全球首款AI智能體手機即將亮相，算力景氣再度上行？

7月7日上午10:00，上海市政府舉行新聞發佈會，上海市經濟信息化委主任湯文侃在會上發出預告，在即將舉行的2026世界人工智能大會暨人工智能S科創人工智能ETF華夏(589010)S全球治理高級別會議上，業界最大規模超節點華爲Atlas 950真機將迎來首秀。

據瞭解，即將展示的華爲Atlas 950真機也是全球首款AI智能體手機。AI智能體手機有什麼功能？和傳統智能手機又有什麼區別？

AI智能體手機不只是運行單點AI功能(如修圖、語音助手)，而是以目標驅動的方式，自主完成“規劃—調用工具/App—執行—反饋”的閉環任務。

例如你提出了“週末帶家人去周邊短途遊玩”的需求，普通手機可以通過AI幫你生成一份出行攻略，但AI智能體手機會先篩選適合的景區、查看週末天氣預報，自動打開出行軟件訂往返車票，對比平臺民宿價格敲定住宿，再打開美食軟件預約餐廳，最後把車票、酒店、路線全部整理成行程清單同步到日曆，整套跨軟件流程自主執行完畢，真正從被動聽話的工具，變成能自主辦事的隨身智能助手。

與普通手機相比，其差異在是否具備系統級Agent引擎，使手機從“被動響應指令”升級爲“主動完成任務”的智能終端。

除此之外，行業領先的MiniMax M3多模態大模型、階躍Agent操作系統、近存計算3D芯片、全球首款AI智能體手機，以及多款人形機器人S機器人ETF華夏562500S、AI靈巧手等重磅新品，都將在大會展出。

大模型與智能體應用越走越深，算力需求持續上行，算力基礎設施升級成爲確定性方向。超節點所代表的“更高互聯帶寬、更低通信損耗、更高集羣利用率”的算力底座，正是應對這一需求的核心抓手。在此背景下，科創人工智能ETF華夏(589010)通過覆蓋算力產業鏈相關成分股，爲投資者提供了一條跟蹤“算力底座—模型與工具—智能體與終端應用”鏈條的便捷路徑。

圖片來源：iFind (框選時間：2026.4.7-2026.7.7)

一、英偉達新品量產受阻，華爲超節點實現全方位技術超越

什麼是超節點？超節點就是把成千上萬塊AI芯片深度綁定、邏輯上合併成“一臺超級大電腦”的整套算力集羣，就像是一座打通隔斷的巨型工廠車間。傳統多臺服務器數據傳輸卡頓，超節點用專屬高速互聯技術，所有芯片內存、算力互通無阻隔，算力利用率大幅提升。

大模型能力持續快速迭代，Agent推理應用也催生了旺盛的token消耗需求，AI算力的投入仍處於高速成長期，英偉達、openAI等行業龍頭都在爭先佈局算力供應。

7月6日，半導體研究機構SemiAnalysis爆料稱，英偉達下一代AI算力機架Kyber NVL144因78層PCB中板製造難題延遲超12個月，預計交付時間推遲至2028年。該機架原計劃單機櫃集成144顆GPU，採用正交背板垂直互聯設計，但超高密度PCB的良率、散熱及信號完整性問題導致量產受阻。替代方案NVL72x2背靠背架構因雲服務商和超大規模數據中心運營商的強烈反對而被取消。

而Atlas 950超節點在各項核心指標上超越了英偉達同期產品。與英偉達計劃2026年下半年上市的NVL144相比，Atlas 950的卡規模是其56.8倍，總算力是其6.7倍，內存容量是其15倍(達到1152TB)，互聯帶寬是其62倍(達到16.3PB/s)。這一對比表明，華爲在超節點架構上的技術突破已具備全球競爭力。

圖片信息來源：民生證券、國元證券、平安證券研報

近期Meta開放算力租賃、英偉達新一代算力機架量產延期等事件，引發市場短期悲觀情緒，資金觀望情緒升溫。但華爲Atlas 950超節點實現集羣性能跨代領先，印證國產高端算力已具備全球競爭力，有效對沖板塊利空，夯實 AI 算力長期擴容、國產替代的成長主線。

