雲計算板塊部分走高 甲骨文（ORCL）漲5.87% 著名投資者指算力基礎設施迎來確定性紅利

金吾財訊 | 雲計算板塊部分走高，甲骨文（ORCL）漲5.87%，賽富時（CRM）漲4.82%，ServiceNow（NOW）漲4.17%，谷歌-A（GOOGL）漲2.88%，微軟（MSFT）漲2.56%，IBMCorp（IBM）漲2.30%，MetaPlatform（META）漲2.04%，NEBIUS（NBIS）漲2.03%，HIVE Digital（HIVE）漲2.02%，CoreWeave（CRWV）漲1.81%。

消息面上，知名投資者、《大空頭》作者史蒂夫·艾斯曼在CNBC採訪中，剖析當前AI產業結構性分化機會，明確雲計算及底層算力基礎設施具備確定性成長邏輯，行業紅利正從上層大模型應用端，向底層算力與雲端基礎設施環節轉移。當前美股市場高度綁定AI產業發展節奏，超大規模科技企業的AI資本開支，成爲影響整體市場走勢的核心變量。

市場格局層面，海外主流大模型廠商定價偏高，較國內開源AI模型價格高出約五倍，市場存在潛在價格戰壓力，頭部LLM企業長期競爭優勢存疑。相較應用端的不確定性，雲計算依託剛性算力需求形成穩健支撐，各大超大規模雲廠商持續加碼資本投入，Alphabet（GOOGL、GOOG）上調資本開支區間至1900億至2050億美元，持續擴容雲端算力基礎設施。即便企業業績超預期，市場依舊聚焦資本開支節奏，側面印證算力基建是行業核心剛需。

從產業鏈傳導來看，全行業AI研發、訓練與推理需求持續擴容，無論上層模型競爭格局如何變化，雲端算力租賃、數據中心部署、雲計算配套服務的需求具備剛性。英偉達（NVDA）持續受益於算力硬件剛需，營收實現大幅增長，同時通過投資佈局AI初創企業，完善算力生態佈局，進一步夯實雲計算基礎設施產業鏈的成長確定性。整體而言，AI產業高投入週期持續託舉雲計算賽道，成爲當前科技板塊的穩健配置方向。