美股前瞻 | 警報拉響！美債收益率飆升，納指期貨跌逾1%；存儲、半導體齊挫！三倍做多半導體ETF跌超10%

• 警報拉響！美國30年期國債收益率飆升，納指期貨盤前跌逾1%，存儲、半導體重挫
• 特朗普發圖稱霍爾木茲海峽爲“美國新領土”
• SpaceX盤前跌超2%，本週將迎來新一輪3.2億股解禁！
• 英偉達：擲15億美元爲數據中心提供融資！觸爪伸向基礎設施
• 百度盤前跌近8%！Q2營收313億元微遜預期，GPU雲強勁增長283%

美股三大期指盤前集體走低，納指期貨跌1.16%，標普500指數期貨跌0.44%，道指期貨跌0.10%。

盤面上，美股存儲概念股盤前集體回調，閃迪、SK海力士跌近5%，美光科技跌逾4%。

半導體股走低，三倍做多半導體ETF $SOXL  大跌超10%；邁威爾科技、Lumentum跌近6%，英特爾跌逾4%，AMD跌超3%，英偉達跌約2%。

中概股盤前走勢分化，阿里巴巴大漲超3%，此前獲摩根士丹利看多；百度績後跌近8%，Q2營收微遜預期。

• SpaceX：盤前跌超2%，本週將迎來新一輪3.2億股解禁！

SpaceX將於8月20日(本週四)迎來上市後的第二波股份解禁，涉及約3.2億股，距離8月6日近9億股的巨量解禁纔過去兩週。研究分析師Ed Elson表示，SpaceX首次大規模解禁並未如部分投資人擔心般引發股價下跌，但截至今年底，仍有7批股票預計陸續取得交易資格，後續可能形成大量賣壓。

• 特斯拉：Cybercab瞄準8月奧斯汀公開首發

特斯拉被曝計劃最快於8月在奧斯汀向公衆推出Cybercab——這款沒有方向盤和剎車踏板的自動駕駛出租車。推出將分兩步走：先向員工開放公共道路乘車，數天後併入面向公衆的Robotaxi服務。公司配備了遠程操作員，可在緊急情況下介入監控並接管車輛。但該車的監管批准情況尚不明確。

• 英偉達：擲15億美元爲數據中心提供融資！觸爪伸向基礎設施

英偉達(Nvidia)宣佈，與日本軟銀旗下子公司SB Energy達成策略合作，開發美國俄亥俄州8GW超大規模AI數據中心，並向SB Energy投資15億美元，爲基礎設施融資提供信用支持。AI技術公司OpenAI將作爲俄州這個數據中心的唯一租戶。

• 蘋果罕見鬆口：坦言監管重壓下，千億服務業務正受到侵蝕

蘋果公司首次承認，監管的變化迫使其對App Store的控制被放寬，也因此拖累了其超過1000億美元的服務業務。這一罕見聲明表明，反壟斷行動正開始侵蝕該公司最盈利的業務部門之一。一些最新研究也證實了這一趨勢。Sensor Tower發現，美國消費者通過App Store的支出在第二季度下降了6%，而去年同期增長了9%。

• Rocket Lab $RKLB ：獲9.81億美元美太空軍合同席位，瞄準未來任務訂單

Rocket Lab宣佈已加入美國太空軍合同，該合同上限爲9.81億美元。公司目前有資格競標該合同項下的任務訂單，從而在衛星開發、太空軟件、系統工程和任務運營等領域獲得新的業務機會。NITE-STAR計劃將支持太空與地面系統、數字環境及運營基礎設施的開發，爲美國太空軍的測試和訓練提供支撐。

• 諾基亞：盤前跌超3%，據稱計劃關閉杭州研發中心裁員1600人

有外媒消息稱諾基亞計劃關閉其位於杭州的研發中心，並將裁員約1600人。由於在5G時代未能斬獲關鍵合同，諾基亞在華業務持續萎縮，退出步伐正不斷加速。此外，消息稱作爲重組方案的一部分，諾基亞在北京、成都、青島和上海的其他工廠也面臨關閉風險。

• 百度：盤前跌近8%！Q2營收313億元微遜預期

百度Q2總營收313億元，略低於市場預期的316億元。值得關注的是，百度核心業務中AI收入佔比達到50%，已連續兩個季度超過半數，顯示AI正在成爲公司收入結構的重要組成部分。但AI業務擴張尚未完全轉化爲利潤增長。本季度百度調整後每ADS利潤爲7.22元，明顯低於市場預期。

• 家得寶：Q2銷售淨額478.6億美元，高於預期

家得寶第二季度銷售淨額478.6億美元，預估473.3億美元；同店銷售額增長1.7%，預期爲增長0.94%。仍然預測全年營收變動大約+2.5％至+4.5％。

• 小馬智行：Q2 Robotaxi收入同比暴增691.2%

小馬智行Q2總營收2.46億元，同比增長68.8%；Robotaxi業務收入8192萬元，同比大幅增長691.2%，貢獻總營收的三分之一，成爲拉動業績增長的重要力量。截至2026年6月30日，Robotaxi車隊規模已達1975輛，穩步邁向2026年底超3500輛的目標。

