【券商聚焦】華泰證券A股策略：本週或迎來產業和宏觀驗證的“超級周”

金吾財訊 | 華泰證券發佈A股策略，上週市場縮量反彈，該機構跟蹤的A股情緒指數週一回落至6%後企穩，階段性底部形成的概率上升。該機構認爲，公募中報顯示AI 行情交易和倉位擁擠度均處於高位、再均衡需求上升，但以配置係數衡量尚未達到極端水平，且本輪產業週期級別更高、覆蓋面更廣、容量更大；對於AI 行情持續性的判斷，仍取決於產業趨勢二階導的變化，本週或迎來長鑫上市、中美龍頭財報、FOMC 會議和政治局會議的驗證窗口。

從情緒指數上看，2020年以來14次回落至10%下方的後往往不會快速反彈，但T+7日收益率回升、T+14日彈性增加是統計規律，這意味着悲觀情緒本身也需要消化時間。該機構建議控制倉位，等待本週財報、產業和流動性驗證選擇方向。配置上：1）科技建議逢低吸籌國產鏈/半導體設備、PCB、光模塊；2）再均衡方向關注創新藥、資源品（煤炭/銅等）、出海鏈（電池/船舶等）、證券等；3）銀行、電力、交運等穩健紅利仍是底倉。