【券商聚焦】KeyBanc預判麥當勞二季度業績或小幅不及市場一致預期 目標價315美元

金吾財訊 | 快餐行業整體承壓，市場對麥當勞（MCD）二季度財報預期偏謹慎，投資者將重點關注公司能否依託調價、產品結構優化及持續降本舉措維持或提升門店層面利潤率。
KeyBanc Capital Markets 股票研究分析師 Christopher Carril 及其團隊表示，受經營走勢疲軟拖累，麥當勞美國本土二季度銷售額表現將偏弱。機構測算該季度同店銷售額同比增長 0.5%，低於市場一致預期的 1.1%。分析師提示，麥當勞管理層此前已預警 4 月經營數據小幅走弱，核心原因是去年同期 Minecraft 主題促銷活動形成高基數對比。
Christopher Carril 指出，儘管 6 月經營走勢小幅回暖，且二季度公司推出多檔全新促銷活動、更新多款餐品，但美國本土季度銷售額仍將不及此前預判；本季度營銷活動效果分化，例如國際足聯世界盃聯名活動反響平平，不過全新推出的 Refreshers 系列特調汽水成爲季度業務亮點，後續企業也將持續擴充飲品品類。
在國際直營市場板塊，KeyBanc 同樣預判麥當勞二季度同店銷售額同比僅增長 0.5%，低於市場 1.5% 的一致預期。
機構認爲企業短期經營存在阻力，但長期發展基本面向好，給予麥當勞（MCD）增持評級，目標價 315 美元，對應 2027 年每股收益預期的 22 倍市盈率。
麥當勞定於 8 月 4 日披露二季度財報，市場分析師一致預期公司當期營收 72 億美元，每股收益 3.33 美元。