興業基金代鵬舉：關注全球供應鏈重塑中的投資機遇, 下半年聚焦四大領域
近年來，逆全球化的關稅壁壘與頻繁的國際地緣衝突成爲影響全球資本市場的關鍵變量，持續擾動市場風險偏好，也加大了全球經濟復甦進程的不確定性。在此背景下，資本市場的定價邏輯與全球製造業定價權正經歷逐步重構。興業基金研究部副總經理、基金經理代鵬舉指出，我國製造業產業體系完備、能源自給率較高，有望在這一過程中進一步提升全球影響力。具體來看，在聯合國產業分類下，我國擁有全球最完整的產業體系，包含41 個工業大類、207 箇中類、666 個小類，是全球唯一覆蓋全部工業門類的國家，這爲應對逆全球化浪潮衝擊構築了堅實的基礎。
對應到A股市場方面，代鵬舉認爲，儘管美伊局勢時有反覆，但隨着全球油價的整體回落與供應鏈的逐步恢復，除AI產業鏈外，下半年大部分行業或將開啓新一輪補庫存，基於以上邏輯，二季度A股市場極致演繹的科技與其他行業K型分化特徵有望收斂。在方向上，他主要聚焦四大領域：一是AI基礎設施投資週期拉動的上游材料機會，包括小金屬、金屬新材料、化工新材料等方向；二是資源品中供求格局良好、估值受此前加息預期壓制的品種，如銅等；三是外向型出口製造業龍頭，如機械、化工等行業龍頭近年來全球市場份額和定價權顯著提升，目前估值相較海外對標公司存在明顯折價，或存在逢低佈局的機遇；四是作爲連接技術與資本橋樑的科創金融，同樣值得關注。
據悉，由代鵬舉擬任基金經理的興業週期睿選混合發起式正在發行中，該基金通過“新週期領跑+傳統週期升級”的雙輪驅動策略，致力在本輪全球產業變革浪潮中爲投資者創造長期收益。
風險提示：基金有風險，投資須謹慎。本材料僅供宣傳，不作爲任何法律文件，也不構成任何法律承諾。基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，基金管理人不保證基金一定盈利，也不保證最低收益，基金的過往業績不預示其未來表現，基金管理人管理的其他基金並不構成基金業績表現的保證。基金管理人與股東之間實行業務隔離制度，股東並不直接參與基金財產的投資運作。請認真閱讀產品《基金合同》、《招募說明書》、《產品資料概要》等法律文件及風險揭示，瞭解基金的具體情況，充分認識本基金的風險收益特徵和產品特性。請關注投資者適當性管理相關規定，提前做好風險測評並根據自身風險承受能力購買與之相匹配的風險等級的產品。興業週期睿選混合發起式基金的特有風險包括，資產配置風險、投資股指期貨的風險、投資國債期貨的風險、投資港股通標的股票的風險等，具體詳見基金招募說明書中“風險揭示”部分。