二、華爲Atlas950真機亮相三重信號：工程落地、信心修復、國產超節點加速放量

其一，真機展示通常意味着華爲已經解決了大規模集羣在散熱、高速互聯和穩定性方面的工程難題。這不僅是一次產品展示，更是向市場釋放“大規模算力集羣已具備成熟交付能力”的信號。

華爲推出以CloudMatrix 384超節點爲核心的“超節點織網”方案，完成芯片至集羣全棧工程化突破。其依託3D堆疊技術提升算力性能帶來高功耗挑戰，真機落地實證高密度算力場景下散熱、高速互聯工程難題已係統性攻克；依託高速互聯架構打破傳統服務器互聯瓶頸，集羣穩定性得到驗證，標誌昇騰超節點由概念展示邁入規模化交付階段。

圖片爲3D堆疊技術(來源：觀察者網)

其二，真機意味着可以直接觀察物理形態、散熱設計，甚至通過現場演示評估實際推理/訓練性能。這種所見即所得的展示，往往比紙面參數更能提振市場信心。

華爲在昇騰路線圖中明確展示了從芯片到超節點再到集羣的完整產品矩陣，真機演示使得下游客戶能夠直接評估實際推理和訓練性能表現，這種"所見即所得"的展示方式有效消除了市場對國產算力集羣實際效能的疑慮，對提振產業鏈信心具有不可替代的作用。

其三，對於國內超節點來說，昇騰950展示的“超節點”方案，如果確實能突破傳統8卡服務器的互聯限制，將爲國內AI算力中心提供一種替代海外NVL架構的可行路徑，這可能加速國內智算中心從“採購單機”向“建設超節點集羣”的轉變，從而加速國內超節點的放量。

開源證券也指出，國產超節點正在成爲國內AI算力基礎設施建設的主流選擇。華爲昇騰超節點憑藉高帶寬互聯架構實現多卡高效協同，能夠有效替代英偉達NVL架構，助力國內智算中心建設模式從單機採購向集羣部署轉型。華爲相關方案在互聯帶寬、集羣運行效率層面持續對標海外標杆；疊加真機亮相顯著提振產業鏈信心，國產超節點放量進程有望提速，並逐步成爲國內AI算力基建的主流建設方案。

三：格局劇變：國產大模型不斷迭代

華爲Atlas 950真機首秀將進一步提振AI板塊熱度，技術端驗證3D堆疊、高速互聯與液冷工程能力，打通芯片到集羣全棧交付。供給端形成英偉達 NVL 架構可靠替代，推動智算中心向超節點集羣轉型，拉動高速互聯、液冷、先進封裝等上游配套需求；需求端支撐大模型與 Agent 產業落地，強化算力國產替代長期邏輯，利好全產業鏈景氣上行。

投資者可借科創人工智能ETF華夏(589010)佈局行業機遇，基金成分股打包寒武紀、瀾起科技、芯源股份等AI產業龍頭頭，深度覆蓋算力基建、先進芯片、AI 終端等核心環節，完整串聯算力底座至智能應用全產業鏈，把握國產算力升級紅利。

圖片信息來源：國金證券、國盛證券研報，財聯社

全球大模型格局已從OpenAI一家獨大演變爲中美雙雄爭霸、開源閉源並軌的多極格局。在中國市場，以DeepSeek、通義千問、文心一言爲代表的國產大模型迅速崛起，快速追趕海外技術水平，依託開源生態搶佔全球開發者市場。2025至2026年是行業商業化關鍵窗口期，變現能力將重塑長期產業格局，國內開源模型完成身份跨越，全球話語權也正在經歷快速提升。

市場大模型數量持續擴容，各類模型訓練、智能體推理催生海量算力消耗，行業對高端算力底座、超節點集羣等基建標準持續抬升。在此背景下，華爲Atlas 950真機亮相具備行業里程碑意義，其全棧算力方案補齊國產集羣短板，提供海外架構替代路徑，催化AI產業鏈景氣度，爲AI產業長期成長築牢算力根基。

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