【券商聚焦】光大證券：中報息差有望築底企穩，營收彈性修復帶動銀行板塊估值回升

金吾財訊 | 光大證券研究指，積極看多經營景氣回升下，銀行股估值修復機會。基本面：銀行業經營已過谷底，2026 年確定性改善，預計 26H1 營收同比 +7.3% 延續大個位數增長，歸母淨利潤同比 +3.2% 穩中有升，中報盈利預測較前期有所上修。後續息差築底企穩，推動營收持續性改善；撥備夯實，鞏固長期業績穩健韌性，均利好銀行估值中樞上移。交易面：市場大幅波動下託底資金有望持續淨流入，同時部分資金或切換至低波板塊謀求穩收益。銀行股低估值、高股息，26Q2 末主動型基金持倉市值佔比僅 1.1%，資金博弈少，安全邊際牢靠。