260億元！鄭州銀行獲准發行資本補充債及金融債
7月23日，鄭州銀行(002936.SZ/06196.HK)發佈公告稱，已收到中國人民銀行出具的《准予行政許可決定書》(銀許准予決字〔2026〕第67號)，獲准在全國銀行間市場及境外市場發行資本補充債券。行政許可有效期截止至2027年6月30日，有效期末資本補充債券新增餘額不超過60億元，存續餘額上限爲160億元。
同日，該行還收到《准予行政許可決定書》(銀許准予決字〔2026〕第68號)，獲准發行普通金融債券(含募集資金有專項用途的金融債券)，新增餘額不超過200億元，存續餘額上限爲270億元。兩項合計新增發行額度達260億元，該行可在有效期內自主選擇分期發行時間。
多家銀行密集獲批
鄭州銀行的獲批並非孤例。2026年以來，城商行資本補充動作明顯提速，一批中小銀行相繼拿到債券發行的“通行證”。
6月13日，青島銀行公告稱，已收到中國人民銀行《准予行政許可決定書》(銀許准予決字〔2026〕第54號)，同意該行在全國銀行間市場及境外市場發行資本補充債券。此前，國家金融監督管理總局青島監管局已批覆同意青島銀行發行不超過60億元人民幣的資本工具。該行可在批准額度內自主決定具體工具品種、發行時間、批次和規模，並於批准後24個月內完成發行。
7月9日，廈門國際銀行獲批發行不超過100億元人民幣的資本補充工具，品種爲無固定期限資本債券。這是廈門國際銀行時隔近5年後再次獲批發行永續債——2021年10月該行曾獲批發行50億元永續債，隨後分兩期完成發行。作爲總資產規模突破萬億元的城商行中唯一未上市的銀行，廈門國際銀行近年來面臨一定的資本補充壓力。截至2026年一季度末，該行並表總資產約1.12萬億元，核心一級資本充足率爲8.68%，不良貸款率爲2.01%。〖�� S1修改〗
7月16日，浙江紹興瑞豐農商行(601528)亦收到中國人民銀行出具的《准予行政許可決定書》，獲准在全國銀行間市場及境外市場發行資本補充債券，新增餘額不超過15億元。
以此計，鄭州銀行、青島銀行、廈門國際銀行、瑞豐農商行四家銀行(含一家農商行)合計獲准“補血”規模達435億元。
銀行補血需求旺盛
發行資本工具是一種有效的外源性資本補充手段。資本工具主要包括二級資本債券和永續債券(下稱“二永債”)，它們可以分別用於補充銀行的二級資本和其他一級資本，提高銀行的資本充足率。
近年來，銀行面臨不小的挑戰：一方面，銀行要承擔讓利實體經濟、降低融資成本等社會責任，導致淨息差壓縮、利潤增速放緩；另一方面，銀行要應對不良資產處置、資本消耗增加的壓力。在這種背景下，商業銀行急需通過各種方式“補血”，以增強抵禦風險能力和服務實體經濟能力。
金融監管總局數據顯示，2026年一季度末，商業銀行資本充足率爲15.00%，較2025年末下降46個基點。其中，城商行資本充足率僅爲12.09%，不僅遠低於行業均值，且環比仍在持續下滑。
然而，資本市場的供給格局卻與需求形成鮮明反差。Wind數據顯示，2026年上半年，商業銀行二永債發行總額達11889億元，較去年同期增長超三成。但從發行主體結構來看，國有大行發行約6150億元，佔比51.7%；股份行發行約3250億元，佔比27.3%——兩者合計佔比接近80%。城商行和農商行的發行規模佔比不足10%，且較去年同期進一步收縮。
從發行數量來看，分化更爲觸目。據Wind數據(含政策性銀行)統計，2026年1月至6月10日發行的30支商業銀行二永債中，六大國有銀行發行15支，7家股份銀行發行13支，城商行中僅有2家發行2支，農商行則暫無發行落地案例。而去年同期，二季度內二永債規模雖僅6320億元，卻有25家城農商行參與其中。
中小銀行緣何“退潮”？一方面，部分中小銀行資本實力較弱、市場認可度偏低，市場化融資能力受限。另一方面，二永債只能補充二級資本和其他一級資本，難以填補核心一級資本的缺口——這也解釋了爲何越來越多的中小銀行轉向增資擴股。
正是在這樣的行業背景下，鄭州銀行、青島銀行、廈門國際銀行、瑞豐銀行等一批銀行相繼拿到債券發行的“入場券”，其信號意義尤爲突出。業內人士指出，銀行選擇在這個時點加強資本補充，有助於夯實資本實力，增強風險抵補能力，拓展寬信用能力；同時，目前市場融資成本方面也具有一定優勢。
