Lumentum（LITE）大漲15%引領光通信板塊走強 公司三季度訂單已排到2028年

金吾財訊 | 光通信板塊走高，AXT Inc（AXTI）漲19.85%，Applied Optoelectronics（AAOI）漲15.94%，Lumentum（LITE）漲14.94%，Tower半導體（TSEM）漲13.97%，Astera Labs（ALAB）漲13.51%，MaxLinear（MXL）漲12.84%，Coherent（COHR）漲11.96%，Credo Technology（CRDO）漲11.68%，邁威爾科技（MRVL）漲11.12%，諾基亞（NOK）漲10.17%，Ciena（CIEN）漲10.41%，POET Technology（POET）漲9.65%，康寧（GLW）漲7.15%

消息面上，美股光模塊巨頭Lumentum公佈了強勁的第三財季財報。營收8.084億美元，同比增長90.1%，略微超出LSEG收集的分析師預期8.043億美元。去年同期公司營收爲4.252億美元，上一季度營收爲6.655億美元。每股盈利（按非美國通用會計準則Non-GAAP計算）2.37美元，超過分析師平均預期每股2.24美元。去年同期該公司每股盈利0.57美元。淨利潤爲2.257億美元，毛利率爲47.9%，營業利潤率爲32.2%。

除此之外，AXT宣佈與Lumentum達成磷化銦供應協議，有效期至2031年，包括4,350萬美元的初始定金和第二筆定金4,350萬美元，將於2028年支付光模塊廠商公司CEO表示，AI算力建設拉動光模塊需求持續超出產能供給，當前訂單已經排至2028年。利潤率持續上行，隨着共封裝光學、光路開關等新業務落地，盈利能力有望繼續提升。受益雲廠商持續加碼AI基礎設施，高速光組件長期需求保持旺盛，各大客戶陸續簽訂長期供貨協議鎖定產能。

板塊層面，市場形成明顯分歧。長線資金看好AI數據中心建設帶動光通信賽道持續擴容，但短期投資者擔憂個股估值過高，業績超預期難以支撐進一步上漲，資金交易行爲壓制股價表現。