興業基金：科技景氣持續驗證，市場風險偏好回升

7月9日A股觸底回升，放量上漲，成長股反彈明顯，其中科創板、創業板大漲，科創50指數漲幅超8%，創業板指漲幅超4%；行業方面，電子、通信領漲，電子板塊漲超7%，通信板塊漲超5%。

興業基金分析認爲，今日市場反彈主要受三方面因素共同推動。一是超跌反彈需求。具體來看，前期A股受外圍科技行情走弱以及科技後續方向分歧影響，回調明顯，AI硬件等方向大幅調整，部分業績趨勢較好的板塊如光模塊等明顯超跌，調整時間接近兩週，因此存在一定的超跌反彈需求。二是長鑫科技IPO時間和節奏昨晚落地，市場對流動性衝擊的擔憂出清。三是近期發佈的上市公司中報預告中，科技細分領域的高景氣、高增長得到持續印證，市場風險偏好回升。

展望後市，興業基金維持此前判斷，從中期來看，在美聯儲加息預期到降息預期的轉變下，疊加科技相對確定的產業趨勢和業績支撐，A股上行趨勢可能尚未結束。在行業上，一方面，可考慮關注前期調整充分的科技板塊細分，例如光模塊等海外算力鏈；另一方面，對於低位板塊，可採用中期佈局思維，關注有色、非銀、醫藥、工程機械、電新等相對低位方向。

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