AI需求爆發推動PCB、覆銅板等算力硬件供應緊張，通信ETF華夏（515050）漲超2%
8月14日，A股三大指數盤中走勢分化，光通信、覆銅板、電子布、光芯片等AI算力產業鏈領漲。截至14：07，通信ETF華夏(515050)逆市上漲2.30%，其成分股網宿科技漲逾15%，劍橋科技、數據港漲停，長芯博創、中瓷電子、太辰光漲逾6%。同類費率最低+高易、中、天權重的創業板人工智能ETF華夏(159381)上漲2.11%。
消息面上，據報道，全球PCB產業正在經歷一輪越來越明顯的供應緊張。據產業鏈消息，部分中國製造商近期下達的PCB訂單，交貨時間已經被排到2028年。與此同時，印度PCB產業也正面臨嚴重的原材料供應衝擊。印度電子產業協會近期警告，如果供應緊張局面持續，未來三個月多個電子製造領域的產量可能下降30%至40%。這意味着PCB正在成爲AI產業鏈中的一個關鍵瓶頸，本輪PCB短缺是AI服務器需求爆發與上游材料供應受限疊加的結果。
招商證券8月13日發佈研報稱，7月科技板塊整體回調，PCB/CCL回調幅度在40-60%，而市場對於整個板塊的業績預期(EPS)變化不大，所以可理解爲本輪板塊的大幅回撤是AI需求分歧以及籌碼結構、流動性等因素對板塊估值的下殺。8月初PCB、CCL主要標的的估值水位，按照歷史經驗來看，處於勝率較高的可配置區間。PCB行業基本面強勁，北美AI服務器處於新品拉貨旺季，短期季度業績存在超預期潛力；Rubin Ultra帶來的的架構變化和mSAP的應用前景給遠期業績帶來上修的空間。
通信ETF華夏(515050)，完整覆蓋從緊缺的上游光芯片到受益於MPO/CPO/OCS新技術的光纖光纜、AI服務器、光互連、PCB、存儲全鏈條。跟蹤指數光模塊CPO+PCB概念股權重合計超80%，其中CPO概念股權重超74%，PCB概念股權重超20%，相比同類通信ETF，獨有成分股覆蓋了兆易創新、東山精密、滬電股份、生益科技、深南電路、鵬鼎控股等存儲、PCB及覆銅板龍頭。場外聯接(A類：008086；C類：008087)。
雲計算ETF華夏(516630)重倉AI算力、雲服務、光模塊、數據中心等核心賽道龍頭，深度綁定AI算力爆發、國產替代加速、雲計算AI原生轉型三重紅利。IDC算力租賃概念股權重佔比近50%。場內綜合費率僅0.20%，爲同類最低。(A類：019868；C類：019869)。
創業板人工智能ETF華夏(159381)，跟蹤指數新易盛、中際旭創、天孚通信三大光模塊龍頭權重佔比近40%位居AI類標的第一。目前基金規模近20億元，場內綜合費率僅0.20%，爲ETF最低檔。場外聯接(A類：025505；C類：025506)。
