英偉達：CPO已進入量產，通信ETF華夏（515050）早盤漲超2%

7月9日，光模塊CPO、PCB等算力硬件強勢回暖，通信ETF華夏(515050)早盤高開一度漲超2%，截至發文，持倉股兆易創新、深南電路、生益科技、滬電股份、光迅科技多股走強。

消息面上，近期花旗和英偉達投資者關係團隊進行交流，對於Kyber、Rubin Ultra 要延期的傳聞，管理層表示路線圖完全不變(fully intact)。同時重申，面向 scale-out(橫向擴展)的 CPO 目前已隨 Spectrum-X 進入量產，客戶導入的更多細節會在今年晚些時候披露；但英偉達同時指出，scale-out 場景下 CPO 的客戶採用度很高。從 2028 自然年的 Feynman 開始，客戶在 NVLink 上將可以在 CPO 與銅連接(Copper)之間二選一。

短期調整後通信、電子板塊交易擁擠度下降，佈局性價比凸顯。通信ETF華夏(515050)，完整覆蓋從緊缺的上游光芯片到受益於MPO/CPO/OCS新技術的光纖光纜、AI服務器、光互連、PCB、存儲全鏈條。跟蹤指數光模塊CPO+PCB概念股權重合計超80%，其中CPO概念股權重超74%，PCB概念股權重超20%，相比同類通信ETF，獨有成分股覆蓋了兆易創新、東山精密、滬電股份、生益科技、深南電路、鵬鼎控股等存儲、PCB及覆銅板龍頭。場外聯接(A類：008086；C類：008087)

創業板人工智能ETF華夏(159381)，跟蹤指數新易盛、中際旭創、天孚通信三大光模塊龍頭權重佔比超49%位居AI類標的第一。目前基金規模超20億元，場內綜合費率僅0.20%，爲ETF最低檔。場外聯接(A類：025505；C類：025506)。