港股全天震盪衝高 恒指收漲1.96% 小米集團-W（01810）升近9%

金吾財訊 | 港股全天震盪衝高，午後漲幅進一步擴大，截止收盤，恒生指數報25807.92點，漲1.96%；國企指數漲2.22%；恒生科技指數漲2.84%。

藍籌中，理想汽車-W（02015）漲9.90%，小米集團-W（01810）漲8.95%，農夫山泉（09633）漲7.26%，吉利汽車（00175）漲6.17%，比亞迪電子（00285）漲6.13%；跌幅方面，老鋪黃金（06181）跌4.83%，中芯國際（00981）跌2.75%，聯想集團（00992）跌1.88%，中通快遞-W（02057）跌0.58%，洛陽鉬業（03993）跌0.24%。

板塊方面，智駕概念股強勢，塗鴉智能-W（02391）漲13.51%，MOMENTA-W（06880）漲10.84%，零跑汽車（09863）漲9.50%，小米集團-W（01810）漲8.95%，廣汽集團（02238）漲6.82%，五一視界（06651）漲6.67%，禾賽-W（02525）漲6.25%，吉利汽車（00175）漲6.17%。消息面上，中信建投證券研究指，智能駕駛產業正由單一產品競爭邁向平臺化競爭，全棧自研車企、第三方算法供應商及智能駕駛芯片企業三類主體分別依託整車生態、算法平臺和軟硬一體能力構建差異化競爭優勢。隨着軟件定義汽車（SDV）持續推進，產業價值加速由硬件向軟件、算法和數據遷移，推動芯片企業向平臺方案商升級，第三方算法供應商則憑藉跨品牌、跨芯片和全球化量產能力持續提升競爭力。儘管頭部車企全棧自研滲透率不斷提高，但受研發投入、數據閉環及工程能力等門檻限制，第三方平臺仍是海外車企、傳統車企及中小品牌實現高階智能駕駛量產的重要路徑。在行業整體規模持續擴大的背景下，第三方平臺市場空間仍將保持增長，平臺化、全球化及軟硬協同能力將成爲未來智能駕駛產業競爭的核心。

部分光伏太陽能股走高，福耀玻璃（03606）漲6.09%，福萊特玻璃（06865）漲4.62%，信義光能（00968）漲4.23%，協鑫科技（03800）漲3.39%，信義玻璃（00868）漲2.20%。消息面上，據中國光伏行業協會消息，日前，在國家市場監督管理總局、工業和信息化部指導下，由中國光伏行業協會牽頭編制的團體標準《光伏行業成本覈算模型通則》正式發佈。該標準以企業會計準則爲基礎，通過統一“硅料—硅片—電池—組件”全產業鏈的成本計算範圍、計算係數和計算模型，形成貫通產業鏈的成本覈算框架。另據報道稱，國家市場監督管理總局價格監督檢查和反不正當競爭局定於7月31日開展光伏行業價格合規指導活動，邀請參會單位包括中國光伏行業協會和相關光伏行業企業。據悉，此次會議爲指導光伏行業加強成本覈算，落實《光伏行業成本覈算模型通則》，遏制非理性競爭。

個股方面，美圖公司（01357）全天收漲13.07%。瑞銀新近發佈研報稱，預期美圖公司上半年總收入按年增長28%，毛利率保持穩定，經調整淨利潤按年增長33%。表現應與公司指引大致一致。該行月度數據顯示，美圖App的移動訂閱收入在上半年增長42%，中國地區增速略高於海外。生產力類產品如DesignKit帶來明顯的PC端收入貢獻，可能構成潛在的上行驚喜。此前，SensorTower發佈的2026年第二季度數據披露，美圖旗下美圖秀秀與Airbrush穩居中國非遊戲應用出海收入榜Top20，展現了穩固的商業化基本盤。值得一提的是，美圖公司CFO顏勁良近日爆料稱，美圖正加速拓展海外市場，在全球不同地區設立辦公室，持續深化出海本土化。

布魯可（00325）穩健拉昇，收漲15.93%。消息面上，中信建投近日研究稱，布魯可2026年重點發力出海和積木小車等新品類。相比美泰（風火輪）、多美（多美卡）合金小車玩具在美國擁有完善產品矩陣、成熟IP體系、廣泛渠道覆蓋和深厚品牌積澱，布魯可進入美國較晚，但已憑藉高性價比的變形金剛、漫威IP拼搭角色玩具在青少年及成人玩家中率先突破。在載具類玩具上，公司卡位“平價積木小車”空白市場，主打經典美系IP，目前已進入沃爾瑪、亞馬遜、塔吉特等主流渠道，未來在渠道覆蓋、品牌認知、玩法延展上仍有很大空間。

中信證券研究指，隔夜美股AI硬件板塊大幅回調，主要源於市場重新定價Hyperscaler資本開支擴張、融資槓桿水平及信用風險預期，而非AI需求基本面惡化。英偉達主導的循環融資模式成爲市場關注焦點，但當前AI芯片租賃價格保持穩定，產業需求仍具韌性，融資能力短期內並非行業發展的主要約束。韓國股市調整更多源於長鑫科技上市拓寬了擴產融資渠道，以及國產DUV設備商業化進展帶來的市場預期變化，投資者提前定價國產供給擴張對產業格局的潛在影響。相比之下，港股憑藉估值優勢、資金結構改善以及空頭回補空間，正成爲全球資金由高擁擠交易向低估值資產切換的主要承接方向之一。