大逆轉！A股，午後大漲
市場探底回升，三大指數集體反彈，科創50指數大漲8.41%。黃白線分化明顯，科技權重股表現強勢。
盤面上，半導體產業鏈集體爆發，中芯國際漲超13%創歷史新高。先進封裝概念再度活躍，長電科技、朗迪集團、同興達漲停。半導體材料板塊走強，上海合晶20cm漲停，領先股份漲停。算力硬件概念震盪拉昇，光迅科技、東山精密漲停。下跌方面，鋰礦概念震盪調整，融捷股份二連跌停。
截至收盤，滬指漲1.65%，深成指漲3.07%，創業板指漲4.49%。市場熱點快速輪動，全市場近2900只個股下跌。滬深兩市成交額2.91萬億，較上一個交易日放量3502億。
午後大逆轉！科技股領銜大漲
今日A股市場午後大漲，科技股再度領銜，創業板指漲逾4%，科創綜指漲超6%，科創50漲超8%。
熱點方向看，半導體產業鏈延續強勢，半導體材料設備、算力芯片、存儲、先進封裝等細分均大漲。
消息面上，A股及美股均將迎來存儲芯片巨頭上市，分別爲長鑫存儲和SK海力士。A股方面，長鑫存儲定於7月16日開啓申購；美股方面，SK海力士計劃發行1.779億份美國存託憑證(ADR)，發行規模約280億美元，有望創下美國曆史上規模最大的外國企業上市交易記錄，將於7月10日在納斯達克掛牌交易。
機構認爲，AI算力爆發與先進封裝技術迭代正驅動半導體材料需求激增，國產替代已從“可選項”轉爲“必選項”，特別是大尺寸硅片、電子特氣、CMP拋光液等核心環節迎來驗證導入向批量供貨的關鍵拐點。
另一方面，鋰電產業鏈延續調整，多股2連跌停，大消費等方向同樣跌幅明顯。對於鋰電板塊，機構認爲，供給增量預期與高庫存壓力是主要制約因素，而需求端能否提供超預期支撐將成爲決定價格底部的關鍵。
整體而言，市場主線仍聚焦在科技方向，機構建議，後市操作無需過度恐慌，宜堅守結構性行情、理性佈局，重點聚焦以半導體爲代表的活躍賽道，耐心等待市場成交回暖、增量資金入場，把握調整後的低吸佈局機會。
高盛重磅發聲：做多中國AI價值鏈
雖然近期科技股行情出現震盪，但多數機構依然看好後市發展。
其中，外資投行高盛近日發文唱多中國AI。其分析師Louis Mille寫道：“中國AI行業已正式進入我們的視野之中。”其原因在於“大規模國家支持、激增的全球需求以及結構性資本輪動的空前結合，使得中國AI成爲當今科技領域最引人注目的增長故事之一。”
高盛認爲，看好中國AI價值鏈主要有三個關鍵點：
第一，中國AI公司市值與市場空間嚴重錯配，估值上行空間充足。自2022年底以來，全球人工智能相關上市公司總市值累計新增了34萬億美元，當前中國AI板塊總市值僅約4萬億美元，對比其自身產業優勢而言，這一數字過低。此外，全球共同基金經理對其配置嚴重不足——截至2026年1月，他們僅將全球科技板塊投資組合的1.2%配置於中國股票。
第二，中國AI產業鏈具備被市場低估的獨特競爭優勢。高盛指出，中國在全球AI供應鏈中擁有獨特的競爭優勢和比較優勢，特別是尚未獲得股市充分估值的基礎設施、電力和半導體領域。高盛全球投資研究部估計，中國AI通過提高效率和創造新利潤帶來的潛在經濟效益，可能比當前 AI股票價格中所反映的預期高出50%至100%。
第三，中國AI板塊表現相對更強，資金正結構性增配。高盛觀察到，中國硬件行業國內格局正發生結構性轉變，並認爲當前的上漲趨勢具有結構性而非暫時性的特徵。背後有以下幾個催化因素支撐：中國芯片出口激增、投入巨資建設AI數據中心、中國指數成份股調整、佔據主導地位的市場份額、IPO儲備。
機構：短期等待兩個信號
往後看，市場接下來怎麼走？
格上基金畢夢姌認爲，當前市場資金情緒整體偏謹慎，觀望氛圍濃厚，資金呈現明顯的高低切換特徵。市場整體進入震盪磨底階段，既不會出現全面單邊上漲，也不會出現極端大跌。存量博弈格局短期內難以改變，板塊快速輪動成爲常態。
“當下仍是逢低加大布局中報預期的階段，三季度仍是多頭擴散的時間窗口。”鴻涵投資交易總監劉巖認爲，極致縮量是市場探明底部的信號。
金信基金認爲，短期來看，市場風險偏好回落、資金再平衡需求升溫，疊加外資流向存在不確定性，多重因素壓制短期市場走勢，行情波動放大。當前短期漲跌節奏難以預判，投資者切忌追漲殺跌、頻繁操作。震盪環境或適配啞鈴策略，建議投資者把握高景氣度板塊的行情彈性，同時佈局估值處於低位、業績修復可期的補漲板塊，力求攻守平衡。
資瑞興投資研究總監邢奕才判斷，短期仍需等待兩個信號：一是量能企穩，成交額回到3萬億元以上、跌幅榜大跌個股減少，二是中報業績兌現度。建議“不押單一方向，控倉均衡、做強弱切換”。組合層面建議沿三條線佈局：
第一，科技核心底倉(40%至50%)，向業績紮實的龍頭集中；第二，紅利低波資產(15%至20%)作防禦，以平滑波動；第三，加配醫藥、證券等低位且有催化的方向(10%至15%)做再平衡。總倉位控制在五至七成，留足機動現金。
