800份公告！理財產品掀“降費潮”，有產品費率直接歸零
近日，銀行理財市場再現“降費潮”。招銀理財、建信理財、上銀理財、華夏理財、民生理財等多家理財公司密集發佈公告，宣佈調降旗下理財產品的各類費率。據統計，5月份以來，理財公司發佈的調整費率公告已超800份。
業內人士表示，銀行理財產品的費率調整以階段性降費爲主，主要是爲了提升產品吸引力；同時，行業整體費率下行壓力增大，通過降費或差異化服務可維持競爭力，預計未來可能有更多產品跟進調整。
理財產品掀“降費潮”
5月以來，銀行理財行業的降費公告明顯增多，降費力度與覆蓋範圍均呈現出空前的態勢。從具體案例來看，各家機構的降費策略各有側重，但“讓利”意圖十分明顯，部分機構的降價幅度堪稱“地板價”。
5月21日，中銀理財公告稱，自5月22日起對“惠享天天20號”產品實施分階段費率優惠，固定管理費率從0.20%階梯式下調至0.05%、0.02%不等，降幅最高達90%。
5月20日，建信理財表示擬對兩款產品進行費率優惠，具體來看，“嘉鑫(增利)固收類最低持有90天產品第16期”“嘉鑫(穩利)固收類最低持有7天產品第50期”，優惠後的管理費率、銷售費率均爲0.1%/年，較行業平均水平下降明顯。
同日，上銀理財公告稱，自5月21日起對“添富盈”系列開放式理財產品開展費率優惠，固定投資管理年化費率由0.6%調整至0.01%，降幅高達98.3%；銷售服務年化費率由0.6%調整至0.15%；浮動投資管理費率收取比例也由50%下調至20%，將更多超額收益讓渡給投資者。
部分機構直接推出0費率方案。招銀理財5月14日公告稱，擬對“招睿青葵系列兩年定開010號固定收益類理財計劃”給予階段性費率優惠，固定投資管理年化費率由0.2%降至0%，優惠時間爲5月18日至7月7日，爲期近兩個月。
寧銀理財同樣不甘示弱。5月19日，該公司公告將旗下20款產品的銷售服務費年化費率從此前的0.45%—0.50%統一降至0%，實現“零費率”銷售；對部分產品的固定管理費從0.5%大幅下調至0.03%，降幅超過90%。此外，民生理財、華夏理財等公司也同步發佈了相關費率優惠公告。
事實上，自2025年以來，理財市場已迎來多輪“降費潮”。比如2025年7月，包括中銀理財、建信理財、招銀理財等在內的10餘家理財公司密集發佈費率調整公告，管理費降幅最高達0.25個百分點。而今年5月以來的這一輪降費，無論是覆蓋廣度還是降價幅度，都較此前更進一步。
理財公司迎新卡位窗口
理財公司紛紛“割肉讓利”，實則是一場圍繞萬億級存款遷移機遇的“卡位戰”。業內人士指出，這一輪降費的核心背景，是2026年迎來的歷史性“存款到期大年”——大量三年期、五年期定期存款集中到期，爲理財市場帶來了可觀的增量資金機遇。
據多家券商機構測算，2026年到期的定期存款規模極爲龐大。國信證券經濟研究所金融團隊測算，2026年到期的全行業長期限定期存款規模爲59萬億元至71萬億元。中金公司則測算，全年居民定期存款到期規模約75萬億元，其中，1年期及以上存款到期約67萬億元，同比多增10萬億元、增幅達17%。
2026年堪稱“存款到期大年”。這一現象的背後，是過去幾年居民儲蓄意願持續走高的累積效應。2022年至2025年間，受宏觀經濟環境和資本市場波動影響，居民部門風險偏好下降，大量資金湧入定期存款尋求安全收益。如今，這批三年期、五年期的定期存款集中迎來到期窗口。
近年來，隨着政策利率持續下調，銀行存款利率進入“1字頭”甚至“0字頭”時代。多家國有大行已悄然下架五年期大額存單，三年期定存利率普遍降至1.5%—1.9%區間。部分中小銀行的大額存單利率也已跌破1%。
在低利率環境下，居民儲蓄意願正在發生結構性調整。央行數據顯示，一季度住戶存款增加7.68萬億元，但同比少增1.54萬億元，顯示存款增速有所放緩。與此同時，銀行業理財登記託管中心報告顯示，一季度末理財存續規模達31.91萬億元，同比增加9.51%，市場正在穩步擴容。
面對萬億級存款遷移，理財公司通過降費提升產品性價比，降低投資者的持有成本，以更具吸引力的價格吸引存款資金轉入。在理財產品底層資產收益率普遍承壓的背景下，降費成爲提升投資者實際獲得感的有效手段，也是吸引存款資金轉入的重要敲門磚。
在業內看來，此輪降費並不意味着理財行業單純進入了“價格戰”階段，更深層次的變化是行業盈利模式正在發生根本性轉變。隨着淨值化轉型的深入推進，單純依靠渠道已難以形成長期競爭力。尤其是在市場波動加劇的背景下，投資者對產品淨值穩定性要求更高，行業競爭的核心正逐步從“渠道競爭”轉向“投研競爭”。
對於廣大投資者而言，雖然理財產品的降費潮無疑帶來了持有成本的降低，短期內能夠略微提升實際到手收益，但低費率不等於低風險，更不等於零風險。選擇產品時應重點關注風險匹配度、機構投研實力及合同條款細節，避免被“保本高息”誤導。
