半導體設備板塊早盤異動拉昇，半導體設備ETF華夏（562590）漲2.65%

5月15日，三大股指早盤低開拉昇，其中半導體設備板塊持續拉昇走高。截至上午10:30，半導體設備ETF華夏(562590)漲2.65%。相關成分股中，中微公司漲7.26%、華海清科漲6.91%、江豐電子漲6.42%，北方華創、拓荊科技、南大光電等小幅跟漲。(以上所列股票僅爲指數成份股，無特定推薦之意)

消息面上，AI大模型訓練與推理需求激增，推動芯片功耗持續突破上限，成爲驅動半導體板塊二級市場上漲的重要因素。近期谷歌將2026年TPU芯片出貨量目標上調50%至600萬顆，單芯片功耗980W，強制100%液冷散熱。英偉達即將問世的Rubin芯片，基於Kyber架構的VR300功耗預計達3600W，液冷服務器或成必選項。

展望後市，中信證券認爲，AI從“簡單對話”向“智能體(Agent)”演進，驅動上下文長度激增，據Epoch AI數據，最長上下文窗口約每年增長30x，KV Cache顯存容量和上下文長度呈線性增長關係，遠超硬件配置增速。目前大模型廠商、硬件廠商主要通過量化、分層存儲、模型架構優化的方式解決存力瓶頸，但仍不改顯存需求爆發。顯存優化有望降低單Token生成成本，進而刺激用戶開啓更高併發與更長上下文，總存力需求將不減反增，存力升級爲當前Agent推理核心需求，堅定看好存儲成長趨勢。