CPO龍頭紛紛回應康寧“玻璃橋”影響，資金逆勢加倉通信ETF華夏（515050），近10日吸金超40億元
7月6日，A股硬科技整體回調，截至13：42，通信ETF華夏(515050)下跌2%，跌幅較早盤收窄。持倉股方面，崇達技術10cm漲停封板，中航光電、紫光股份均漲超5%，CPO、PCB熱門股回調居前，太辰光跌超6%，天孚通信、滬電股份跌超3%。創業板人工智能ETF華夏(159381)下跌近1%，江波龍逆市大漲超11%。
消息面上，紫光股份董祕確認，公司51.2T CPO硅光數據中心交換機已於2025年實現批量交付，全光網絡5.0解決方案已發佈，標誌着CPO技術已從實驗室走向商業化落地。
近期科技板塊持續高位震盪，光模塊、CPO等AI硬件方向經歷劇烈波動，通信板塊憑藉紮實的業績確定性成爲資金加倉的主要方向之一。通信ETF華夏(515050)近10個交易日合計淨流入40.64億元，最新規模達224.31億元，穩居同指數第一。
此前康寧正式發佈新一代玻璃基光互連技術“玻璃橋(Glass Bridge)”，通過在玻璃內部預埋錐形漸變光波導，直擊CPO光互連痛點，引發市場對現有光模塊產業鏈的替代擔憂。但天孚通信、中際旭創均明確回應稱，該技術爲CPO內部光耦合組件的新方案，並非光模塊產品的替代方案，暫不構成重大影響。
東吳證券認爲，近期海外算力板塊調整屬於情緒性波動，AI中長期邏輯未被破壞。當前行業估值錨已從CSP供給端資本開支，切換至大模型企業ARR需求端。算力硬件聚焦PCB工藝迭代(HDI→MSAP)、陶瓷基板散熱、光互聯變革三大主線。
通信ETF華夏(515050)，完整覆蓋從緊缺的上游光芯片到受益於MPO/CPO/OCS新技術的光纖光纜、AI服務器、光互連、PCB、存儲全鏈條。跟蹤指數光模塊CPO+PCB概念股權重合計超80%，其中CPO概念股權重超74%，PCB概念股權重超20%，相比同類通信ETF，獨有成分股覆蓋了兆易創新、東山精密、滬電股份、生益科技、深南電路、鵬鼎控股等存儲、PCB及覆銅板龍頭。場外聯接(A類：008086；C類：008087)
創業板人工智能ETF華夏(159381)，跟蹤指數新易盛、中際旭創、天孚通信三大光模塊龍頭權重佔比超49%位居AI類標的第一。目前基金規模超20億元，場內綜合費率僅0.20%，爲ETF最低檔。場外聯接(A類：025505；C類：025506)。
