高盛首予Autodesk“中性”評級 目標價260美元

金吾財訊 | 高盛開啓對設計軟件廠商Autodesk（ADSK）的覆蓋，給出“中性”評級，目標價260美元，盤前該股波動有限。

高盛分析Matthew Martino在研報中表示，Autodesk在設計軟件領域具備深厚壁壘，依託定價能力、交叉銷售以及Construction Cloud、Fusion等產品擴張，在建築與製造業週期波動環境下，現有業務增長模式具備防禦屬性，Maintain X以及AI打開長期發展空間。

但機構同時提示風險，公司實現更高增速的路徑尚不明朗；AI有望賦能平臺、加深客戶工作流滲透，不過AI機會的體量、商業化兌現路徑仍存在不確定性；新業務方向雖逐步獲得市場認可，但體量對比核心業務依舊偏小，利潤率擴張需要和雲基礎設施、AI、平臺擴建的持續投入做權衡。高盛看好公司戰略地位與執行能力，但在下一代增長驅動要素能夠實質拉動長期成長的確鑿證據出現前，判斷當前風險收益處於均衡狀態。