特·貝森特“無法將30年期美債收益率拉回5%以下”，未來幾周內，美元可能出現下挫，同時市場對AI超大規模數據中心、私募信貸以及金融板塊等高槓杆風險資產的做空情緒將顯著升溫。