美國南方公司（SO）發債23.75億美元優化債務結構 超額認購推動規模擴大

金吾財訊 | 美國南方公司（SO）宣佈完成其兩期可轉換高級債券的定價與超額髮售。由於機構投資者認購踊躍，本次私售發行總規模由原計劃的21.5億美元提高至23.75億美元，交易預計將於2026年8月6日正式交割。

根據公司公告，本次發行的可轉債分爲兩部分，均面向符合美國《144A條例》的合格機構買家：1）2026A期可轉債：基礎規模上調至7.25億美元（原計劃6.5億美元），票面利率爲2.125%，將於2027年12月15日到期。初始轉股價約爲104.56美元/股，較定價日的股票最新收盤價溢價約12.5%。2）2026B期可轉債：基礎規模上調至16.5億美元（原計劃15億美元），票面利率爲3.50%，將於2029年9月15日到期。初始轉股價約爲118.50美元/股，溢價率達27.5%。

此外，南方電力還授予初始承銷商13天內的超額配售選擇權（綠鞋機制），可額外追加購買最多約3.56億美元的債券。

在扣除承銷折扣和發行費用後，南方電力預計本次募集資金淨額約爲23.51億美元（若超額配售權全額行使，淨額可增至約27.1億美元），擬用於：1）贖回高息舊債：耗資約4030萬美元，以私下協商交易的方式回購本金約3.69億美元、票息爲4.50%的2024A期可轉債。2）優化資產負債表：剩餘資金將用於償還即將到期的短期債務以及補充日常營運資金，包括對其子公司進行戰略投資。