消息人士：高盛在獲得令人垂涎的角色後，正與投資者洽談英偉達5000億美元融資交易

知情人士稱，高盛（GS）正與潛在投資者洽談參與英偉達（NVDA）5000億美元人工智能融資計劃的事宜。此前，高盛利用其與這家芯片製造商長期以來的關係，在該交易中獲得了令人垂涎的角色。

其中一位知情人士表示，美國保險公司、投資管理公司和銀行預計將構成此次融資的核心投資者羣體；另一位消息人士稱，資產管理公司計劃保留相當大一部分融資份額。

英偉達於8月10日宣佈，已與包括高盛在內的六家主要金融機構合作推出計算平臺，旨在爲人工智能基礎設施籌集超過5000億美元的第三方資本。此舉凸顯出，隨着政府、企業和初創公司競相建設數據中心以支持人工智能工作負載，對人工智能算力需求的激增正在吸引機構投資者。

第二位消息人士稱，高盛可以通過其資產管理部門提供次級資本和私募信貸融資，而其投資銀行部門也可以幫助將債務配置到私募信貸基金，並最終進入公開債務市場。

第一位消息人士表示，高盛已與包括銀行、資產管理公司、保險公司和私募信貸公司在內的廣泛投資者就此類結構進行了討論。

這家華爾街銀行在該交易中扮演唯一貸款人的核心角色，與黑石（BX）和阿波羅等另類資產管理巨頭共同參與，標誌着其與英偉達多年關係的成果。

根據Dealogic的數據，高盛曾爲英偉達的若干筆交易以及多筆英偉達作爲投資者的科技融資交易提供顧問服務。高盛還是英偉達6月份250億美元債券發行的主承銷商之一，並在2019年英偉達以69億美元收購Mellanox Technologies的交易中擔任獨家財務顧問。

第二位消息人士和第三位知情人士稱，高盛的科技團隊也與英偉達保持着密切聯繫，而且這種關係延伸到了兩家公司的最高層。

不到兩年前，高盛首席執行官戴維·所羅門在該華爾街公司主辦的科技大會上採訪了英偉達首席執行官黃仁勳。

在英偉達融資計劃於週一公佈後，所羅門與黃仁勳及其他合作公司高管一同接受CNBC聯合採訪時表示：“黃仁勳來找我們，提出了這個想法，我們說很樂意和你討論。”

英偉達拒絕置評，而是讓路透社參考黃仁勳的博客文章，該文章詳細說明此次融資是爲了支持人工智能基礎設施的長期建設。

英偉達於1999年上市，首次公開募股由摩根士丹利（MS）牽頭，目前市值約爲5.2萬億美元，是美國市值最高的上市公司。

不同尋常的結構

高盛研究部分析師最近指出，人工智能的融資需求巨大，前四大超大規模雲服務商計劃到2030年在技術和數據中心上投入超過5萬億美元。

如此規模的投資可能使私人資本成爲日益重要的資金來源。

這種需求促使企業探索新的融資交易方式。英偉達此次融資的結構不同於早期的人工智能基礎設施交易，後者嚴重依賴供應商擔保，例如博通（AVGO）爲支持Anthropic人工智能芯片融資的約300億美元優先債務提供殘值擔保。

英偉達首席執行官黃仁勳在X平臺上表示，公司可以選擇爲最多1250億美元、即潛在交易的25%提供兜底支持。

第二位消息人士稱，其目標是創建一個以人工智能算力爲支撐的資產支持市場，使債務能夠更像傳統證券一樣交易，這可能會降低融資成本並吸引更廣泛的投資者羣體。

美國銀行分析師維韋克·阿里亞在一份報告中表示：“這似乎是在從供應商融資轉向。負擔由財團承擔，而不是（英偉達的）資產負債表。”