期權大單｜Palantir遭唱空回調15%，驚現千萬級遠月Call單與近月Put對峙；邁威爾五連漲再創新高，看漲期權交投活躍

老虎資訊2026年6月4日 07:00

週三，期權市場總成交量5923.59萬張合約，低於90日均量；Palantir當日成交62.26萬張，看漲期權佔比68%；邁威爾科技當日成交49.37萬張，看漲期權佔比61%，隱含波動率升至107.5%>>

一、市場概覽（6月3日）

美東時間週三，美股三大指數收盤情況：道瓊斯指數跌1.21%，報50687.07點；標普500指數跌0.74%，報7553.68點；納斯達克綜合指數跌0.89%，報26853.98點。市場在昨日衝高後出現技術性回調，投資者在非農數據及通脹報告前保持謹慎，流動性向價值板塊短暫回流。

期權市場總成交量5923.59萬張合約，環比前一交易日（5723.32萬張合約）小幅上升，低於90日均量（6178.61萬張合約），其中看漲期權佔比62%。

二、期權成交總量TOP10

Palantir Technologies Inc. 昨日再跌6.55%，收報142.4美元，成交額達58.21億美元，股價已自上週高點回調近15%，總市值回落至約3,412億美元。

消息面上，知名大空頭Michael Burry再度公開唱空，警告Palantir是“沙堡”，認爲股價包含過多AI樂觀預期，難以長期支撐當前估值，並形容其走勢呈“頭肩頂”見頂形態。Burry繼續持有2026年12月到期100美元看跌期權及2027年6月到期150美元看跌期權，測算其內在價值僅爲當前股價約十六分之一，暗示應回落至約50美元水平。與此同時，內部人士近期累計拋售達4,530萬美元，5月底至今董事Lauren Friedman及CTO Shyam Sankar合計減持逾2,300萬美元，市場憂慮估值過高引發獲利了結。英國國會亦針對其3.3億英鎊NHS合約提出國家安全風險警告，呼籲提前終止。儘管花旗、Rosenblatt及美銀仍維持“買入”評級，目標價最高看至255美元，強調AI需求仍處爆發期，但多空分歧已達極致。

期權方面，Palantir當日成交62.26萬張，看漲期權佔比攀升至68%，其中於6月5日到期的169美元行使價的看漲期權成交居前，成交近4萬張。

近期大單交易呈現出“遠攻近守”的鮮明特徵。買方佔據主導，遠月看漲期權買入尤爲突出。一筆成交額高達833.93萬美元的交易，買入2026年12月18日到期、行權價170.00美元的虛值看漲期權，是典型的長期槓桿化看多押注，顯示出強烈的中長期增長信心。

與此同時，近月看跌期權的買入構成了市場的“防守端”。包括一筆實值看跌期權（行權價145.00美元，2026年6月18日到期，成交額154.71萬美元）和一筆虛值看跌期權（行權價140.00美元，2026年6月18日到期，成交額93.20萬美元），旨在防範短期股價回落風險。更值得注意的是一個“同向買入Put”的熊市組合，同時買入行權價141.00美元和135.00美元的虛值看跌期權，合計支出近143萬美元，強化了短期的保護性或偏空頭寸。

三、異動觀察

邁威爾科技 6月2日收盤大漲32.5%，股價報收319.97美元，創下公司史上最大單日漲幅，單日市值暴增624億美元，總市值跨越2500億美元大關，年內累計漲幅超230%。6月3日收盤延續漲勢，報收301.65美元，當日再漲3.73%，盤中一度觸及324.20美元的歷史新高，成交額達349.26億美元，在當日美股中排名第2。

消息面上，英偉達CEO黃仁勳在臺北Computex 2026大會上與邁威爾科技CEO馬特·墨菲同臺亮相，公開稱邁威爾將是“下一家萬億美元公司”，並表示英偉達已向邁威爾進行20億美元戰略投資，雙方將圍繞NVLink Fusion機架級平臺深度合作。業績層面，FY27第一季度營收24.18億美元，同比增長28%，GAAP淨利潤3450萬美元，第二季度營收指引達27億美元、同比增速35%，AI相關訂單激增推動公司大幅上調FY27-FY28業績展望。新產品方面，公司推出針對AI工作負載的Teralynx T100交換機芯片，進一步強化AI基礎設施產品矩陣。

分析師羣體密集上調目標價：Stifel將目標價從230美元大幅上調至321美元並重申“買入”評級，爲華爾街最高；Benchmark上調至275美元、KeyBanc上調至260美元、德意志銀行上調至240美元，多家機構均看好公司在數據中心/AI超級週期中的核心地位。過去12個月累計漲幅達373%，但內部人士同期累計減持約3200萬美元，部分高管在估值高位進行了獲利了結。

期權方面，邁威爾科技當日成交49.37萬張，看漲期權佔比爲61%，其中於6月5日到期的320美元行使價的看漲期權以及300美元行使價的看跌期權成交居前，成交分別爲2.27萬張以及1.1萬張。

當前MRVL的期權市場呈現出極其緊張的氛圍。其期權的隱含波動率（IV）高達107.52%，其IV百分位更是高達100%。

大單交易清晰地揭示了機構間的策略分歧。一方面，有資金積極買入近月（6月5日到期）行權價285美元的實值看漲期權，投入近200萬美元，這是對短期股價繼續上攻的直接押注。另一方面，有機構大舉賣出遠月（7月17日到期）行權價320美元的虛值看漲期權，成交額超過327萬美元，這代表其押注股價在未來一個多月內無法有效突破320美元，旨在賺取高額的時間價值。這筆遠月虛值Call的賣出，通常被解讀爲機構投資者對股價上方空間持謹慎態度，意在通過收取權利金來對沖潛在回調或認爲股價將在未來一段時間內震盪。