• 禾賽：Q2盈利大增60%，上調戰略增長業務指引2-3倍

禾賽Q2營收8.6億元，GAAP淨利潤達7055萬元，同比增長60.0%；至此，禾賽已連續五個季度實現GAAP盈利；綜合毛利率達40.1%，保持穩定。禾賽將2026年全年SGI營收指引上調至2-3億元；預計2027年SGI營收將達到約7億元，並實現盈虧平衡。

• 警報拉響！美國30年期國債收益率飆升，投資者擔憂高利率成長期狀態

美國30年期國債收益率漲至5.327%，續創2007年以來最高水平。美債收益率快速攀升正成爲亞洲人工智能驅動股市漲勢面臨的最大風險之一。分析人士認爲，隨着中東地緣衝突的持續，市場擔心目前的世界秩序將使各國經濟更容易受到供給衝擊和持續通脹壓力的影響。

在美國國債規模來到40萬億美元之際，債券投資者開始擔憂政府無法控制支出，從而刺激經濟並長期維持高利率。業內資深人士指出，如果其他主要發達市場的國債收益率繼續攀升，投資者可能會要求更高的回報纔會繼續持有美國國債。

相關機會： $SDOW 、 $SQQQ 、 $SPXU 

• 特朗普發圖稱霍爾木茲海峽爲“美國新領土”

美國總統特朗普在社交媒體平臺上發佈了一張圖片，稱霍爾木茲海峽爲“美國新領土”。對此，伊朗副外長稱，特朗普對霍爾木茲海峽的錯誤認知要麼會被糾正，要麼我們將糾正這個妄想者的錯誤想法。

• 英偉達到處給人“兜底融資”？“新債王”岡拉克：預示市場或見頂！

隨着英偉達與華爾街聯手到處給人“兜底”融資，被業內譽爲“新債王”的雙線資本首席執行官岡拉克最新警告稱，華爾街試圖將人工智能芯片變成可投資資產類別，這可能預示着市場即將見頂。“以壽命未知的資產作爲長期債務的抵押品？”他在社交媒體平臺X上寫道，並補充說，該計劃“不太可能經得起時間的考驗”。

• 富國銀行：維持CrowdStrike Holdings(CRWD)"超配"評級，目標價從181.25美元升至230美元
• 瑞銀：維持邁威爾科技(MRVL)"買入"評級，目標價從340美元降至300美元
• 古根海姆：維持沃爾瑪(WMT)"買入"評級，目標價從137美元降至135美元
• 巴克萊：維持埃克森美孚(XOM)"超配"評級，目標價從182美元降至177美元
• Susquehanna：維持京東(JD)"中性"評級，目標價從35美元降至30美元

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英偉達 ：隔夜跌0.07%，當日期權成交總量達284.55萬張，環比前一日降低0.13倍，其中看跌期權佔比35.4%，看漲期權佔比64.6%。期權鏈：英偉達 NVDA 期權鏈

其中一看漲期權（NVDA_260819_C_227.5）交易量達6.59萬張，該合約行權價爲227.5美元，行權日在2026-08-19，該張期權跌40.32%。

特斯拉 ：隔夜跌0.87%，當日期權成交總量達217.34萬張，環比前一日降低0.51倍，其中看跌期權佔比43.6%，看漲期權佔比56.4%。期權鏈：特斯拉 TSLA 期權鏈

其中一看漲期權（TSLA_260821_C_350.0）交易量達3.09萬張，該合約行權價爲350.0美元，行權日在2026-08-21，該張期權跌40.51%。

• 特斯拉被曝計劃最快於8月在奧斯汀向公衆推出Cybercab——這款沒有方向盤和剎車踏板的自動駕駛出租車。

美光科技 隔夜漲4.13%，當日期權成交總量達137.63萬張，環比前一日放量0.19倍，較90日均量放大1.62倍，其中看跌期權佔比42.4%，看漲期權佔比57.6%。期權鏈：美光科技 MU 期權鏈

其中一看漲期權（MU_260821_C_1100.0）交易量達1.86萬張，該合約行權價爲1100.0美元，行權日在2026-08-21，該張期權漲51.86%。

• 隨着Anthropic和OpenAI相繼傳出亮眼財務數據、英偉達又作出千億美元的數據中心建設擔保，人工智能（AI）熱潮又被注入了“新的活力”。美股存儲板塊強勢反彈，並帶動芯片指數“重返牛市”。週一，美光科技股價漲4.13%，連漲五個交易日，創今年1月以來最長連漲日，五日累漲17.5%。

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經濟事件和數據

美國至8月1日當週ADP就業人數週度變動(萬人)

美國7月進口物價指數月率

美國7月新屋開工總數年化(萬戶)

美國7月營建許可總數(萬戶)

美國7月工業產出月率

美國7月成屋簽約銷售指數月率

直播預告

• 小米集團 (01810.HK) 2026年第二季度業績電話會 | 19:30
• 百度 (09888.HK，BIDU.US) 2026年第二季度業績電話會 | 20:00
• 世紀互聯 (VNET.US) 2026年第二季度業績電話會 | 20:00
• 小馬智行 (PONY.US、02026.HK) 2026年第二季度業績電話會 | 20:00
• 家得寶公司 (HD.US) 2026年第二季度業績電話會 | 21:00

盤後財報

• 中通快遞  $ZTO

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