阿里巴巴-W午後漲超11%！阿里、騰訊、百度All in AI，推動估值提升

7月8日午後，阿里巴巴-W港股股價漲幅擴大，一度漲超11%。騰訊控股、百度集團-SW股價同步上漲，重倉一籃子互聯網雲廠商的恒生互聯網ETF華夏(513330.SH)一度漲4%，自6月26日底部拉昇以來漲近10%。阿里巴巴、百度、騰訊等巨頭All in AI二次創業，有望推動估值提升。

消息面上，阿里巴巴方面，正在對旗下Agent產品線進行整合：以QoderWork爲基礎，整合悟空、MuleRun的能力，整合升級成一款更強大的面向企業生產力場景的AI產品。高盛6月中旬曾發表報告稱：阿里巴巴盈利下調週期見底，下半年盈利有望改善；AI+雲業務具領導地位，AI產品將驅動外部雲收入佔比達50%，當前估值未充分反映其全棧AI及國際雲潛力。

騰訊方面，混元Hy3於7月6日正式發佈並開源，同步接入WorkBuddy、元寶、騰訊新聞等應用生態，結合6月已經傳出的微信AI Agent的beta測試。國泰海通看好：騰訊作爲最大的社交流量入口，AI有望重構平臺價值。

百度方面，一季度財報顯示，核心AI新業務佔百度一般性業務的比例進一步提升至52%。智能雲基礎設施收入爲88億元，同比增長79%。其中，GPU雲收入同比增長184%。國盛證券看好百度買芯雲模體評的全棧式AI佈局以及崑崙芯的放量。

沒有港股或港股通權限的投資者，可以借道相關ETF參與港股互聯網雲廠商AI價值重估行情。如跟蹤恒生互聯網科技業指數規模最大ETF——恒生互聯網ETF華夏(513330.SH)，在A股上市，且支持T+0交易。恒生互聯網科技業指數爲港股最純粹AI指數，也是全面覆蓋“BAT”(百度、阿里、騰訊)的指數，合計佔比37%。